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AM Best Afirma Las Calificaciones Crediticias de MAPFRE Fianzas, S.A.
AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR) de “a+” y la Calificación en Escala Nacional México de “aaa.MX” de MAPFRE Fianzas, S.A.(MF) (Ciudad de México, México). La perspectiva para estas calificaciones es estable.
Las calificaciones de MF reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como muy fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos (ERM) apropiada.
La perspectiva estable se deriva de la administración responsable de capital en relación con sus riesgos. Las calificaciones de MF también reconocen la importancia estratégica y afiliación con MAPFRE INTERNACIONAL S.A., así como las sinergias y eficiencias operativas derivadas por ser miembro de MAPFRE S.A., la aseguradora líder en España.
Las calificaciones de MF también reflejan su posición como una línea de negocio complementaria de MAPFRE MÉXICO S.A.(MM), buena capitalización ajustada por riesgos, rentabilidad adecuada a diciembre de 2018 y un sólido programa de reaseguro. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos está su baja participación dentro del mercado de fianzas y el potencial limitado de crecimiento en México en un ambiente económico ralentizado.
Si bien MF es una subsidiaria legal de MM, su estrategia y operaciones se dirigen como una línea complementaria de negocios enfocada en mantener presencia en el mercado y complementar los servicios brindados por su matriz inmediata. La compañía tiene una participación pequeña en la industria de fianzas en México, por primas brutas emitidas, su portafolio de negocios está compuesto 95% por fianzas administrativas, 4% judiciales y 1% de crédito y de fidelidad. Las prácticas corporativas de MF están alineadas con las de MM y MAPFRE S.A.
La capitalización ajustada por riesgos de MF permaneció muy fuerte en 2018 debido a la retención de utilidades y buen desempeño operativo durante el año. MF también disminuyó su exposición a riesgos de negocios derivados de reclamaciones contingentes, las cuales representan el 2% del capital reportado comparado con 15.9% en 2016. Esta exposición podría llevar a impactos inesperados en la rentabilidad y al deterioro de su capital base. Tales escenarios han sido incorporados en la calificación y constituyen un punto clave a revisar en los años siguientes. El relativo bajo volumen de prima de la compañía la hace más vulnerable a condiciones adversas en el mercado y a desviaciones en reclamaciones, lo cual limita el punto de vista de AM Best sobre las calificaciones. Sin embargo, este factor está parcialmente compensado por el apropiado programa de reaseguro provisto por su afiliada, MAPFRE RE, Compañía de Reaseguros, S.A.
En 2018, MF presentó una pequeña contracción en su negocio (0.9%) a pesar de la modesta recuperación en el mercado del 3.2%. MF también mantuvo un resultado neto similar al del año anterior debido a ajustes en los costos administrativos intercompañía y al mejor ingreso por inversiones.
Acciones positivas de calificación en su matriz principal, MAPFRE S.A., podrían resultar en acciones positivas en MF también. Se podrían tomar acciones negativas de calificación si la rentabilidad de MF se deteriora como resultado de la materialización de algunas reclamaciones contingentes o si un alza en la estructura de costos erosiona el capital ajustado por riesgos a niveles que no respalden las calificaciones. Adicionalmente, acciones negativas de calificación en su matriz principal podrían resultar en un movimiento a la baja de las calificaciones de MF.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best.
AM Best es una agencia global de calificación crediticia y proveedor de noticias e información especializada en la industria de seguros. La compañía actualmente hace negocios en más de 100 países. Con casa matriz en Oldwick, NJ, AM Best cuenta con oficinas alrededor del mundo, incluyendo Londres, Amsterdam, Dubái, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.
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