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A.M. Best Afirma Calificaciones a Atradius, Seguros de Crédito, S.A.
A.M. Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de “a” y la Calificación en Escala Nacional México de “aaa.MX” de Atradius, Seguros de Crédito, S.A. (Atradius México) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones de Crédito (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de la subsidiaria Mexicana reflejan su importancia estratégica para el grupo Atradius dada su posición líder dentro del segmento de seguros de crédito en México, su importancia como una puerta de entrada al mercado de América Latina, la buena flexibilidad financiera derivada de su fuerte capitalización, el respaldo de reaseguro por parte del grupo y su experimentado equipo directivo. Estos factores positivos se ven parcialmente contrarrestados por la volatilidad del resultado neto de la compañía debido a la volatilidad intrínseca del mercado de seguros de crédito.
La compañía se beneficia de su integración dentro del grupo Atradius, basando su operación en las mismas prácticas y procedimientos, esquemas de reaseguro, facilidades de liquidez y criterios de suscripción. Adicionalmente, las prácticas de administración de riesgos muestran un alto nivel de integración con Atradius N.V., su compañía matriz.
Atradius México ofrece seguros de crédito en el mercado Mexicano, y es el mayor asegurador de crédito en el país a Marzo de 2017. Los tres mayores participantes en esta línea de negocio representan más del 90% de las primas.
El desempeño financiero de Atradius México compara favorablemente al del segmento de seguros de crédito en México, y la compañía ha reportado un índice de siniestralidad mejor al del promedio del segmento debido a sus prácticas de suscripción y sus recuperaciones. En 2016, Atradius México incrementó su prima bruta emitida en 1.6% (excluyendo el efecto de la anualización de primas), al mismo tiempo que mejoró su rentabilidad, la cual fue respaldada por sus sólidas prácticas de suscripción y de control de gastos, y un desempeño constante en su producto financiero.
La capitalización de Atradius México es muy fuerte, de acuerdo al Índice de Adecuación de Capital de Best, y como resultado de esto, la compañía mantiene una significativa flexibilidad financiera. Asimismo, A.M. Best espera que la compañía mantenga su nivel de capitalización. El programa de reaseguro de Atradius Mexico es proporcionado completamente por Atradius Reinsurance Designated Activity Company, que cuenta con un FSR de A (Excelente) y un ICR de Largo Plazo de “a”, demostrando aún más el apoyo recibido por el grupo.
Si hubiera acciones positivas en las principales entidades operativas de Atradius N.V., las calificaciones de Atradius México se moverían en conjunto con éstas. De la misma manera, si hubiera acciones negativas en el grupo Atradius, las calificaciones de la subsidiaria Mexicana reflejarían esos ajustes.
Las calificaciones de Atradius N.V. podrían tener una acción de calificación positiva si la compañía continúa expandiendo su presencia en el mercado, manteniendo buenos niveles de rentabilidad de suscripción a través del ciclo y si la compañía continúa mejorando su administración integral de riesgos. Una disminución sostenida en el desempeño operativo podría resultar en una presión negativa a la calificación así como si la capitalización ajustada por riesgos se redujera a un nivel que no respalde las calificaciones actuales.
Adicionalmente, podrían ocurrir acciones positivas de calificación para Atradius México si el grupo Atradius continúa produciendo fuertes resultados técnicos en toda su cartera manteniendo una excelente capitalización ajustada por riesgo. Las acciones negativas de calificación podrían ocurrir si se considerara que la capitalización ajustada por riesgo se mantuvo en un nivel que no soporta las calificaciones actuales. Un cambio en la percepción de A.M. Best respecto a la capacidad de capitalización en el grupo de empresas Atradius también probablemente daría lugar a acciones de calificación negativas.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
- Calificaciones en escala nacional de A.M. Best (Versión del 5 de Septiembre de 2014)
- Análisis de la liquidez de una compañía tenedora de seguros (Versión del 25 de Marzo de 2013)
- Crédito de valor líquido para valores híbridos (Versión del 2 de Abril, 2014)
- Evaluación de riesgo del país (Versión del 2 de Mayo de 2012)
- Evaluación de matrices que no son aseguradoras (Versión del 2 de Febrero de 2012)
- Compañía tenedora de seguros y calificaciones de deudas (Versión del 6 de Mayo de 2014)
- Calificación a miembros de grupos de aseguradoras (Versión del 15 de Diciembre de 2014)
- Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras (Versión del 2 de Abril de 2013)
- Entendimiento del coeficiente BCAR Universal (Versión del 1 de Mayo de 2017)
Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”
- Fecha de la previa acción de calificación: Noviembre 18, 2016
- Fecha de la última información financiera analizada: Junio 30, 2017
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de A.M. Best.
A.M. Best no valida ni certifica la información relevante proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la calificación.
A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales se considera confiable, su exactitud no está garantizada. A.M. Best no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad de la información; y por lo tanto, A.M. Best no puede dar fe sobre la precisión de la información provista.
Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso completo para conocer más información.
A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best puede también recibir compensación de entidades calificadas por servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información confidencial (no pública) la información, la independencia, y evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código de Conducta de A.M. Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de A.M. Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de A.M. Best.
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