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AM Best Afirma Calificaciones de Barents Re Reinsurance Company Inc. y su Afiliada
AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR por sus siglas en inglés) de A (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor de largo plazo (ICR por sus siglas en inglés) de “a” de Barents Re Reinsurance Company Inc. (Barents Re) (Islas Caimán) y su afiliada, Barents Reinsurance S.A. (Barents RE Lux) (Luxemburgo). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) permanece estable.
Las calificaciones de Barents Re reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como la más fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.
Las calificaciones de Barents Re Lux reflejan su importancia estratégica y el apoyo que recibe de Barents Re. Barents Re Lux es parte de la unidad de calificación de Barents Re y es fundamental para la estrategia general del grupo. Barents Re proporciona una garantía parental y soporte de reaseguro a Barents Re Lux.
La afirmación de las calificaciones refleja la consistente capitalización ajustada por riesgos, rentabilidad y diversificación geográfica de la compañía. Las calificaciones también reconocen las buenas prácticas de administración de riesgos que la compañía utiliza. Limitando las calificaciones está la composición regional del portafolio que sigue en desarrollo y la incertidumbre en relación al impacto que tendrá en los niveles de rentabilidad de la compañía.
Durante 2017, Barents Re incrementó su nivel de primas emitidas en menos de 5% y continuó enfocándose en Europa. La compañía mantiene buenas métricas de rentabilidad, a pesar del desempeño operativo desfavorable de su negocio en América Latina. A diciembre de 2017, las primas brutas emitidas estuvieron distribuidas 80% en Europa, 12% en Oriente Medio y África del Norte y 8% en América Latina. La compañía cuenta con el respaldado de un amplio y diversificado programa de reaseguro con instituciones con un buen nivel de “security”, una característica clave que la compañía ha adoptado para entrar de manera prudente a nuevos negocios y regiones.
Durante 2017, los resultados fueron impactados por un incremento en el costo medio de siniestralidad en América Latina, mientras que el negocio en Europa, especialmente en el sector energético, continuó reportando un desempeño fuerte. A septiembre de 2018, el desempeño de suscripción ha regresado a sus niveles históricos. Al cierre de 2017, la compañía obtuvo un resultado neto de USD17.3 millones con un retorno sobre capital del 2%. Los resultados estuvieron influenciados por mayores gastos administrativos relacionados con el cambio de domicilio a las Islas Caimán y otros gastos no recurrentes dirigidos a mejorar las operaciones de la compañía.
La capitalización ajustada por riesgos de la compañía se categoriza como la más fuerte, como resultado de las aportaciones de capital en 2016 y 2017 así como por los resultados netos positivos en los últimos 5 años. Las exposiciones de la compañía están adecuadamente cubiertas por su programa de reaseguro y las exposiciones netas de la compañía a eventos catastróficos no representan una porción significativa del capital reportado. Esto fortalece la perspectiva de AM Best sobre la importancia de las prácticas de administración de riesgos que la compañía emplea, ya que ha sido capaz de balancear su apetito por el riesgo con sus capacidades para manejarlo, lo cual también está reflejado en un portafolio de inversión conservador.
Las calificaciones están limitadas por la incertidumbre sobre las futuras contribuciones al resultado de suscripción de aquellos mercados en los cuales la compañía ha expandido su operación en los años recientes y en aquellos en que la compañía planea expandirse en el mediano plazo.
Podrían existir acciones positivas de calificación si la compañía continúa desarrollando su perfil de negocios, al mismo tiempo que logre reportar una tendencia positiva en los resultados netos de la compañía a la par de una reforzada capitalización ajustada por riesgos. La capacidad del ERM logra proveer evidencia suficiente de su uso en las tomas de decisiones de capital, siempre y cuando mantenga su desempeño operativo positivo guiado por el resultado de suscripción y una capitalización ajustada por riesgos fuerte, medida por el modelo de adecuación de capital de Best.
Acciones negativas de calificación podrían ocurrir si los cambios regionales en el portafolio producen resultados negativos que afecten consistentemente la rentabilidad de la compañía, reflejándose en un deterioro de su base de capital, o si por cualquier otra razón, la capitalización ajustada por riesgos no soporta más las calificaciones actuales.
Las calificaciones de Barents Re Lux reflejarán las acciones de calificación que se tomen sobre su matriz, Barents Re.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best.
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