Economia
AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Aseguradora General, S.A.
AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) y su Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR de Largo Plazo, por sus siglas en inglés) de “bbb” (Buena) de Aseguradora General, S.A. (AGen) (Guatemala). La perspectiva de la FSR es estable, mientras que la del ICR de largo plazo es positiva.
Las calificaciones crediticias (calificaciones) de AGen reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más fuerte, así como su desempeño operativo marginal, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.
La perspectiva positiva del ICR de largo plazo refleja la expectativa de AM Best de que el lastre en las calificaciones de AGen se eliminará a medida que el apalancamiento financiero de la compañía tenedora continúe mejorando.
AGen se estableció en 1967 y es la cuarta aseguradora más grande que opera en Guatemala. Al cierre de 2022, la compañía reportó USD 91 millones en prima directa, con una participación de mercado del 6.9%. La compañía suscribe una cartera mixta de negocios de vida y no vida, con su prima retenida distribuida entre gastos médicos mayores (60%), automóviles (15%), daños diversos (P/C) (13%), grupo vida (8%) y vida universal (4%). El perfil de negocio de la empresa se evalúa como neutral, respaldado por su importancia dentro de su mercado doméstico, pero limitado por su concentración geográfica y de productos.
El accionista mayoritario de la compañía es Luensi, S.A. (Luensi) (Guatemala), una sociedad controladora pura con inversiones en seguros, bienes raíces y banca. Assicurazioni Generali S.p.A. anteriormente era propietaria de AGen, pero Luensi y un grupo de inversores compraron una participación del 51% en mayo de 2017.
A diciembre de 2022, Guatemala se ubicó como el tercer mercado asegurador más grande de Centroamérica con USD 1.3 billones, con buenas perspectivas de crecimiento para la economía guatemalteca dada su estabilidad macroeconómica.
AM Best evalúa la solidez del balance general de AGen en el nivel más fuerte. El programa de reaseguro bien estructurado de la compañía respalda su base de capital al limitar adecuadamente su exposición a eventos catastróficos. En evaluaciones de calificación anteriores, las obligaciones de deuda de Luensi ejercieron una presión negativa sobre las calificaciones de AGen al limitar su flexibilidad financiera debido a los importantes pagos de dividendos; sin embargo, la deuda ha pasado a niveles más manejables con buenas coberturas de intereses, mitigando parcialmente la preocupación de AM Best. AM Best considera que las prácticas de ERM de AGen son adecuadas, ya que sus capacidades de gestión son suficientes para satisfacer su apetito por el riesgo.
AM Best considera el desempeño operativo de la empresa como marginal. El resultado publicado para 2022 refleja la mejora de la suscripción de la empresa en determinados ramos, aún así, persisten desafíos en algunos de los ramos más competidos. AM Best también reconoce el desarrollo positivo de las líneas de daños de AGen; sin embargo, no ha sido suficiente para generar una tendencia favorable en sus resultados técnicos en consideración a su evaluación de desempeño operativo. Los ingresos netos se han mantenido positivos durante los últimos cinco años, fuertemente respaldados por los ingresos provenientes de primas diferidas y derechos de emisión de primas predominantemente de las principales ofertas de gastos médicos de la compañía.
Podrían ocurrir acciones de calificación positivas si la compañía tenedora continúa manteniendo su deuda en niveles manejables, aliviando la presión sobre el flujo de efectivo de AGen. Podrían ocurrir acciones negativas de calificación si el perfil comercial de la compañía limita su desempeño operativo en términos de calidad de suscripción y resultados finales.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.
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