A.M. Best ratifica calificaciones de IRB-Brasil Reaseguros S.A.

A.M. Best Co. afirmo la calificación de fortaleza financiera de A-(Excelente) y la calificación de crédito de emisor "A-" de IRB-Brasil Reaseguros S.A. (IRB) (Brasil). La perspectiva de estas calificaciones es estable.

Las calificaciones de solidez financiera de IRB se basan en el excelente perfil empresarial en el mercado de reaseguros brasileño, además de un sólido desempeño financiero en general y una excelente capitalización ajustada al riesgo. Desde que el mercado de reaseguros se abrió en Brasil, IRB experimentó un descenso de la cuota de mercado, como era de esperarse; sin embargo, recuperó una importante cuota de mercado en los últimos dos años y todavía conserva la mayor cuota de mercado, por un amplio margen.

En los últimos años, a medida que el mercado brasileño de los reaseguros ha ido convirtiéndose en un mercado más abierto, IRB ha aprobado varias iniciativas para mantener su posición en el mercado y preparar a la organización para una expansión fuera de Brasil. Estas iniciativas, entre otras, comprenden la instalación de sistemas en todos los niveles de la empresa para facilitar el control de los procesos y mejorar la eficiencia de costos, estableciendo un grupo de gestión de clientes para ofrecer servicios de mayor calidad al cliente y reforzar las relaciones comerciales, así como el establecimiento de un grupo de gestión de riesgo empresarial para optimizar el capital y para promover una toma de riesgos prudente. En general, IRB tiene una posición privilegiada y sólida en el pujante mercado brasileño de reaseguros, con una estrategia definida y personal capacitado y con experiencia suficiente para ejecutar sus planes de negocios.

Entre los factores de calificación que podrían cambiar la perspectiva de IRB a positivo o mejorar sus calificaciones se encuentran la estabilización del volumen de primas o un modesto crecimiento, manteniendo un capital sólido ajustado al riesgo y un desempeño operativo excelente.

Entre los factores de calificación parcialmente compensatorios se encuentran la presión sostenida y significativa de la competencia en el mercado para IRB, esto quiere decir que todos los años ingresan más compañías de reaseguros al mercado brasileño, otro de los factores son las modificaciones de las exigencias normativas o la aprobación de nuevos requisitos, lo que podría favorecer o, por el contrario, perjudicar a la empresa. Entre los problemas antes mencionados y otros factores calificativos que podrían conducir a un descenso de las calificaciones y/o a una revisión de las proyecciones para considerarlas como negativas, se encuentran la pérdida material de capital, ya fuera producida por las pérdidas de inversiones o de suscripciones, el aumento de la volatilidad en términos de desempeño operativo en relación con otros participantes del mercado o una caída importante del capital ajustado al riesgo de la empresa en caso de que se buscara el crecimiento de las primas de modo que terminara ejerciendo una presión excesiva sobre su capacidad de pagar ante eventuales reclamos.

En América Latina, Brasil es el mayor mercado de reaseguros. Brasil es el país con más cantidad de habitantes de América del Sur y se encuentra entre las 10 economías más grandes del mundo en términos del producto bruto interno. Actualmente, Brasil ostenta con una baja penetración en materia de seguros y un entorno económico favorable, lo que representa un potencial de crecimiento significativo, convirtiendo a Brasil en un lugar atractivo para las compañías de reaseguros. En Brasil, las empresas de reaseguros se dividen en tres categorías en función de la participación de la empresa y el compromiso financiero: "local", "admitido" y "ocasional". Fue hasta el 2007 cuando IRB se reconoció como una empresa de reaseguros "local", cuando el mercado de reaseguros de Brasil se abrió a las compañías internacionales, IRB tenía una posición privilegiada producto de una larga trayectoria monopólica. IRB ha operado principalmente como prestador de reaseguros de la propiedad y contra accidentes, con una pequeña cantidad de seguros de vida.

La metodología utilizada para determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, que ofrece una amplia explicación del proceso de calificación de AM Best y contiene los distintos criterios de calificación empleados en el proceso de evaluación. Los principales criterios utilizados son: "Gestión del riesgos y proceso de calificación de aseguradoras", "Análisis de la relación de aptitud del capital (BCAR) para aseguradoras de la propiedad y contra accidentes" y "Evaluación del riesgo país". La metodología de Best se puede consultar en www.ambest.com/ratings/methodology.

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