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A.M. Best Afirma las Calificaciones Crediticias de Active Capital Reinsurance, Ltd.
A.M. Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de B++ (Buena) y la Calificación Crediticia de Emisor de “bbb+” para Active Capital Reinsurance, Ltd. (AC Re) (Barbados). La perspectiva para ambas Calificaciones Crediticias (calificaciones) permanece estable.
Las calificaciones reflejan la buena capitalización ajustada por riesgos de AC Re, la constancia en la rentabilidad de su desempeño operativo, un programa de reaseguro y de administración integral de riesgos adecuados, así como también el cambio hacia costos de adquisición estables. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación se encuentran el desarrollo de la estrategia de expansión y el fuerte ambiente competitivo en los mercados objetivos.
AC Re es un reasegurador domiciliado en Barbados establecido en 2007. La compañía opera principalmente en el mercado Latino Americano; su portafolio está integrado por seguro de crédito (48.3%), fianzas (25.3%), fraude de tarjeta de crédito (20.8%) y daños (5.6%). La compañía ha continuado diversificando su presencia en América Central y Sur, dirigiendo sus esfuerzos de suscripción a riesgos no catastróficos de corto plazo.
AC Re mantiene niveles de capitalización ajustada por riesgos adecuados para respaldar la calificación actual. La compañía incrementó 66% su capital pagado en 2016, lo cual aunado a una prudente política de dividendos, continuó fortaleciendo la opinión de A.M. Best sobre su capital ajustado por riesgos en base al Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). La estrategia de expansión de la compañía ha sido adecuadamente reforzada a través de un programa de reaseguro colocado dentro de un grupo diversificado de reaseguradores con buenos niveles de security, consecuentemente minimizando su exposición al riesgo crediticio de contraparte. Sin embargo, las calificaciones se encuentran limitadas por la incertidumbre sobre el desempeño futuro de la suscripción a medida que la compañía expande su negocio a nuevos mercados.
En 2016, la compañía continuó reportando resultados positivos netos, aunque en menor medida en comparación a años pasados, debido al incremento en la siniestralidad de su línea en afinidad. No obstante, mientras se expandió en nuevas regiones, AC Re logró reducir los costos de adquisición generando un retorno sobre primas netas del 14.2%.
La mejora continua en el marco formal de administración integral de riesgos de la compañía, ha permitido a AC Re identificar y manejar sus riesgos de una mejor manera. Como resultado, las transacciones con partes relacionadas continúan reduciéndose significativamente, mejorando su flexibilidad financiera.
Acciones positivas de calificación podrían ocurrir si la compañía continúa fortaleciendo su posición de adecuación de capital y continúa creciendo exitosamente con un buen desempeño operativo. Por otra parte, podría haber acciones negativas de calificación si existirá un deterioro del capital ajustado por riesgos debido a una política agresiva de dividendos o incrementos en sus transacciones con partes relacionadas o debido a un mal desempeño operativo que convierta la estrategia y los resultados del modelo BCAR no aptos para las calificaciones actuales.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
- Análisis de la liquidez de una compañía tenedora de seguros (Versión del 25 de Marzo de 2013)
- Análisis de catástrofes en las calificaciones de A.M. Best (Versión del 3 de Noviembre de 2011)
- Evaluación de riesgo del país (Versión del 02 de Mayo de 2012)
- Compañía tenedora de seguros y calificaciones de deudas (Versión del 6 de Mayo de 2014)
- Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras (Versión del 02 de Abril de 2013)
- Entendimiento del coeficiente BCAR Universal (Versión del 1 de Mayo de 2017)
Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”
- Fecha de la previa acción de calificación: Junio 2, 2016
- Fecha de la última información financiera analizada: Diciembre 31, 2016
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de A.M. Best.
A.M. Best no valida ni certifica la información relevante proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la calificación.
A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales se considera confiable, su exactitud no está garantizada. A.M. Best no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad de la información; y por lo tanto, A.M. Best no puede dar fe sobre la precisión de la información provista.
Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso completo para conocer más información.
A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best puede también recibir compensación de entidades calificadas por servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información confidencial (no pública) la información, la independencia, y evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código de Conducta de A.M. Best.
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