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AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Seguros e Inversiones, S.A.
AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) y la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “bbb+” (Buena) de Seguros e Inversiones S.A. (SISA) (El Salvador). La perspectiva asignada a estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de SISA reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.
Las calificaciones también reflejan la capitalización ajustada por riesgos de SISA en el nivel más fuerte, medida por el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), respaldada por una rentabilidad constante, su perfil de negocio diversificado y posición líder en el mercado, así como un apropiado programa de reaseguro. Su afiliación a Inversiones Financieras Grupo Imperia Cuscatlan S.A. (IFGIC) proporciona a la compañía sinergias y eficiencias operativas. Contrarrestando estos factores positivos de calificación se encuentran las condiciones macroeconómicas actuales de El Salvador que pudieran alterar la estrategia de inversión de SISA con exposición a valores de renta fija grado no inversión.
SISA inició operaciones en 1962. Al cierre de 2022, la compañía se posicionó como líder de mercado con 27% de primas emitidas que cubren exposiciones domésticas. El 61% de su cartera de negocios está compuesta por productos de vida, 28% por daños y el 11% restante en salud. Históricamente, los canales de distribución de SISA se han posicionado principalmente con corredores, fondos de pensión, bancaseguros y gobierno. En 2020-2021, la fusión y adquisición de Seguros SISA SV, S.A. (Seguros SISA SV) fue liderada por IFGIC buscando respaldar la creciente expansión doméstica y regional de la compañía.
La capitalización ajustada por riesgos de SISA respalda sus calificaciones, y como resultado de la adquisición de Seguros SISA SV, su base de capital se fortaleció aún más. Adicionalmente, la evaluación de fortaleza debalance de SISA se encuentra respaldado por un adecuado programa de reaseguro colocado con reaseguradores con un excelente nivel de security. La opinión de AM Best respecto a que la evaluación de fortaleza de balance de la compañía en el nivel de muy fuerte continúe presionada por los fundamentales macroeconómicos del país dada su exposición a valores grado no inversión, podría suavizarse a medida que El Salvador refleje signos de mejora en el corto a mediano plazo.
En 2021, la compañía reflejó un índice combinado superior al 100%, impulsado por los impactos de la siniestralidad en su negocio de vida por la pandemia de COVID-19, así como el aumento de la frecuencia en su negocio de automóviles como resultado de la reapertura económica. Sin embargo, SISA ha mostrado históricamente una suscripción disciplinada, reportando consistentemente niveles de suficiencia de prima que se comparan positivamente con sus competidores, reflejada en mejoras de su índice combinado del 96.4% a finales de 2022.
Factores clave que podrían llevar a acciones positivas de calificación para SISA incluyen mejoras en su muy fuerte evaluación de fortaleza de balance derivado de la mejora sostenida en las condiciones macroeconómicas de El Salvador. De manera contraria, un deterioro significativo en el desempeño operativo y una mayor presión sobre la fortaleza de balance impulsada por las condiciones macroeconómicas de El Salvador, podrían llevar a acciones negativas de calificación.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.
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