AM Best Revisa las Perspectivas a Estables y Afirma Calificaciones Crediticias de Mercantil Seguros y Reaseguros, S.A.

AM Best ha revisado las perspectivas a estables y ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena), y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de “bbb” (Buena) de Mercantil Seguros y Reaseguros, S.A.(Mercantil Seguros) (Panamá).

Las Calificaciones Crediticias (calificaciones) de Mercantil Seguros reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administración integral de riesgos apropiada (ERM, por sus siglas en inglés).

Las perspectivas estables reflejan la capacidad de Mercantil Seguros de mantener métricas rentables que fortalezcan y protejan su base de capital.

Mercantil Seguros es un (re)asegurador establecido en Panamá en 2013, cuyo portafolio de primas (brutas) está mayormente compuesto por salud, ramo que representa más del 85%, mientras el 15% restante está distribuido entre líneas de daños, auto y fianzas. La compañía, la cual forma parte del grupo internacional Mercantil y es controlada por la matriz última del grupo, Mercantil Servicios Financieros Internacional, S.A. (MSFI), opera en Panamá a través de una red de corredores y canales de distribución directa. Mercantil Seguros también se desempeña como retrocesionario en negocio de reaseguro asumido de Venezuela, impulsado por corredores de reaseguro. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos se encuentra el tamaño relativamente pequeño de Mercantil Seguros dentro de la industria de seguros de Panamá.

La fortaleza del balance de Mercantil Seguros está sustentada en su capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, de acuerdo con el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). La evaluación del más fuerte también refleja el programa de reaseguro bien estructurado de la compañía entre contrapartes de excelente calidad crediticia, prácticas de suscripción sólidas y una estrategia de inversión conservadora. La compañía ha incrementado consistentemente su capital, respaldada por resultados netos positivos e impulsada por un flujo constante de ingresos por suscripción e inversiones.

Mercantil Seguros ha mostrado sólidas prácticas de suscripción, caracterizadas por niveles generales de suficiencia de primas. Su índice combinado de 93.5% en 2023 se logró a través de la adecuada suscripción de riesgos por compañías del grupo. Adicionalmente, los ingresos por reaseguro, que compensan los costos de adquisición, continúan respaldando la rentabilidad de la compañía.

AM Best espera que la actual diversificación geográfica de la compañía mejore aún más a través de las sinergias de los canales de distribución proporcionadas por el grupo en el corto y mediano plazo, permitiendo a Mercantil Seguros expandir su negocio en Panamá y disminuir la dependencia de su negocio en Venezuela.

Los factores que podrían llevar a acciones negativas de calificación incluyen el deterioro ya sea de las fuentes de ingresos del grupo o del apalancamiento financiero de MSFI, que obstaculice la capacidad del grupo para pagar sus deudas, ejerciendo presión sobre la fortaleza financiera de las entidades de seguros. Otros factores, como un desempeño operativo adverso, que conduzca a un deterioro significativo en la capitalización ajustada por riesgos de Mercantil Seguros, o la agitación política que afecte a los negocios de origen venezolano, podrían derivar en acciones negativas de calificación. Si bien es poco probable en el corto a mediano plazo, los factores que podrían resultar en acciones positivas de calificación incluyen mejoras en el perfil crediticio del grupo, como resultado de una rentabilidad sostenida que fortalezca su base de capital y mantenga la capitalización ajustada por riesgos consolidada en el nivel más fuerte.

Este comunicado de prensa se ​​refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.

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