AM Best Modifica la Perspectiva de la Calificación Crediticia de Emisor a Negativa de AVLA Seguros de Crédito y Garantía S.A.

AM Best ha modificado la perspectiva a negativa de estable de la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) y ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) y el ICR de Largo Plazo de “bbb+” de AVLA Seguros de Crédito y Garantía S.A. (AVLA) (Chile). La perspectiva para el FSR es estable.

Las calificaciones de AVLA reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.

AVLA es una aseguradora chilena; originalmente constituida en 2013 como AVALCHILE. En 2016, la compañía cambió su nombre a AVLA. La compañía es propiedad mayoritaria de Inversiones AVLA Seguros S.A., con 90.27%, y el 9.73% restante pertenece a la matriz principal del grupo, AVLA S.A. La compañía se especializa en garantías financieras, seguros de crédito y fianzas, ocupando el primer lugar en fianzas y garantías financieras y el tercero en seguros de crédito en Chile.

El perfil de negocios se considera neutral para la calificación. Desde su creación en 2013, AVLA se ha convertido con éxito en uno de los principales participantes en el mercado de seguros de crédito y garantías financieras de Chile, pero las oportunidades de negocio y los ingresos se han limitado por los sucesos económicos recientes, incluyendo el descontento social en 2019 y la pandemia de COVID-19. En opinión de AM Best, las aptitudes del equipo administrativo continuarán siendo clave para ajustar la oferta de productos dentro de las condiciones desafiantes del mercado.

AM Best considera adecuado el desempeño operativo de la empresa, a pesar de que los resultados en 2020 fueron limitados por menores ingresos de primas y por servicios de estudios relacionados a éstas, así como por siniestros significativos. El impacto económico de la pandemia, aunado al ya presionado crecimiento económico, han limitado los prospectos de crecimiento en los segmentos que la compañía opera. Para 2021, AM Best continuará monitoreando los resultados y calidad de suscripción de AVLA a medida que la recuperación económica en Chile se desarrolle. La continuación de los resultados presentados en 2020 y la gradual recuperación de la economía Chilena siguen siendo puntos clave prospectivos de la calificación.

La evaluación del balance de AVLA es fuerte dada su sólida base de capital para los riesgos que asume, como se refleja en su fuerte capitalización ajustada por riesgos. Sin embargo, el apalancamiento financiero a nivel de su compañía matriz limita la visión de AM Best sobre la solidez del balance general de AVLA, dada su relevancia para su compañía matriz en términos de ingresos y ganancias. La evaluación de fuerte también reconoce la disposición y el historial comprobado de las contribuciones de capital hechas por sus accionistas para apoyar el crecimiento de AVLA. La última aportación tuvo lugar en 2020 y fue equivalente al 11% del capital contable reportado a finales de 2019.

La perspectiva negativa en el ICR de largo plazo reconoce las condiciones desafiantes del mercado de fianzas, garantías y seguros de crédito en el que la compañía opera, lo cual ha resultado en pérdidas y menores ingresos durante 2020 y podría continuar impactando en 2021.

Se podrían llevar a cabo acciones positivas de calificación en el mediano plazo si la influencia de la compañía matriz (AVLA S.A.) se vuelve neutral o si hay menor apalancamiento financiero en esta. Se podrían llevar a cabo acciones negativas de calificación si el perfil de negocios continúa afectando el desempeño operativo en 2021, de manera especial si se afecta la posición de capital de la compañía como reflejo de los resultados netos negativos.

Este comunicado de prensa se ​​refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best.

AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.

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