AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Afianzadora Sofimex, S.A.

AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A- (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo de “a-” y la Calificación en Escala Nacional de México de “aaa.MX” de Afianzadora Sofimex, S.A. (Sofimex) (Ciudad de México, México). La perspectiva para estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones de Sofimex reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como muy fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.

Las calificaciones también reflejan el fuerte desempeño operativo de Sofimex en términos de rentabilidad y competitividad dentro del mercado afianzador mexicano, así como su muy fuerte nivel de capitalización ajustada por riesgos. Estos factores positivos de las calificaciones se ven atenuados por la perspectiva de AM Best sobre la fuerte competencia en el mercado en el cual la empresa opera.

Sofimex es una compañía de fianzas domiciliada en México que se estableció en 1940. La compañía ofrece coberturas de fianzas y fidelidad que van desde fianzas judiciales de límites bajos, hasta fianzas que garantizan contratos, con límites altos. A septiembre de 2018, la cartera de negocios de Sofimex estuvo compuesta por fianzas administrativas (87%), judiciales (5%), fidelidad (4%), y crédito (4%).

Sofimex espera presentar un ritmo de crecimiento del 13.4% en 2018 con una rentabilidad similar a la de los años previos. AM Best considera que Sofimex está bien preparada para mantener un flujo constante de utilidades aun con las condiciones actuales de mercado, debido a su posición como la cuarta mayor compañía afianzadora en México, a su buena red de distribución y a su disciplina de suscripción.

Sofimex continuó presentando un buen costo medio de siniestralidad durante 2017 y hasta septiembre de 2018. El índice de gastos se mantuvo consistente con los niveles de años anteriores; el aumento en los gastos de administración se vio mitigado por la disminución del índice de costos de adquisición, debido a un cambio en la estrategia comercial, en la cual las tarifas y comisiones preferentes se pactaron con el propósito de atraer agentes con altos montos de producción. En suma, la compañía ha logrado mantener un índice combinado por debajo del 70% en los últimos 4 años.

La capitalización de Sofimex ha permanecido fuerte, y respalda las calificaciones actuales aun después de haber sido estresada para reflejar posibles pérdidas relacionadas a reclamaciones contingentes. Adicionalmente, Sofimex cuenta con un sólido programa de reaseguro con reaseguradores con una alta calificación crediticia y relaciones comerciales a largo plazo.

Se podrían tomar acciones de calificación positivas si la compañía es capaz de mantener sus niveles actuales de costo de adquisición, así como de mejorar su costo medio de siniestralidad, incrementando de esta manera su rentabilidad y, como consecuencia, su base de capital. Acciones negativas sobre la calificación podrían ocurrir si el desempeño de la suscripción se deteriora o si existiera un incremento significativo en el riesgo de negocio o en el riesgo de suficiencia de tarifa, o como resultado de la incertidumbre con respecto al gasto del gobierno en infraestructura, lo cual podría afectar el crecimiento del sector afianzador.

Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best.

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