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A.M. Best Asigna Calificaciones a Insignia Life S.A. de C.V.
A.M. Best ha asignado la calificación de fortaleza financiera de B+ (Bueno), la calificación crediticia de emisor (ICR) de “bbb-” y la calificación en escala nacional mexicana de “a-.MX” para Insignia Life S.A. de C.V. (Insignia) (Mexico). La perspectiva para todas las calificaciones es estable.
Las calificaciones de Insignia reflejan una adecuada capitalización ajustada por riesgos, una estrategia de inversión conservadora, el fuerte soporte de su compañía tenedora y su experimentado y reconocido equipo de funcionarios y consejeros. Contrarrestando estos factores positivos de calificación se encuentra el bajo volumen de negocio con respecto a la industria mexicana de seguros de vida, su débil pero mejorado desempeño operativo y los emergentes retos en su estrategia basada en el rápido crecimiento de prima, el cual es requerido para lograr un volumen de negocio adecuado que sostenga la estructura de gastos de la compañía.
Insignia inició operaciones en México en el 2008. La compañía suscribe seguros de vida individual (77%), de grupo (8%) y colectivo (15%). Insignia opera a través de una red comercial de 2,700 agentes y 13 oficinas en más de 10 ciudades en México.
La capitalización ajustada por riesgos es adecuada en base a la medición del Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), reflejando el compromiso de sus accionistas en mantener la estrategia de crecimiento así como una adecuada capitalización de la compañía. Durante 2015, la perspectiva de A.M. Best considera que la capitalización ajustada por riesgos del asegurador fue presionada como resultado de las pérdidas operativas y de la inversión realizada en la propiedad inmobiliaria adquirida con el fin de establecer sus oficinas centrales. Con el objetivo de respaldar esta inversión y sostener el crecimiento de la empresa, la compañía tenedora realizo durante el 2015 tres inyecciones de capital por un monto de MXN $52.4 millones (aproximadamente USD $3.2 millones) y adicionalmente hará una última inyección la cual se espera que se realice a finales del presente año.
La rápida expansión de Insignia en términos de prima ocasiona que la compañía dependa de su tenedora para mantener buenos niveles de capitalización a través de inyecciones de capital. Las prácticas de suscripción son buenas y se encuentran en línea con la industria, con una tendencia en constante mejora en términos de gastos operativos y de adquisición en relación con sus primas devengadas. Tomando esto en cuenta, A.M. Best espera que la compañía logre el punto de equilibrio en el corto a mediano plazo. Las políticas de inversión de la compañía son conservadoras, van en línea con la regulación aplicable locales y proveen un flujo estable de ingresos que respalda sus resultados operativos.
Los factores clave que podrían llevar a acciones positivas sobre las calificaciones de Insignia, incluyen resultados mejorados y sostenidos de suscripción que se traduzcan en buenas métricas de rentabilidad y que a su vez reduzcan la dependencia en las inyecciones de capital de la tenedora. Adicionalmente, las mejoras en capital ajustado por riesgos pueden encaminar a acciones positivas sobre la calificación. Los factores clave que podrían llevar a acciones negativas sobre las calificaciones incluyen un decremento del soporte en términos de capital de su compañía tenedora, así como también cualquier desviación en las expectativas de A.M. Best referente a las mejoras en su desempeño operativo.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
- Calificaciones en escala nacional de A.M. Best
- Evaluación de riesgos del país
- Compañía aseguradora tenedora y calificaciones de deuda
- Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras
- Entendimiento del coeficiente BCAR Universal
Ver una descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Adicionalmente, en cumplimiento con la regulación en México, el siguiente vínculo provee acceso a desgloses de información adicional requeridos – A.M. Best América Latina Revelación de Información Suplementaria.
- Fecha de la previa acción de calificación: sin calificación.
- Fecha de la última información financiera analizada: Septiembre 30 de 2015.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es ) que han sido publicadas en el sito web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente , incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar A.M. Best Centro de Calificaciones y Criterios.
Las calificaciones crediticias de AM BEST América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. AMBEST no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Lasopiniones de crédito de AMBEST no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso completo para conocer más información.
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