Industria
Orapi : Resultats du Premier Semestre 2024
Communiqué de presse Lyon – Saint-Vulbas, le 10 septembre 2024 à 8h00
Stabilité de l'EBITDA du S1 2024 vs 2023
ROC* S1 2024 : 1,5% du CA
Résultat net à -13,7M€ vs -5,8 M€ en 2023
* Résultat Opérationnel Courant
** EBITDA = Résultat opérationnel courant + dotations nettes de reprises aux amortissements, Provisions pour risques et charges, dépréciation de l'actif circulant.
Le Conseil d'administration d'Orapi réuni le 9 septembre 2024 sous la Présidence de M. François Thuilleur, a arrêté les comptes du premier semestre 2024, lesquels ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes.
Recul des ventes au premier semestre : -3,2%
ORAPI enregistre sur le premier semestre 2024 un chiffre d'affaires de 117,1 M€ contre 121,0 M€ au S1 2023, soit un repli de -3,2% à périmètre courant , qui intègre l'arrêt des activités de la filiale scandinave (dépôt de bilan le 23 novembre 2023). A périmètre comparable, le repli est de -2,3%.
En France, marché principal et historique du Groupe, le chiffre d'affaires semestriel s'établit à 100,6 M€ vs 103,3 M€ au S1 2023, soit un recul de 2,6%. La tendance déflationniste des prix (-2,2% sur l'hygiène) est accentuée par l'absence de croissance organique. Le T2 a été marqué par un repli plus fort que le T1, à -3,6% vs 2023, avec notamment un mois de juin faible.
En Europe (hors France), l'amélioration de l'activité de 2,8% est entièrement liée à la très bonne dynamique de l'activité MDD en Espagne. Pour rappel, l'arrêt des activités Nordic a un impact de –1,1 M€, à périmètre courant sur le S1 2024.
Faible performance opérationnelle, comparable au niveau S1 2023
Après deux années défavorablement impactées par l'inflation, le Groupe revient à un niveau de marge brute comparable au S1 2022.
Il ne parvient toutefois pas, sur le S1 2024, à atteindre ses objectifs de croissance du chiffre d'affaires (+5% budgété).
En conséquence, dans un contexte de point mort élevé, le niveau de rentabilité du Groupe reste décevant :
L'EBITDA du Groupe, après application des normes IFRS 16 et IFRS 5, s'établit à 8,3 M€, soit 7,1% du CA.
Poursuite de la dépréciation d'actifs non rentables
Le Résultat Opérationnel Courant s'établit à 1,8 M€, soit 1,5% du CA (vs 1,2% en 2023 et 3,2% en 2022).
Il est fortement réduit par 13,7 M€ d'autres produits et charges opérationnels, dont les principaux sont les suivants :
Plus généralement, la génération de cash ne sera possible qu'au prix d'un réinvestissement significatif dans les usines (problèmes de qualité liés à des équipements industriels obsolètes et des processus de production non maîtrisés), dans la R&D (dispositifs médicaux et autres formules à développer) et en clientèle (mise à disposition de doseurs…).
Après des charges financières à -1,4 M€ (vs -1,1 M€ en 2023), le Groupe dégage ainsi au S1 2024 un Résultat net (part du Groupe) négatif de -13,7 M€, soit -7,9 M€ par rapport à 2023 .
Les flux de trésorerie liés à l'activité s'élèvent à 1,4 M€, soit -3,8 M€ vs 2023. La capacité d'autofinancement, à +7,2 M€, est en baisse de 0,2 M€ vs 2023. Le Besoin en Fond de Roulement à -5,9 M€, est pénalisé par l'augmentation des stocks (nécessaire pour optimiser la qualité de service et les prix d'achat).
Les flux liés aux opérations d'investissements (-2,6 M€) correspondent essentiellement à des équipements de dosage et de distribution mis à la disposition de nos clients ainsi qu'à des investissements industriels.
Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement, à 0,0 M€ , sont constitués de –3,4 M€ de loyers payés au titre des contrats de location, de +4,8 M€ de variation de dettes factors et de –1,4 M€ de remboursement d'emprunts et intérêts payés.
Au 30 juin 2024, la trésorerie s'établit à 11,9 M€ et les capitaux propres part du Groupe, impactés par le résultat net fortement négatif, à 27,5 M€, soit -33% par rap port à 2023.
L'endettement net du Groupe au 30 juin 2024 est de 66,8 M€ (et 28,3 M€ hors IFRS 16) ; le ratio de gearing (Dettes financières / Capitaux Propres, hors IFRS 16) au 30 juin 2024 est à 94% et le ratio de levier à 5,8 (Endettement financier net / EBITDA, hors IFRS 16).
Prochain rendez-vous :
Chiffre d'affaires du 3 trimestre 2024, le 21 octobre 2024
ORAPI conçoit, fabrique et distribue des solutions et produits techniques d'hygiène
et de maintenance.
ORAPI est coté au compartiment C d'Euronext Paris sous le code ISIN :
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