Bank of America Anuncia Ingresos Netos de 3400 Millones de USD para el Cuarto Trimestre de 2013, o 0,29 USD por Acción Diluida, sobre Ingresos de 21 700 millones de USD (A)

Bank of America Corporation anunció hoy ingresos netos por 3400 millones de USD, o 0,29 USD por acción diluida, para el cuarto trimestre de 2013, en comparación con 732 millones de USD, o 0,03 USD, por acción diluida en el mismo período del año anterior. Los ingresos, netos de gastos de interés, sobre la base equivalente totalmente imponible (fully taxable-equivalent, FTE)^A aumentaron 15 % con respecto al cuarto trimestre de 2012 y llegaron a 21 700 millones de USD.

Para el año finalizado el 31 de diciembre de 2013, el ingreso neto aumentó a 11 400 millones de USD, o 0,90 USD, por acción diluida, con respecto a los 4200 millones de USD o 0,25 USD, por acción diluida en 2012. Los ingresos, netos de gastos en conceptos de intereses, sobre una base equivalente totalmente imponible^A aumentaron un 7 % hasta alcanzar los 89 800 millones de USD.

"Nos complace ver que los negocios principales siguen teniendo un buen desempeño, al brindar servicios a nuestros clientes", afirmó el Director ejecutivo Brian Moynihan. "Aunque se sigue trabajando en problemas anteriores, nuestros doscientos cuarenta mil compañeros de equipo siguen haciendo un excelente trabajo al ganar en el mercado".

“Entramos a este año con uno de los balances generales más sólidos en la historia de nuestra compañía”, declaró el Director financiero Bruce Thompson. “El capital y la liquidez están a niveles récord, las pérdidas crediticias alcanzan mínimos históricos, nuestras iniciativas de ahorro de costos están en buen camino y arrojan ahorros significativos, y nuestros negocios están teniendo un buen impulso”.

Aspectos Financieros Destacados Seleccionados

¹ La base FTE es una medida financiera no establecida en los principios contables aceptados generalmente (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP). Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa. Los ingresos netos en concepto de intereses sobre la base GAAP fueron de 10 800 millones de USD y 10 300 millones de USD para los tres meses finalizados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y de 42 300 millones de USD y 40 700 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012. Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses sobre la base GAAP fueron de 21 500 millones de USD y 18 700 millones de USD para los tres meses finalizados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y de 88 900 millones de USD y 83 300 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012.

² Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE, sin incluir los ajustes de DVA y FVO son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las pérdidas de DVA fueron de 201 millones de USD y 277 millones de USD para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y 508 millones de USD y 2500 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012. Las pérdidas por valoración relacionadas con la FVO fueron de 417 millones de USD y 442 millones de USD para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y de 649 millones de USD y 5100 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

Los ingresos, netos de gastos en conceptos de intereses, sobre la base equivalente totalmente imponible^A aumentaron 2800 millones de USD con respecto al cuarto trimestre de 2012, y llegaron a 21 700 millones de USD. Sin incluir el impacto de los ajustes de valoración de pasivos (DVA) y opción de valor justo (FVO)^B, los ingresos fueron de 22 300 millones de USD en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con los 19 600 millones del cuarto trimestre de 2012.

Los ingresos netos en concepto de intereses, sobre la base FTE, aumentaron un 4 % con respecto al mismo trimestre del año anterior, y llegaron a 11 000 millones de USD^A. La mejora se debió a las reducciones en los rendimientos y saldos de deuda a largo plazo, a los ajustes favorables relacionados con el mercado de la amortización de prima más baja, a la disminución de las tasas pagadas sobre los depósitos y al aumento de saldos de préstamo comercial. Estos factores se vieron parcialmente compensados por la disminución de los saldos de préstamos de consumidores y de rendimientos de activos. El margen de capital neto fue del 2,56 % en el cuarto trimestre de 2013 en comparación con el 2,35 % en el cuarto trimestre de 2012.

Los gastos que excluyen intereses aumentaron el 28 % con respecto al mismo trimestre del año anterior, al ascender a 10 700 millones de USD, impulsados por la provisión para declaraciones y garantías más baja y mejora de un año a otro tanto en las comisiones bancarias de inversión como en los ingresos de inversión y corretaje. Esto se vio compensado parcialmente por el ingreso más bajo de las inversiones de capital en comparación con el cuarto trimestre de 2012.

La provisión para pérdidas crediticias disminuyó 1900 millones de USD con respecto al mismo trimestre de 2012 hasta alcanzar un beneficio de 336 millones de USD, impulsado por la mejora en la calidad crediticia. Las pérdidas netas en préstamos disminuyeron significativamente a 1600 millones de USD en el cuatro trimestre de 2013, con respecto a los 3100 millones de USD del cuarto trimestre de 2012, con un índice de pérdida neta en préstamos que cayó al 0,68 % en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con el 1,40 % del mismo trimestre del año anterior. La provisión para pérdidas crediticias en el cuarto trimestre de 2013 incluyó una reducción de 1200 millones de USD en la reserva para pérdidas crediticias, en comparación con una reducción de 900 millones de USD en la reserva del cuarto trimestre de 2012.

Los gastos excluyendo intereses fueron de 17 300 millones de USD comparado con 18 400 USD del mismo trimestre del año anterior, impulsado principalmente por el menor gasto en Activos de Legado y Servicios (Legacy Assets and Servicing, LAS) y un menor gasto de personal, ya que la compañía siguió modernizando sus procesos y logró ahorros en los costos. Esto se vio parcialmente compensado por el aumento de gastos de litigios que reflejó una evaluación continua de las exposiciones del legado relacionadas ampliamente con los litigios de valores respaldados por hipotecas residenciales (residential mortgage-backed securities, RMBS). El gasto de litigio aumentó a 2300 millones de USD en el cuarto trimestre de 2013 comparado con 1 100 millones de USD en el tercer trimestre de 2013 y 916 millones de USD en el cuarto trimestre de 2012. Además, el mismo trimestre del año anterior incluyó un gasto de 1100 millones de USD relacionado con el Contrato de aceleración de Revisión de ejecuciones hipotecarias (Independent Foreclosure Review, IFR).

El gasto de impuesto sobre la renta para el cuarto trimestre de 2013 fue de 406 millones de USD sobre 3800 millones de USD de ingresos antes de impuestos, en comparación con un beneficio de impuesto sobre la renta de 2600 millones de USD sobre 1900 millones de pérdida antes de impuestos en el mismo trimestre del año anterior. La tasa impositiva efectiva para el trimestre de 10,6 % se vio impulsada por beneficios tributarios sujetos a impuestos recurrentes y ciertos beneficios impositivos discretos. Al 31 de diciembre de 2013 la compañía contaba con 242 117 empleados a tiempo completo, 9 % menos con respecto al mismo trimestre del año anterior.

Resultados del Segmento de Negocios

La compañía informa los resultados a través de cinco segmentos de negocios: Banca de Consumidores y Negocios (Consumer and Business Banking, CBB), Servicios de Bienes Raíces al Consumidor (Consumer Real Estate Services, CRES), Mercados Globales y Gestión Global de Patrimonios e Inversiones (Global Wealth and Investment Management, GWIM) Banca Global y Mercados Globales, con el resto de las operaciones registradas en Todo lo demás.

Salvo que se indique lo contrario, los ingresos del segmento de negocios, netos de gastos en concepto de interés, son sobre la base FTE.

Banca de consumidores y negocios (CBB)

¹ A partir del 1º de enero de 2013, la compañía revisó, en forma prospectiva, su metodología de asignación de capital a los segmentos de negocios. En relación con este cambio en la metodología, la compañía actualizó la terminología aplicable al capital asignado desde el capital económico como se informó en períodos anteriores. Consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa para ver la conciliación de capital asignado.

² El rendimiento sobre el capital asignado y sobre el capital económico promedio son medidas financieras no establecidas en los GAAP. La compañía considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa.

Aspectos Financieros Destacados

• Los saldos de depósito promedio para el trimestre, de 528 800 millones de USD aumentaron 44 700 millones de USD, o el 9 %, con respecto al mismo período del año anterior. El aumento se debió al crecimiento de los productos líquidos en un entorno de bajas tasas actual y a un impacto promedio de 20 000 millones de USD de la transferencia de depósitos desde la Gestión Global de Patrimonio e Inversiones Global Wealth and Investment Management, GWIM). Las tasas promedio pagadas sobre depósitos disminuyeron de 16 a 8 puntos base en el cuarto trimestre de 2013 respecto del mismo trimestre del año anterior debido a la disciplina en precios y a un cambio en la combinación de depósitos.
• La cantidad de clientes activos de la banca móvil aumentó un 20 % con respecto al mismo trimestre del año anterior, y llegó a 14 400 millones.
• El total del gasto minorista de tarjeta de crédito de consumidores estadounidenses corporativos (incluidos los saldos en GWIM) por cuenta activa promedio aumentó un 6 % con respecto al cuarto trimestre de 2012.
• La tasa neta total de pérdida crediticia de tarjeta de crédito de consumidores estadounidenses corporativos para el cuarto trimestre de 2013 fue del 3,19 %, la más baja desde el primer trimestre de 2006.
• El retorno sobre el capital asignado promedio aumentó a 26,03 % en el cuarto trimestre de 2013, con respecto al 23,55 % del tercer trimestre de 2013.

Resumen Financiero

La Banca de consumidores y negocios informó ingresos netos de 2000 millones de USD, 521 millones de USD más, o el 36 % más, con respecto al mismo trimestre del año anterior, debido a una provisión más baja para pérdidas crediticias, disminución de gastos excluyendo intereses y aumento de ingresos.

Los ingresos de 7500 millones de USD incrementaron 96 millones de USD con respecto al mismo trimestre del año anterior, impulsados por los ingresos más altos netos de intereses. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó 651 millones de USD con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar un beneficio de 427 millones de USD, esto reflejó una mejora continua en la calidad crediticia. Los gastos operacionales excluyendo intereses disminuyeron 132 millones de USD con respecto al mismo trimestre del año anterior a 4000 millones de USD, principalmente debido a la reducción de gastos de personal y menor gasto de la Corporación Federal de Seguros de Depósito (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC), parcialmente compensado por el mayor gasto por litigios.

Servicios de Bienes Raíces al Consumidor (Consumer Real Estate Services, CRES)

Aspectos Financieros Destacados

• Bank of America financió 13 500 millones de USD en préstamos residenciales y de segunda hipoteca durante el cuarto trimestre de 2013. Esto ayudó a cerca de 50 000 propietarios a refinanciar una hipoteca existente o a comprar una vivienda a través de nuestros canales minoristas. Esto incluyó aproximadamente 4200 personas que obtuvieron hipotecas para la compra de su primera vivienda y más de 17 000 hipotecas para prestatarios con ingresos bajos a medios.
• Aproximadamente el 68 % de las hipotecas en primer grado otorgadas fueron refinanciamientos y el 32 % se destinó a la compra de viviendas.
• La cantidad de préstamos hipotecarios de primera línea con una mora de más de 60 días entregados por el equipo de Activos de Legado y Servicios (LAS) disminuyó un 18 % durante el cuarto trimestre de 2013 a 325 000 préstamos con respecto a los 398 000 préstamos al final del tercer trimestre de 2013, y se redujeron en 58 % con respecto a 773 000 préstamos al final del cuarto trimestre de 2012.

Resumen Financiero

Los Servicios de bienes raíces al consumidor informaron una pérdida neta de 1100 millones de USD para el cuarto trimestre de 2013, en comparación con una pérdida neta de 3700 millones de USD para el mismo período de 2012. El mismo trimestre del año anterior incluyó los acuerdos con la Asociación Nacional Federal de Hipotecas (Fannie Mae) para resolver la recompra potencial y pendiente y otros reclamos y 1100 millones de USD en gastos relacionados con el contrato de aceleración de IFR.

Los ingresos aumentaron 1200 millones de USD con respecto al cuarto trimestre de 2012, al alcanzar 1700 millones de USD debido a la reducción de 2900 millones de USD en la provisión para declaraciones y garantías, compensado esto parcialmente por la disminución de 1100 millones de USD en ingresos por servicios que reflejó un menor desempeño neto de coberturas de derechos por servicios hipotecarios (Mortgage Servicing Rights, MSR) y menor cartera por servicios, como también una disminución en los ingresos de producción destacada.

Las originaciones de primera hipoteca de Servicios de bienes raíces al consumidor (Consumer Real Estate Services, CRES) disminuyeron un 46 % en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con el mismo período de 2012, esto reflejó una disminución correspondiente en la demanda total de hipotecas del mercado. Los ingresos de producción destacada disminuyeron en el cuarto trimestre de 2013, de 986 millones de USD a 403 millones de USD, con respecto al mismo trimestre del año anterior, debido al menor volumen y a la reducción de márgenes resultantes de la compresión de márgenes continua en toda la industria durante el año anterior. La provisión para declaraciones y garantías disminuyó de 3000 millones de USD en el cuarto trimestre de 2012 a 70 millones de USD en el cuarto trimestre de 2013. Esto incluyó los acuerdos de Fannie Mae que se mencionaron anteriormente.

La provisión para pérdidas crediticias disminuyó 959 millones de USD comparado con el año anterior, para un beneficio de 474 millones de USD, impulsado principalmente por la continua mejora en las tendencias de la cartera y el aumento de los precios de las viviendas.

Los gastos excluyendo intereses disminuyeron 1800 millones de USD con respecto al mismo trimestre del año anterior y llegaron a 3800 millones de USD debido al gasto de IFR en el trimestre del año anterior mencionado, como también la disminución de gastos por servicios relacionados con incumplimiento de LAS como consecuencia de las continuas reducciones de personal y menores costos de evaluaciones, renuncias y costos similares relacionados con retrasos en las ejecuciones. Estas mejoras fueron compensadas parcialmente por 522 millones de USD de aumento de gastos de litigio de LAS del cuarto trimestre de 2012 al cuarto trimestre de 2013.

Un factor importante en la reducción de gastos de un año a otro fue la mejora en la cantidad de préstamos hipotecarios de primera línea con una mora de más de 60 días suministrados por LAS, que cayó un 58 %, y llegó a 325 000 préstamos, con respecto a los 773 000 préstamos de finales del cuarto trimestre de 2012.

Gestión Global de Patrimonios e Inversiones (Global Wealth and Investment Management, GWIM)

¹ A partir del 1º de enero de 2013, la compañía revisó, en forma prospectiva, su metodología de asignación de capital a los segmentos de negocios. En relación con este cambio en la metodología, la compañía actualizó la terminología aplicable al capital asignado desde el capital económico como se informó en períodos anteriores. Consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa para ver la conciliación de capital asignado.

² El rendimiento sobre el capital asignado y sobre el capital económico promedio son medidas financieras no establecidas en los GAAP. La compañía considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa.

³ Los saldos totales de clientes se definen como activos administrados, activos bajo custodia, activos de corretaje de clientes, préstamos y depósitos de clientes (incluidas las cuentas por cobrar de márgenes).

Aspectos Financieros Destacados

• El margen antes de impuestos aumentó de 21,1 % a 26,6 % con respecto al mismo trimestre del año anterior.
• Los cargos de administración de activos aumentaron a 1800 millones de USD, un aumento de un 15 % con respecto al mismo trimestre del año anterior.
• Los saldos de clientes aumentaron el 10 % y llegaron a un récord de 2370 billones de USD, impulsados por el aumento de los niveles de mercado y afluencias netas.
• Los saldos de préstamos al finalizar el periodo aumentaron a un récord de 115 800 millones de USD, un aumento del 9 % con respecto al mismo trimestre del año anterior.
• Los flujos de activos administrados (Assets under management, AUM) a largo plazo en el cuarto trimestre de 2013 de 9400 millones de USD lograron el décimo octavo trimestre consecutivo de flujos positivos. Durante todo el año, los AUM a largo plazo tuvieron un récord de 47 800 millones de USD, un aumento de 21 400 millones de USD o del 81 % respecto al año anterior.
• El rendimiento sobre el capital asignado promedio aumentó a 30,97 % en el cuarto trimestre de 2013, con respecto al 28,68 % del tercer trimestre de 2013.

Resumen Financiero

La Gestión global de patrimonio e inversiones informó sólidos resultados en muchas medidas del cuarto trimestre de 2013, con un récord de ingresos netos, récord de cargos por administración de activos y sólidos flujos de clientes. Los ingresos netos aumentaron el 35 % con respecto al cuarto trimestre de 2012, y llegaron a un récord de 777 millones de USD, esto reflejó un desempeño sólido de los ingresos y bajos costos crediticios.

Los ingresos aumentaron un 7 % con respecto al mismo trimestre del año anterior, a 4500 millones de USD, debido al aumento de los ingresos de transacciones y mayores ingresos excluyendo intereses relacionados con flujos de AUM a largo plazo y mayores niveles de mercado.

La provisión para pérdidas crediticias disminuyó 86 millones de USD con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 26 millones de USD, debido a la mejora en la cartera de préstamos hipotecarios. Los gastos excluyendo intereses de 3300 millones de USD aumentaron un 2 %, impulsados por el aumento de los gastos relacionados con el volumen, compensados parcialmente por menores gastos de soporte y otros costos de personal.

Los saldos de clientes aumentaron el 10 % con respecto al año anterior, y llegaron a 2370 billones de USD impulsados ampliamente por los mayores niveles de mercado, flujos de AUM a largo plazo de 47 800 millones de USD y un crecimiento de préstamos de clientes al final del período de 9500 millones de USD. Los activos administrados aumentaron 123 400 millones de USD o el 18 %, con respecto al cuarto trimestre de 2012 hasta alcanzar los 821 400 millones de USD, impulsados por una apreciación del mercado y AUM a largo plazo. Los saldos de depósito promedio disminuyeron 9300 millones de USD con respecto al cuarto trimestre de 2012, y llegaron a 240 400 millones de USD ya que el impacto de las transferencias a la banca de consumidores y negocios (Consumer and Business Banking, CBB) se vio parcialmente compensado por el crecimiento orgánico.

Banca Global

¹ A partir del 1º de enero de 2013, la compañía revisó, en forma prospectiva, su metodología de asignación de capital a los segmentos de negocios. En relación con este cambio en la metodología, la compañía actualizó la terminología aplicable al capital asignado desde el capital económico como se informó en períodos anteriores. Consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa para ver la conciliación de capital asignado.

² El rendimiento sobre el capital asignado y sobre el capital económico promedio son medidas financieras no establecidas en los GAAP. La compañía considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa.

Aspectos Financieros Destacados

• La banca global logró ingresos récord y tarifas de banca de inversión en toda la empresa.
• Las tarifas de banca de inversión de toda la empresa de 1700 millones de USD, sin incluir transacciones autodirigidas, aumentaron 441 millones de USD o el 34 %, con respecto al trimestre anterior y 138 millones de USD o el 9 % con respecto al mismo trimestre del mes anterior.
• Bank of America Merrill Lynch (BAML) se mantuvo en el puesto N.º 2 en comisiones de banca de inversión neta global en el cuarto trimestre de 2013, con un aumento en la participación de mercado del 7,3 % al 8 % con respecto al tercer trimestre de 2013, y tuvo el puesto N.º 1 en comisiones de banca de inversión en América con un 10,7 % de participación en el mercado en el cuarto trimestre de 2013^C. BAML también estuvo entre las tres mejores instituciones financieras globales en fusiones y adquisiciones anunciadas, préstamos apalancados, deuda corporativa de grado de inversión, valores respaldados por hipotecas y por activos y préstamos sindicados durante el cuarto trimestre de 2013.^C.
• Los saldos promedio de préstamo y arrendamiento aumentaron 36 500 millones de USD, o el 16 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior, y llegaron a 268 800 millones de USD con un crecimiento, principalmente, en las carteras comerciales e industriales y en la cartera de bienes raíces comerciales.
• Los depósitos promedio aumentaron 16 900 millones de USD, o el 7 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior, y llegaron a 259 800 millones de USD, debido a la liquidez de los clientes y el crecimiento internacional.

Resumen Financiero

La Banca global informó de un ingreso neto de 1300 millones de USD en el cuarto trimestre de 2013, 125 millones de USD menos con respecto al mismo trimestre del año anterior, mientras que un aumento de los ingresos fue compensado por la provisión más alta para pérdidas crediticias al crear la compañía reservas asociadas con el crecimiento de préstamos. Las pérdidas netas en préstamos disminuyeron a 7 millones de USD en el cuarto trimestre de 2013, con respecto a los 132 millones de USD del cuarto trimestre de 2012.

Los ingresos de 4300 millones de USD aumentaron un 9 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior, lo que refleja un mayor ingreso neto de intereses, impulsado por el crecimiento de los préstamos y cargos más altos de banca de inversión.

Los ingresos de la Banca Corporativa Global aumentaron a 1600 millones de USD en el cuarto trimestre, un aumento de 125 millones de USD respecto al mismo trimestre del año anterior, y los ingresos de la Banca Comercial Global aumentaron 117 millones de USD, llegando a 1800 millones de USD. En estos resultados se incluyen los ingresos de Préstamos comerciales de 1800 millones de USD, un aumento de 180 millones de USD respecto al mismo trimestre del año anterior, y los ingresos de Servicios de tesorería de 1500 millones de USD, un aumento de 62 millones de USD respecto del mismo período del año anterior. Las tarifas bancarias de inversión de la Banca Global, excluyendo los acuerdos dirigidos por la compañía, aumentaron 101 millones de USD con respecto al mismo trimestre del año anterior.

Los gastos excluyendo intereses aumentaron 174 millones de USD o el 10 %, con respecto al trimestre del año anterior, y llegaron a 1900 millones de USD, principalmente por el aumento de pago de incentivo asociada con el sólido desempeño de la banca de inversión.

Mercados Globales

¹ Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE, sin incluir los ajustes de DVA y los ingresos netos sin incluir DVA, y los ajustes de tasa impositiva corporativa de Reino Unido, son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las pérdidas de DVA fueron de 200 millones de USD y 276 millones de USD para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y de 508 millones de USD y 2400 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012. Los ajustes de tasa impositiva corporativa del Reino Unido fueron de 1100 millones de USD y 800 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

² A partir del 1.º de enero de 2013, la compañía revisó, en forma prospectiva, su metodología para asignar capital a los segmentos de negocios. En relación con este cambio en la metodología, la compañía actualizó la terminología aplicable al capital asignado desde el capital económico como se informó en períodos anteriores. Consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa para ver la conciliación de capital asignado.

² El rendimiento sobre el capital promedio asignado y el rendimiento sobre el capital económico promedio, sin incluir DVA y los ajustes de la tasa impositiva corporativa del Reino Unido, son una medida financiera no establecida en los GAAP. El rendimiento sobre el capital promedio asignado fue del 5,24 % para 2013 y el rendimiento sobre el capital económico promedio fue del 8,95 % para 2012.

⁴ El rendimiento sobre el capital asignado y sobre el capital económico promedio son medidas financieras no establecidas en los GAAP. La compañía considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa.

Aspectos Financieros Destacados

• Los ingresos comerciales y ventas, sin incluir DVA^F, aumentaron un 19 % con respecto al cuarto trimestre de 2012 y fueron de 3000 millones de USD.
• Los ingresos por ventas y comerciales de capital sin incluir DVA^G, aumentaron el 27 % respecto al cuarto trimestre de 2012, debido a las ganancias continuadas en la participación en el mercado y el aumento de volúmenes de mercado.
• Institutional Investor nombró a Bank of America Merrill Lynch la "Firma número uno en investigación global" por tercer año consecutivo.

Resumen Financiero

Los Mercados globales informaron de un ingreso neto en el cuarto trimestre de 2013 de 215 millones de USD comparado con los 181 millones de USD del mismo trimestre del año anterior. Excluyendo las pérdidas del DVA^F , los ingresos netos fueron de 341 millones de USD en el cuarto trimestre de 2013, comparado con 355 millones de USD en el mismo trimestre del año anterior.

Los ingresos de los Mercados Globales aumentaron 604 millones de USD o 20 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 3600 millones de USD. Sin incluir DVA^F, los ingresos aumentaron 528 millones de USD o el 16 %, y llegaron a 3800 millones de USD, impulsados por el sólido desempeño del capital tanto en los mercados primario como secundario. Las pérdidas del DVA fueron de 200 millones de USD comparadas con las pérdidas de 276 millones de USD en el mismo trimestre del año anterior.

Los ingresos por ventas y comerciales de Renta Fija, Divisas y Materias Primas, excluyendo DVA^G, fueron de 2100 millones de USD en el cuarto trimestre de 2013, un aumento de 292 millones de USD o el 16 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior, y los resultados más sólidos en productos de crédito e hipoteca compensan la debilidad de las tasas y materias primas.

Los ingresos por ventas y comerciales de capital sin incluir DVA^G fueron de 904 millones de USD, un aumento de 191 millones de USD o del 27 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior, debido a las ganancias en la participación en el mercado, mayores volúmenes de mercado y aumento de los saldos de financiación de clientes.

El gasto excluyendo intereses aumentó a 3300 millones de USD con respecto a 2600 millones de USD del mismo trimestre del año anterior, principalmente impulsado por los gastos asociados con los litigios de RMBS.

El total de activos promedio disminuyó un 7 % con respecto al cuarto trimestre de 2012 y llegó a 603 100 millones de USD en comparación con los 645 800 millones de USD.

Todo lo demás¹

¹ Todo lo demás son actividades de administración de pasivos de activos (asset liability management, ALM), las inversiones de capital, el negocio internacional de tarjetas de consumidor, los negocios en liquidación y otros. Las actividades de ALM abarcan toda la cartera de préstamos hipotecarios residenciales y títulos de inversión, la tasa de interés y actividades de administración de riesgo de divisa extranjera incluyendo la asignación residual de ingresos netos en concepto de intereses, las ganancias/pérdidas de pasivos estructurados y el impacto de determinadas metodologías de asignación y la ineficacia de la cobertura contable. Las Inversiones de Capital incluyen Inversiones de Capital Globales (Global Principal Investments, GPI), inversiones estratégicas y de otro tipo. Otros incluye determinados préstamos hipotecarios residenciales que son administrados por Activos de Legado y Servicios y los Servicios dentro de Bienes Raíces al Consumidor (CRES).

² Los ingresos incluyen el ingreso de inversión de capital de 392 millones de USD y 569 millones de USD para el trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y 2600 millones de USD y 1100 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y las ganancias sobre las ventas de valores de deuda de 364 millones de USD y 117 millones de USD para los trimestres finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y 1200 millones y 1500 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

En Todo lo demás se informó de un ingreso neto de 274 millones de USD para el cuarto trimestre de 2013, comparado con 841 millones de USD para el mismo período del año anterior. La disminución se vio principalmente impulsada por la disminución de beneficios de impuesto sobre la renta, ya que el mismo período del año anterior incluyó el reconocimiento de ciertos créditos por impuestos extranjeros como también menor ingreso de inversión de capital en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Esto se vio parcialmente compensado por una disminución de 638 millones de USD en la provisión para pérdidas crediticias con respecto al mismo trimestre del año anterior, principalmente por la continua mejora en las tendencias de la cartera y el aumento de los precios de las viviendas en la cartera hipotecaria residencial. Los ajustes negativos de FVO fueron de 417 millones de USD en el cuarto trimestre de 2013, sin cambios con respecto al mismo trimestre del año anterior.

Calidad crediticia

¹ No incluye deducciones de préstamos de PCI de 741 millones de USD y 1100 millones de USD para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los 2300 millones de USD y 2800 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

² Los índices de pérdidas en préstamos netas se calculan como pérdidas en préstamos netas divididas por el promedio de arrendamientos y préstamos pendientes durante el período. Los resultados trimestrales se calculan anualmente.

³ Los índices de préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria se calculan como el monto de préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria dividido por el monto de préstamos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria pendientes al final del período.

⁴ Los índices de reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos se calculan como la reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos dividido por los préstamos y arrendamientos pendientes al final del período.

Nota: Los índices no incluyen préstamos calculados con la opción de valor justo.

La calidad crediticia continuó mejorando en el cuarto trimestre de 2013, con una reducción de las pérdidas en préstamos netas en todas las carteras principales y la provisión para pérdidas crediticias disminuyó con respecto al mismo trimestre del año anterior. La cantidad de préstamos acumulativos con mora de más de 30 días, sin incluir los préstamos totalmente asegurados, disminuyó en todas las carteras de consumo con respecto al mismo trimestre del año anterior y nuevamente llegó a niveles bajos récord en la cartera estadounidense de tarjetas de crédito. Además, los saldos reservables revisados y los préstamos no acumulativos, los arrendamientos y las propiedades en ejecución hipotecaria también siguieron disminuyendo, un 19 % y un 25 % con respecto al mismo periodo del año anterior.

Las pérdidas netas fueron de 1600 millones de USD en el cuarto trimestre de 2013, una disminución con respecto a los 3100 millones de USD del cuarto trimestre de 2012. El último trimestre incluyó 144 millones de USD en pérdidas aceleradas relacionadas con el impacto de una aclaración de orientación reglamentaria sobre la contabilidad para las reestructuraciones de deuda complicadas en las carteras de préstamos hipotecarios.

La provisión para pérdidas crediticias fue de 336 millones de USD, una disminución de 1900 millones con respecto al cuarto trimestre de 2012. La provisión incluyó una reducción de 1200 millones en la reserva para pérdidas crediticias del cuarto trimestre de 2013 en comparación con una reducción de 900 millones en la reserva del cuarto trimestre de 2012. La reducción de la provisión fue impulsada por la mejora en las carteras hipotecarias del consumidor, debido principalmente a los mejores precios de las viviendas y a la mejora continua de la cartera, así como a la disminución de los niveles de mora en la cartera de Préstamos al Consumidor. Esto se vio parcialmente compensado por la provisión más alta para pérdidas crediticias en la cartera comercial asociada con el aumento en préstamos.

La reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos del índice de cobertura por pérdidas en préstamos netas anuales aumentó 2,78 veces en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con 1,96 veces en el cuarto trimestre de 2012. La reserva para el índice de cobertura por pérdidas en préstamos netas anuales sin incluir PCI aumentó 2,38 veces en el cuarto trimestre de 2013 y 1,51 veces en el cuarto trimestre de 2012.

El valor de los préstamos no acumulativos, los arrendamientos y las propiedades en ejecución hipotecaria fue de 17 800 millones de USD al 31 de diciembre de 2013, una reducción de 20 000 millones de USD al 30 de septiembre de 2013 y de 23 600 millones de USD al 31 de diciembre de 2012.

Administración de Capital y Liquidez

¹ El índice de capital común tangible y el valor tangible en los libros por acción son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa.

² Al 1º de enero de 2013, la Norma Final de Riesgo de Mercado entró en vigencia conforme a Basilea 1. La Norma Final de Riesgo de Mercado introduce nuevas medidas de riesgo de mercado, incluido un cargo relacionado con un remarcado Valor en Riesgo (stressed Value-at-Risk, sVaR), un cargo de riesgo incremental y una medida de riesgo integral, así como otras modificaciones técnicas. El índice de capital común de Nivel 1 según Basilea 1 para el 31 de diciembre de 2012 no está presente ya que la Norma Final de Riesgo de Mercado no se aplicó en dicho período.

n/a = no aplicable

El índice de capital común de Nivel 1, incluida la Norma Final de Riesgo de Mercado, fue del 11,19 % al 31 de diciembre de 2013, un aumento con respecto al 11,08 % al 30 de septiembre de 2013.

A partir del 31 de diciembre de 2013, el índice de capital común de nivel 1 de Basilea 3 de la compañía sobre una base introducida de manera completamente gradual según el método Avanzado, se calculó en un 9,96 %, lo que representa un aumento en relación al 9,94 % al 30 de septiembre de 2013 y del 9,25 % al 31 de diciembre de 2012^D.

El índice de capital común de Nivel 1 según Basilea 3 al finalizar el año 2013 aumentó modestamente con respecto al tercer trimestre de 2013, ya que las ganancias se compensaron con otros ingresos integrales negativos del trimestre y recompras de acciones ordinarias. Los activos ponderados por riesgo según Basilea 3 estimados al finalizar el año 2013 aumentaron modestamente en comparación con el tercer trimestre de 2013.

Basado en los aumentos propuestos en los requisitos mínimos de índice de apalancamiento complementario de EE. UU., la compañía tiene previsto que, al 31 de diciembre de 2013, el índice de apalancamiento complementario de Bank of America Corporation sería superior al mínimo requerido y propuesto del 5 %, mientras que los índices de apalancamiento complementarios de las dos subsidiarias principales de bancos de la compañía, Bank of America, National Association y FIA Card Services, National Association, sería superior al mínimo del 6 % propuesto. Se espera que los requisitos de índice de apalancamiento complementario de EE. UU. entren en vigencia en el año 2018^E.

Al 31 de diciembre de 2013, el exceso global de fuentes de liquidez fue de un total de 376 000 millones de USD, un aumento con respecto a los 359 000 millones de USD al 30 de septiembre de 2013 y 372 000 millones de USD al 31 de diciembre de 2012. La deuda a largo plazo fue de 250 000 millones de USD al 31 de diciembre de 2013, una disminución respecto de los 255 000 millones de USD al 30 de septiembre de 2013 y 276 000 millones al 31 de diciembre de 2012, esto refleja el foco continuo de la compañía en la administración de pasivos. El plazo requerido para obtener financiamiento fue de 38 meses al 31 de diciembre de 2013, en comparación con los 35 meses al 30 de septiembre de 2013 y 33 meses al 31 de diciembre de 2012.

Durante el cuarto trimestre de 2013, se pagó un dividendo en efectivo de 0,01 USD por acción ordinaria y la compañía registró 256 millones de USD en dividendos preferidos.

Las acciones ordinarias finales emitidas al finalizar el período y en circulación fueron de 10 590 millones y 10 780 millones al 31 de diciembre de 2013 y 2012. La compañía anunció previamente que fue autorizada para recomprar hasta 5000 millones de USD de acciones ordinarias. Al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente 232 millones de acciones ordinarias se habían recomprado, por aproximadamente 3200 millones de USD a un precio promedio de 13,90 USD por acción.

El valor tangible en los libros por acción ordinaria^H fue de 13,79 USD al 31 de diciembre de 2013, en comparación con el valor de 13,36 al 31 de diciembre de 2012. El valor de la acción en libro fue de 20,71 USD al 31 de diciembre de 2013, en comparación con el valor de 20,24 al 31 de diciembre de 2012.

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La base FTE es una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa. Los ingresos netos en concepto de intereses sobre la base GAAP fueron de 10 800 millones de USD y 10 300 millones de USD para los tres meses finalizados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y de 42 300 millones de USD y 40 700 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012. Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses sobre la base GAAP fueron de 21 500 millones de USD y 18 700 millones de USD para los tres meses finalizados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y de 88 900 millones de USD y 83 300 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012.

B Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE, sin incluir los ajustes de DVA y FVO son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las pérdidas de DVA fueron de 201 millones de USD y 277 millones de USD para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y 508 millones de USD y 2500 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012. Las pérdidas de valuación en relación a FVO fueron de 417 millones de USD y 442 millones de USD para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y 649 millones de USD y 5100 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

C Clasificaciones según Dealogic al 2 de enero de 2014.

D El índice de capital común de Nivel 1 según Basilea 3 es una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte la página 19 de este comunicado de prensa. Los estimados completamente graduales según Basilea 3 para el 1 de diciembre de 2013 fueron calculados en virtud del método avanzado final de las reglas de Basilea 3 publicadas por la Reserva Federal, considerando todas las aprobaciones del modelo reglamentario, con excepción de la reducción potencial de los activos ponderados por riesgo resultante de la Medida Integral de Riesgos después de un año.

E El índice de apalancamiento complementario se calcula según la Notificación de creación de reglamentos propuestos emitida en julio de 2013 y representa un promedio de índices mensuales para el trimestre del capital Nivel 1 con la suma de los activos del balance general y ciertas exposiciones fuera del balance general, incluidos entre otros, las transacciones de financiación de valores y derivados.

F Los ingresos, ingresos comerciales y ventas, los ingresos internacionales y los ingresos netos (pérdida), sin incluir el impacto del DVA, o los ajustes de tasa impositiva corporativa de Reino Unido, son medidas financieras que no están establecidas en los GAAP. Las pérdidas de DVA fueron de 200 millones de USD y 276 millones de USD para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y de 508 millones de USD y 2400 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012. Los impactos de los ajustes de tasa impositiva corporativa del Reino Unido fueron de 1100 millones de USD y 800 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

G Los ingresos por ventas y comerciales de Renta Fija, Divisas y Materias Primas (Fixed Income, Currency and Commodities, FICC), excluyendo DVA, y los ingresos por ventas de Capital y comerciales, excluyendo DVA, son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las pérdidas por DVA de FICC fueron 193 millones de USD y 237 millones de USD para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y 491 millones de USD y 2200 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012. Las pérdidas de DVA de capital fueron de 7 millones de USD y 39 millones de USD para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y 17 millones de USD y 253 millones de USD para los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

H El valor tangible en los libros por acción ordinaria es una medida no establecida en los GAAP. Es posible que otras compañías definan o calculen esta medida de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas correspondientes con los GAAP, consulte las páginas 23 a 25 de este comunicado de prensa.

Nota: Brian Moynihan, Director Ejecutivo, y Bruce Thompson, Director Financiero, hablarán sobre los resultados del cuarto trimestre de 2013 en una teleconferencia hoy a las 8:30 a. m., hora del Este. Para tener acceso a la presentación y el material complementario, visite el sitio web de relaciones con los inversores de Bank of America (Bank of America Investor Relations): http://investor.bankofamerica.com. Para contar con una conexión a la teleconferencia en modo de audición solamente, comuníquese al 1-877-200-4456 (dentro de los Estados Unidos) o 1.785.424.1734 (internacional) y digite la identificación para conferencia: 79795.

Habrá disponible una repetición por webcast a través del sitio web de Relaciones con los inversores de Bank of America. También habrá disponible una repetición de la teleconferencia desde el mediodía el 15 de enero hasta la medianoche del 23 de enero, por teléfono al 800.753.8546 (EE. UU.) o 1.402.220.0685 (internacional).

Bank of America

Bank of America es una de las instituciones financieras más grandes del mundo, que presta servicios a clientes individuales, pequeñas y medianas empresas y grandes corporaciones, con una amplia gama de operaciones bancarias, de inversión, gestión de activos y otros productos y servicios financieros y de gestión de riesgo. La compañía brinda un servicio incomparable en los Estados Unidos; atiende a, aproximadamente, 50 millones de clientes y pequeñas empresas, con cerca de 5100 oficinas de banca minorista y, aproximadamente, 16 300 cajeros automáticos, y una banca en línea galardonada con 30 millones de usuarios activos y más de 14 millones de usuarios móviles. Bank of America se encuentra entre las principales compañías de administración de patrimonio del mundo, es líder mundial en comercialización y banca corporativa y de inversión a lo largo de una amplia gama de clases de activos, y presta servicios a corporaciones, gobiernos, instituciones y personas en todo el mundo. Bank of America ofrece respaldo líder en la industria a, aproximadamente, 3 millones de propietarios de pequeñas empresas a través de una serie de productos y servicios en línea innovadores y fáciles de usar. La compañía brinda sus servicios a los clientes a través de operaciones en más de 40 países. Las acciones de Bank of America Corporation (NYSE: BAC) se cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Bank of America y su gerencia pueden emitir ciertas declaraciones que constituyan “declaraciones a futuro” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Títulos de Valores Privados (Private Securities Litigation Reform Act) de 1995. Estas declaraciones se pueden identificar por el hecho de que no se relacionan específicamente con hechos históricos o actuales. Las declaraciones a futuro suelen utilizar palabras como “anticipa”, “apunta”, “espera”, “calcula”, “pretende”, “planea”, “objetivos”, “considera”, y otras expresiones similares o verbos futuros o condicionales tales como “podrá”, “debería”, “podría” y “pudiera”. Las declaraciones a futuro realizadas representan las expectativas, planes o proyecciones actuales que Bank of America tiene de sus resultados e ingresos futuros, y otros temas similares. Estas declaraciones no son garantía de futuros resultados ni rendimiento e implican ciertos riesgos, incertidumbres y presunciones que son difíciles de predecir y frecuentemente exceden el control de Bank of America. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los expresados o incluidos en cualquiera de estas declaraciones a futuro.

No deberá confiar indebidamente en ninguna declaración a futuro y deberá considerar todas las siguientes incertidumbres y riesgos, como también los temas tratados en profundidad en el punto 1A. “Factores de riesgo” del Informe anual 2012 de Bank of America en el Formulario 10-K y toda otra presentación posterior de Bank of America: la capacidad de la compañía de resolver reclamos de recompra de declaraciones y garantías, presentados por empresas con una sola línea de negocios o privadas, y otros inversores, incluso como resultado de fallos judiciales adversos, y la posibilidad de que la compañía enfrente reclamos por servicios, valores, fraude, indemnización u otros reclamos relacionados de una o más empresas patrocinadas por el gobierno, o empresas con una sola línea de negocios, empresas privadas y otros inversores; la posibilidad de que no se obtenga la aprobación final del tribunal respecto de acuerdos negociados; la posibilidad de pérdidas futuras de declaraciones y garantías que superen el pasivo registrado de la compañía y el rango estimado de pérdidas posibles de sus exposiciones de declaraciones y garantías; la posibilidad de que la compañía no cobre los reclamos de seguro hipotecario; el posible impacto de una futura norma del Comité de Normas Contables y Financieras (Financial Accounting Standards Board, FASB) sobre la contabilidad de pérdidas crediticias; incertidumbre sobre estabilidad financiera de varios países de la zona Euro, riesgo de que esos países puedan entrar en incumplimiento de su deuda soberana y el estrés relacionado sobre mercados financieros, Euro, zona Euro y exposiciones de la compañía a esos riesgos, incluso los directos, indirectos y operativos; incertidumbre relacionada con los plazos y ritmo de reducción gradual de la Reserva Federal, de la flexibilidad cuantitativa, y el impacto en las tasas de interés globales, tasas de cambio de divisas, y condiciones económicas en una serie de países; el impacto potencial de cualquier futuro impasse de límite de deuda federal futura; posibilidad de consultas o investigaciones futuras sobre actividades de ejecución realizadas o pendientes; impacto potencial de los requisitos de liquidez y capital regulatorio; impacto negativo de la Ley de Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor, sobre los negocios e ingresos de la compañía, incluso como resultado de la interpretación regulatoria adicional y creación de normas y el éxito de las acciones de la compañía para mitigar esos impactos; el impacto potencial sobre los ingresos de tarifas de intercambio de tarjeta de débito en relación con el fallo del Tribunal de Distrito de Columbia, EE.UU., del 31 de julio de 2013, respecto de las normas de la Reserva Federal que implementan la Enmienda de Durbin de la Ley de Reforma Financiera; cambios adversos en las calificaciones de crédito de las agencias de calificación crediticia más importantes; cálculos de valor justo de ciertos activos y pasivos de la Compañía; la posibilidad de que la Comisión europea imponga medidas de reparación en relación con su investigación de las prácticas de competencia de la compañía; el impacto de la acción de cumplimiento regulatorio potencial relacionado con los servicios de protección de robo de identidad opcionales y ciertos productos de cancelación de deuda de tarjeta de crédito opcionales; reclamos imprevistos, daños, multas y sanciones, debido a litigios pendientes o futuros, y procesos regulatorios, incluso los procesos judiciales implementados por miembros del Grupo de trabajo de cumplimiento de fraude financiero; la capacidad de la compañía de lograr los ahorros de costos y otros beneficios anticipados del proyecto New BAC, incluso en conformidad con los plazos actualmente previstos; el impacto sobre la condición financiera, negocio y resultados de operaciones de un entorno de tasa de interés mayor potencial de la compañía, y otros temas similares.

Las declaraciones a futuro sólo tienen validez a la fecha en que se emiten, y Bank of America no asume la obligación de actualizar las declaraciones a futuro para reflejar el impacto de las circunstancias o eventos que surjan después de la fecha de la emisión de las declaraciones a futuro.

BofA Global Capital Management Group, LLC (“BofA Global Capital Management”) es una división de administración de activos de Bank of America Corporation. Las entidades de BofA Global Capital Management ofrecen servicios y productos para la administración de inversiones destinados a inversores institucionales e individuales.

Bank of America Merrill Lynch es el nombre comercial de los negocios de banca global y mercados globales de Bank of America Corporation. Los préstamos, los derivados y otras actividades bancarias comerciales se llevan a cabo a través de las filiales bancarias de Bank of America Corporation, incluido Bank of America, N.A., miembro de la Corporación Federal de Seguros de Depósito (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC). Los valores, el asesoramiento financiero y otras actividades bancarias de inversión se llevan a cabo a través de las filiales de inversión de Bank of America Corporation (Filiales de Banca de Inversión), que incluyen a Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, que son corredores registrados y miembros de FINRA y SIPC. Los productos de inversión ofrecidos por las Filiales de la Banca de Inversión: No Están Asegurados por la FDIC * Pueden Perder Valor * No Tienen Garantía Bancaria. Los corredores de Bank of America Corporation no son bancos sino entidades legales separadas de sus filiales bancarias. Las obligaciones de los corredores no son obligaciones de sus filiales bancarias (salvo que se establezca explícitamente lo contrario), y estas filiales bancarias no son responsables de los valores que venden, ofrecen o recomiendan los corredores. Lo que antecede también se aplica a otras filiales no bancarias.

Si desea obtener más información sobre Bank of America, visite la sala de redacción de Bank of America en http://newsroom.bankofamerica.com.

www.bankofamerica.com

(1) El rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas comunes promedio y el valor tangible en los libros por acción ordinaria son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Consideramos que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de la Corporación. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas financieras de manera diferente. Consulte las Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 23 a 25.

(2) Los índices no incluyen los préstamos calculados según la opción de valor justo durante el período. Los índices de pérdidas netas en préstamos se calculan anualmente para la presentación trimestral.

(3) Los saldos no incluyen tarjetas de crédito para consumidores vencidas, préstamos para consumidores con garantía inmobiliaria en los que el pago de la deuda está asegurado por la Administración Federal de Vivienda ni acuerdos contingentes a largo plazo asegurados individualmente (préstamos de vivienda totalmente asegurados), y en general, otros préstamos comerciales y para el consumidor sin garantía inmobiliaria; préstamos adquiridos con deterioro de la solvencia crediticia aunque el cliente pueda estar atrasado según el contrato; préstamos no acumulativos retenidos para la venta; préstamos no acumulativos calculados según la opción de valor justo; y préstamos improductivos con refinanciamiento de la deuda eliminados de la cartera adquirida con deterioro de la solvencia crediticia antes del 1 de enero de 2010.

(4) Los índices de capital reglamentario son preliminares hasta que se presentan ante la Reserva Federal en el Formulario Y-9C.

(5) Basilea 1 incluye la norma final de riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2013 y 30 de septiembre de 2013. Basilea 1 no incluyó la norma final de riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2012.

(6) El índice de capital común de Nivel 1 equivale al capital de Nivel 1, sin incluir acciones preferentes, valores preferentes emitidos por fideicomisos, valores híbridos e interés minoritario dividido por los activos ponderados en función del riesgo.

(7) El índice de capital tangible es equivalente al capital tangible de los accionistas al final del período dividido por los activos tangibles al final del período. El índice de capital común es equivalente al capital tangible de los accionistas al final del período dividido por los activos tangibles al final del período. El capital tangible de los accionistas y los activos tangibles son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Consideramos que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de la Corporación. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas financieras de manera diferente. Consulte Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 22 a 25.

(8) Los estimados completamente graduales según Basilea 3 se calcularon en virtud del enfoque avanzado final de las reglas de Basilea 3 publicadas el 2 de julio de 2013, considerando todas las aprobaciones del modelo reglamentario, con excepción de la reducción potencial de los activos ponderados por riesgo resultante de la Medida Integral de Riesgos después de un año.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

(1) La base FTE es una medida de rendimiento que la administración utiliza para el manejo de la compañía y que, a su criterio, brinda a los inversores un panorama más preciso del margen de intereses con fines comparativos.

(2) A partir del 1º de enero de 2013, la Corporación revisó, en forma prospectiva, su metodología para asignar capital a los segmentos de negocios. En relación con este cambio en la metodología, la Corporación actualizó la terminología aplicable en la tabla anterior, al capital asignado desde el capital económico como se informó en períodos anteriores. Para obtener más información, consulte el Anexo A: Conciliaciones distintas de los GAAP - Conciliaciones con medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 23 a 25.

(3) El rendimiento sobre el capital asignado promedio y sobre el capital económico promedio se calcula como ingresos netos ajustados para el costo de los fondos y créditos de ganancias y determinados gastos relacionados con activos intangibles, divididos por el capital económico promedio o el capital asignado promedio según corresponda. El capital asignado, el capital económico y los rendimientos relacionados son medidas financieras que no están establecidas en los GAAP. La Corporación considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas de manera diferente. (Ver Anexo A: Conciliaciones distintas de los GAAP - Conciliaciones con medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 23 a 25.)

n/s = no es significativo

Algunos montos del período anterior se reclasificaron entre los segmentos para adaptarlos a la presentación del período actual.

(1) La base FTE es una medida de rendimiento que la administración utiliza para el manejo de la compañía y que, a su criterio, brinda a los inversores un panorama más preciso del margen de intereses con fines comparativos.

(2) A partir del 1.º de enero de 2013, la Corporación revisó, en forma prospectiva, su metodología para asignar capital a los segmentos de negocios. En relación con este cambio en la metodología, la Corporación actualizó la terminología aplicable en la tabla anterior, al capital asignado desde el capital económico como se informó en períodos anteriores. Para obtener más información, consulte el Anexo A: Conciliaciones distintas de los GAAP - Conciliaciones con medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 23 a 25.

(3) El rendimiento sobre el capital asignado promedio y sobre el capital económico promedio se calcula como ingresos netos ajustados para el costo de los fondos y créditos de ganancias y determinados gastos relacionados con activos intangibles, divididos por el capital económico promedio o el capital asignado promedio según corresponda. El capital asignado, el capital económico y los rendimientos relacionados son medidas financieras que no están establecidas en los GAAP. La Corporación considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas de manera diferente. (Ver Anexo A: Conciliaciones distintas de los GAAP - Conciliaciones con medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 23 a 25.)

n/s = no es significativo

Algunos montos del período anterior se reclasificaron entre los segmentos para adaptarlos a la presentación del período actual.

(1) La base FTE es una medida financiera no establecida en los GAAP. La base FTE es una medida de rendimiento que la administración utiliza para el manejo de la compañía y que, a su criterio, brinda a los inversores un panorama más preciso del margen de intereses con fines comparativos. Consulte Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 22 a 25.

(2) El cálculo incluye las comisiones obtenidas por depósitos con acreditación realizados con la Reserva Federal y desde el tercer trimestre de 2012, depósitos, primordialmente depósitos con acreditación realizados con ciertos bancos centrales no estadounidenses por valor de 182 millones de USD y 189 millones de USD correspondientes a los años finalizados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012; 59 millones de USD y 50 millones de USD correspondientes al cuarto y tercer trimestre de 2013, respectivamente, y 42 millones de USD correspondientes al cuarto trimestre de 2012.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

La Corporación evalúa su negocio sobre la base FTE, una medida financiera no establecida en los GAAP. La Corporación considera que administrar el negocio con ingresos netos en concepto de intereses sobre la base FTE brinda un panorama más preciso del margen de intereses con fines comparativos. Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, incluyen los ingresos netos en concepto de intereses sobre la base FTE y sobre los ingresos que no provienen de intereses. La Corporación considera los índices y análisis relacionados (es decir, los índices de eficiencia y el rendimiento neto por intereses) sobre la base FTE. Para obtener la base FTE, se ajustan los ingresos netos en concepto de intereses a fin de reflejar los ingresos exentos de impuestos basándose en el rendimiento equivalente antes de deducir impuestos, con el aumento correspondiente del gasto por impuesto a la renta. Para los efectos de este cálculo, la Corporación utiliza la tasa impositiva federal obligatoria del 35 %. Esta medida garantiza la equivalencia de los ingresos netos en concepto de intereses que surgen de las fuentes imponibles y exentas de impuestos. El índice de eficiencia mide los costos destinados a generar un dólar de ingreso y el rendimiento neto por intereses evalúa los puntos base que gana la Corporación sobre el costo de los fondos.

La Corporación también evalúa su negocio basándose en los siguientes índices que utilizan capital tangible, una medida financiera no establecida en los GAAP. El patrimonio tangible representa el monto del capital de accionistas ajustado o del capital de accionistas comunes que se ha reducido por el fondo de comercio y los activos intangibles (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de pasivos por impuestos diferidos relacionados. El rendimiento del capital de accionistas comunes tangible promedio mide el aporte de ganancias de la Corporación como un porcentaje del capital de accionistas comunes promedio ajustado. El rendimiento del capital de accionistas tangible promedio mide el aporte de ganancias de la Corporación como un porcentaje del capital total de accionistas promedio ajustado. El índice de capital común tangible representa el capital final ajustado de los accionistas comunes dividido por los activos totales menos los activos intangibles y el Fondo de comercio (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de los pasivos por impuestos diferidos relacionados. El índice de capital tangible representa el capital final ajustado de los accionistas dividido por los activos totales menos los activos intangibles y el Fondo de comercio (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de los pasivos por impuestos diferidos relacionados. El valor tangible en los libros por acción ordinaria representa el capital final ajustado de los accionistas comunes dividido por las acciones ordinarias finales en circulación. Estas medidas se usan para evaluar la manera como la Corporación utiliza su patrimonio. Además, todos los modelos de rentabilidad, relación e inversión utilizan el rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas promedio como medida fundamental para apoyar nuestros objetivos generales de crecimiento.

A partir del 1.º de enero de 2013, en forma prospectiva, la Corporación ajustó el monto de capital que se asigna a sus segmentos de negocios. El ajuste refleja una mejora con respecto a la metodología del año anterior (capital económico) que se enfocó únicamente en los modelos de capital económico internos basados en el riesgo. La metodología mejorada (capital asignado) ahora también considera el efecto de los requisitos de capital regulador y planes futuros de negocios además de los modelos de capital económico internos basados en el riesgo. Los modelos de capital internos basados en el riesgo de la Corporación utilizan la metodología ajustada al riesgo, incorporando crédito, mercado, tasa de interés, componentes de riesgo operativo y de negocios de cada segmento. El capital asignado a los segmentos de negocio de la Corporación se conoce actualmente como capital asignado y, con anterioridad al 1 de enero de 2013, se lo conocía como capital económico, los cuales representan las medidas financieras no establecidas en los GAAP. La Corporación planea refinar en forma adicional, en el primer trimestre de 2014, el capital que se asignará a los segmentos de negocios de la Corporación, y como resultado, se asignará el capital adicional a los segmentos de negocios. El capital asignado está sujeto a cambios en el futuro.

Consulte las siguientes tablas y las de las páginas 24 a 25 para obtener más información sobre las conciliaciones de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP y sobre las medidas financieras que se definen en los GAAP para los años que finalizaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2013, 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012. La Corporación considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de la Corporación. Es posible que otras compañías definan o calculen la información financiera de manera diferente.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

(1) No hay ajustes en los ingresos netos informados (pérdida) o en el capital asignado promedio para los Servicios de Bienes Raíces al Consumidor.

(2) Representa el costo de los fondos, créditos de ganancias y determinados gastos relacionados con activos intangibles.

(3) El patrimonio asignado promedio se compone del capital asignado promedio (o capital económico antes de 2013), más el capital para la parte del fondo de comercio y los intangibles asignados específicamente al segmento de negocios.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

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Los inversores pueden comunicarse con:
Anne Walker, Bank of America, 1.646.855.3644
Lee McEntire, Bank of America, 1.980.388.6780
Jonathan Blum, Bank of America (Ingresos fijos), 1.212.449.3112

Los periodistas pueden comunicarse con:
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