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A.M. Best califica a IRB-Brasil Resseguros S.A.
A.M. Best Co. calificó la fortaleza financiera de IRB-Brasil Resseguros S.A. (IRB) (Brasil) con una A- (excelente) y el crédito de emisor con una "a-". Según la agencia, la perspectiva para ambas calificaciones es estable.
Las calificaciones reflejan la solidez del perfil comercial de IRB en el mercado de reaseguros brasileño, así como la contundencia del rendimiento financiero general y la fuerte capitalización ajustada al riesgo. Como era de prever, desde la apertura del mercado de reaseguros en Brasil, IRB ha experimentado una disminución de la participación en el mercado. Sin embargo, todavía retiene la mayor participación por un amplio margen.
Durante los últimos años, a medida que el mercado brasileño de reaseguros se fue transformando en un mercado más abierto, IRB puso en práctica diversas medidas para mantener la ventaja competitiva. Estas medidas incluyen, entre otras, la instalación de sistemas en todos los estamentos de la empresa para ayudar a controlar los procesos y permitir una mayor eficiencia de los costos, la creación de un grupo de gestión del cliente para prestar servicios superiores y consolidar las relaciones comerciales, y la creación de un grupo de gestión del riesgo corporativo para optimizar el capital y lograr una mayor prudencia a la hora de asumir riesgos. En general, dada su trayectoria y su estructura de propiedad, IRB ha conseguido una posición privilegiada y sólida en el creciente mercado brasileño de los reaseguros, y la empresa ha diseñado una estrategia especializada y dispone del personal capacitado para ejecutar sus planes de negocio.
Los factores que podrían cambiar las perspectivas de las calificaciones de IRB, a positivas o provocar una revisión para asignarle a IRB una calificación mejor serían la estabilización del volumen de primas o un crecimiento modesto manteniendo la solidez del capital ajustado al riesgo y del rendimiento operativo.
Entre los factores que compensan parcialmente la calificación se encuentran las presiones competitivas sostenidas del mercado, a medida que ingresan más empresas al mercado brasileño cada año, asi como los requisitos normativos que podrían incorporarse o modificarse y que podrían tanto favorecer como desfavorecer a IRB. Los desafíos mencionados y otros factores de la calificación que podría llevar a una revisión de las perspectivas a negativas son, entre otros, la pérdida material de capital o pérdidas de emisiones de seguros, el aumento de volatilidad con respecto al rendimiento operativo asociado con otros actores del mercado, o una disminución sustancial del capital ajustado al riesgo, por ejemplo, el crecimiento de las primas de un modo que limite la solvencia para saldar reclamos de la empresa.
En Latinoamérica, Brasil es el mercado más grande de seguros y reaseguros. Brasil es el país más poblado de Sudamérica y se ubica entre las 10 economías de mayor envergadura del mundo en términos de su producto bruto interno. Actualmente, Brasil tiene una baja penetración de los seguros y un entorno económico favorable, lo que implica un enorme potencial de crecimiento y lo convierte en un país atractivo para las empresas de seguros y reaseguros. En Brasil, las empresas de seguros se pueden clasificar en tres categorías según la participación y el compromiso financiero de la empresa: “local”, “admitida” y “ocasional”. IRB es una empresa de seguros "local", en la cual el gobierno brasileño tiene una participación del 50% y hasta el año 2007, momento en que se abrió el mercado a las empresas internacionales de reaseguros, IRB ostentaba una larga trayectoria monopólica. IRB ha operado principalmente como reaseguradora de propiedad y accidentes con una pequeña cantidad de seguros de vida.
La principal metodología empleada para determinar estas calificaciones es Best’s Credit Rating Methodology -- Global Life and Non-Life Insurance Edition, la cual ofrece una explicación detallada del proceso de calificación de A.M. Best y resalta los diferentes criterios de calificación empleados. Otros criterios fundamentales utilizados son, entre otros: “Risk Management and the Rating Process for Insurance Companies”; “Understanding Universal BCAR”; “Catastrophe Analysis in A.M. Best Ratings”; y “Assessing Country Risk”. Estas metodologías se pueden consultar en www.ambest.com/ratings/methodology.
Fundada en 1899, A.M. Best Company es la calificadora de seguros y la fuente de información más respetada y más antigua del mundo. Para más información, visite www.ambest.com.
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