A.M. Best Affirms Ratings of Instituto Nacional de Seguros

A.M. Best Co. ratificó la calificación de fortaleza financiera A-(Excelente) y la calificación de emisor crediticio de "A-" de Instituto Nacional de Seguros (INS) (San José, Costa Rica). La perspectiva para ambas calificaciones es estable.

Las calificaciones reflejan la posición sólida que ostenta INS en términos de capitalización y liquidez, así como una estrategia operativa diversificada, su liderazgo como la aseguradora principal de Costa Rica, con una rentabilidad operativa favorable. Las calificaciones también contemplan el apoyo explícito que INS recibe del Gobierno de Costa Rica, tal como se establece en la Ley de Seguros de 2008. Este apoyo, sin embargo, sólo garantiza las operaciones de seguros dentro del país. Asimismo, INS ha implementado un programa de reaseguros acertado y prudente, que ofrece una protección adecuada a las variaciones en la severidad de los reclamos y de los acontecimientos catastróficos, que le valió el reconocimiento en dichas calificaciones.

Estas fortalezas se ven parcialmente compensadas por la relación de los siniestros y las suscripciones relativamente elevados de la empresa, en comparación con otras compañías de seguros de la región. Además, la cartera de inversiones del INS está fuertemente concentrada en títulos públicos y bancarios. No obstante, la cartera se compone de títulos de alta calidad crediticia y genera ingresos significativos para INS. La perspectiva de la calificación se basa en la expectativa de un desempeño sólido y sostenido en cuanto a capitalización y las operaciones.

INS trabaja con líneas de seguros de vida, seguros de salud, de automóvil, de propiedad y contra accidentes, fianzas y seguros obligatorios, que incluyen la remuneración laboral obligatoria, los seguros obligatorios de automóviles y de trabajo para el mercado local. Las líneas de seguros de propiedad y contra accidentes representan aproximadamente el 48% de las primas emitidas, las líneas de seguros obligatorios representan aproximadamente el 34% del total, y las líneas de seguros de vida y salud representan aproximadamente el 18%. La empresa está autorizada a trabajar con más de 190 productos por la Superintendencia General de Seguros (SUGESE).

INS es la aseguradora más grande de Costa Rica, con una participación en el mercado del 89% al mes de septiembre de 2013; además, la firma cuenta con amplios canales de distribución y experiencia en el mercado local. Las operaciones de la compañía se concentran en Costa Rica, aumentando su vulnerabilidad a los riesgos normativos, económicos y políticos, y la expone a la volatilidad del mercado. Además, el mercado local es cada vez más competitivo, y por este motivo INS deberá mantener su régimen de suscripciones y la adecuación de sus tasas, sin dejar de generar ingresos consistentes a partir de las suscripciones.

Si bien la perspectiva es estable, las calificaciones podrían mejorarse si existiera una mejora notable y sostenida en materia de suscripciones, si se redujera la exposición neta global y se diversificaran las inversiones de la compañía.

La perspectiva podría pasar a ser negativa y las calificaciones podrían descender en caso de producirse una pérdida sustancial del capital como producto de los reclamos o las inversiones, un deterioro significativo en la fortaleza del capital, el cual esta dedido según la Best Capital Adequacy Ratio (BCAR, por sus siglas en inglés), si se emprendieran demasiadas iniciativas de expansión fuera de Costa Rica o aumentara la retención neta.

La metodología utilizada para determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, que ofrece una amplia explicación del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los distintos criterios de calificación empleados en el proceso de evaluación. La metodología de Best se puede consultar en www.ambest.com/ratings/methodology.

Fundada en 1899, A.M. Best Company es la fuente de información y calificadora de seguros más antigua y respetada del mundo. Para más información, visite el sitio Web www.ambest.com.

Copyright © 2014 de A.M. Best Company, Inc. TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS

El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la versión oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como adaptación y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es la única versión del texto que tendrá un efecto legal.

A.M. Best Co.
Janet Hernandez, 908-439-2200, int. 5767
Analista financiero ejecutivo
[email protected]
o
Steven Chirico, contado público, 908-439-2200, int. 5087
Vicepresidente adjunto
[email protected]
o
Rachelle Morrow, 908-439-2200, int. 5378
Gerente ejecutivo de relaciones públicas
[email protected]
o
Jim Peavy, 908-439-2200, int. 5644
Vicepresidente adjunto de relaciones públicas
[email protected]