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Bank of America informa los resultados financieros del primer trimestre de 2012

Ingresos netos de 653 millones USD, o 0,03 USD por acción diluida Los resultados incluyen ajustes de valoración negativos de 4.800 millones USD antes de impuestos, o 0,28 USD por acción, por el estrechamiento de los diferenciales de crédito de la compañía Se fortaleció la muralla alrededor del balance general; índice de capital común de nivel 1 récord de 10,78 % El exceso global de fuentes de liquidez aumentó a un récord de 406.000 millones USD; el plazo requerido para obtener financiamiento aumentó a 31 meses Un sólido rendimiento en Mercados globales; los ingresos por ventas y comerciales, sin incluir el ajuste de valoración de pasivos (Debit Valuation Adjustments, DVA), fueron los terceros más altos desde la adquisición de Merrill Lynch La Banca de inversión ocupó la segunda posición a nivel mundial en tarifas netas de la banca de inversión Los préstamos comerciales de EE. UU. promedio con clientes comerciales y corporativos aumentaron por quinto trimestre consecutivo, lo que refleja un crecimiento del 3 % respecto del cuarto trimestre de 2011 La Gestión Global de Patrimonios e Inversiones genera 547 millones USD, lo que representa el segundo ingreso neto más alto trimestral desde la adquisición de Merrill Lynch La provisión para pérdidas crediticias se reduce al nivel más bajo desde el tercer trimestre de 2007 a medida que la calidad crediticia continúa mejorando

CHARLOTTE, Carolina del Norte, 28/04/2012 (informazione.it - comunicati stampa - servizi)

Bank of America Corporation informó hoy ingresos netos de 653 millones USD, o 0,03 por acción diluida, correspondientes al primer trimestre de 2012. Los ingresos, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base equivalente totalmente imponible (fully taxable-equivalent, FTE)¹fueron de 22.500 millones USD, incluidos los ajustes de valoración negativos relacionados con cambios en los diferenciales crediticios de la compañía de 4.800 millones USD antes de impuestos, o 0,28 USD por acción.

Los resultados se comparan con los ingresos netos de 2.000 millones USD, o 0,17 USD por acción diluida, del mismo trimestre del año anterior sobre los ingresos de 27.100 millones USD cuando la compañía informó ajustes de valoración negativos de 943 millones USD o 0,06 USD por acción. Sin incluir los ajustes de valoración de ambos períodos, los ingresos cayeron un 3 % en el primer trimestre de 2012 a 27.300 millones USD².

“Al concentrarnos en establecer relaciones sólidas con los clientes, hacemos más negocios y ganamos lugar en el mercado”, manifestó Brian Moynihan, Director Ejecutivo. “Nuestra estrategia está dando sus frutos: con la economía que mejora de forma estable y con el trabajo que hemos hecho para fortalecer y simplificar nuestra compañía, observamos una mejor rentabilidad en todos nuestros negocios en este trimestre en comparación con el cuarto trimestre del año pasado”.

“El estrechamiento de nuestros diferenciales de crédito refleja el progreso importante que hemos logrado para fortalecer el balance general”, manifestó Bruce Thompson, Director Financiero. “Durante el trimestre, aumentamos nuestro índice de capital común de nivel 1 en 92 puntos base con respecto al trimestre anterior, mejoramos nuestra liquidez a niveles récord y continuamos reduciendo los activos ponderados en función del riesgo. Aunque la mejora en nuestros diferenciales de crédito produce un ajuste negativo en las ganancias de este trimestre, no debería opacar el impulso positivo que estamos teniendo en nuestros negocios”.

¹La base FTE es una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 26 de este comunicado de prensa. Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, en función de los principios contables generalmente aceptados (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP), fueron de 22.300 millones USD y 26.900 millones USD para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 y 2011. Los ingresos totales, los netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE, sin incluir el DVA y el ajuste de opción de valor justo (Fair Value Option, FVO), son una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte la página 2 de este comunicado de prensa.

Aspectos Financieros Destacados Seleccionados

	Tres Meses Finalizados el
(en millones de dólares estadounidenses, salvo para los datos por acción)	31 de marzo de 2012		31 de diciembre de 2011		31 de marzo de 2011
Ingresos netos en concepto de intereses, sobre la base FTE¹	$	11.053	$	10.959	$	12.397
Ingresos que no provienen de intereses	11.432		14.187		14.698
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE	22.485		25.146		27.095
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE, sin incluir los ajustes de valoración DVA y FVO²	27.258		26.434		28.038
Provisión para pérdidas crediticias	2.418		2.934		3.814
Gastos operacionales excluyendo intereses	19.141		19.522		20.283
Ingresos netos	653		1.991		2.049
Ganancias diluidas por acción común	$	0,03	$	0,15	$	0,17

¹La base FTE es una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 26 de este comunicado de prensa. Los ingresos netos en concepto de intereses en función de los GAAP fueron de 10.800 millones USD, 10.700 millones USD y 12.200 millones USD para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de marzo de 2011. Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, en función de los GAAP, fueron de 22.300 millones USD, 24.900 millones USD y 26.900 millones USD para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de marzo de 2011.

² Los ingresos totales, los netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE, sin incluir los ajustes DVA y FVO, son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las pérdidas por DVA fueron de 1.500 millones USD, 474 millones USD y 357 millones USD para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de marzo de 2011. Las pérdidas por valoración relacionadas con la FVO fueron de 3.300 millones USD, 814 millones USD y 586 millones USD para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de marzo de 2011.

Los siguientes elementos seleccionados afectaron los resultados financieros en el primer trimestre de 2012.


Elementos seleccionados del primer trimestre de 2012¹
(En miles de millones de dólares estadounidenses)
Ganancias provenientes de las recompras de valores preferentes emitidos por fideicomisos y de instrumentos de deuda	$	1,2
Ingresos por inversiones de capital	0,8
Ganancias netas provenientes de la venta de instrumentos de deuda	0,8
Ajuste de valor justo de pasivos estructurados	(3,3		)
Ajustes de valoración de pasivos (DVA) en comercialización de pasivos	(1,5		)
Costos de compensaciones anuales elegibles para la jubilación	(0,9		)
Gastos por litigios	(0,8		)

¹Todas las ganancias antes de impuestos

Aspectos financieros destacados clave

Durante el primer trimestre de 2012, la compañía logró avances significativos conforme a sus principios operativos, incluidos los siguientes desarrollos:

Estar orientada a los clientes

Bank of America otorgó créditos por aproximadamente 102.000 millones USD en el primer trimestre de 2012. Esto incluyó 66.600 millones USD en préstamos para bienes comerciales no raíces, 15.200 millones USD en hipotecas residenciales en primer grado, 8.900 millones USD en préstamos para bienes comerciales raíces, 4.400 millones USD en tarjetas de EE. UU. para consumidores y pequeñas empresas, 760 millones USD en productos con respaldo hipotecario de una vivienda y 5.900 millones USD en otros créditos para el consumidor.
Los 15.200 millones USD que se otorgaron en el primer trimestre para hipotecas residenciales en primer grado contribuyeron a que más de 63.000 propietarios pudieran comprar su casa o refinanciar una hipoteca existente. Esto incluyó aproximadamente 5.000 personas que obtuvieron hipotecas para la compra de su primera vivienda originadas a través de canales minoristas, y más de 17.000 hipotecas para prestatarios con ingresos bajos a medios. Aproximadamente el 16 % de las hipotecas en primer grado otorgadas se destinó a la compra de viviendas y el 84 % a refinanciaciones.
La compañía generó aproximadamente 1.600 millones USD en préstamos a pequeñas empresas y compromisos y contrató a más de 100 banqueros para pequeñas empresas durante el primer trimestre de 2012, a fin de brindar más atención a los clientes de pequeñas empresas, lo que aumentó el número total de banqueros para pequeñas empresas a más de 700.
La compañía aumentó el capital en 159.000 millones USD para clientes en el primer trimestre de 2012, lo que ayudó a los clientes a respaldar la economía.
Los saldos de los depósitos promedio aumentaron 7.000 millones USD con respecto al primer trimestre de 2011 a 1.030.000 millones USD.
La compañía continuó fortaleciendo las relaciones con los clientes. La cantidad de clientes de la banca móvil aumentó un 39 % con respecto al mismo trimestre del año anterior a 9,7 millones de clientes, y la cantidad de cuentas nuevas de tarjetas de crédito para el consumidor de EE. UU. que se abrieron en el primer trimestre de 2012 aumentó un 19 % con respecto al mismo trimestre del año anterior.
Bank of America incorporó a más de 200 asesores financieros en el primer trimestre de 2012, lo que aumentó a aproximadamente 17.500 la cantidad total de asesores financieros. La cantidad total de profesionales orientados al cliente en Gestión Global de Patrimonios e Inversiones, incluidos los asesores financieros en la Banca de consumidores y negocios, aumentó por undécimo trimestre consecutivo.
La compañía continuó expandiendo sus relaciones con clientes de bancas corporativas, con los arrendamientos y los préstamos promedio que aumentaron un 24 % y los saldos de los depósitos promedio que aumentaron un 2 % con respecto al primer trimestre de 2011.
Bank of America Merrill Lynch (BAML) ocupó la segunda posición a nivel mundial en tarifas netas de la banca de inversión en el primer trimestre de 2012, incluidos acuerdos dirigidos por la compañía, con una participación en el mercado del 6,2 %, según informó Dealogic. Además, BAML ocupó la primera posición en las tablas de la liga de préstamos sindicados de Europa, Medio Oriente, África (Europe, Middle East, Africa, EMEA) del primer trimestre de 2012 por primera vez en la historia de la compañía.
BAML participó en 106 emisiones municipales en el primer trimestre de 2012, de acuerdo con Thomson Financial, lo que ayudó a los gobiernos locales y estatales a recaudar casi 11.000 millones USD para realizar mejoras en varios proyectos de infraestructura como autopistas, puentes y escuelas.

Continuar construyendo una muralla alrededor del balance general

Los índices de capital que establecen las regulaciones aumentaron de manera significativa, con un aumento del índice de capital común de nivel 1 del 10,78 % en el primer trimestre de 2012, hasta 92 puntos base con respecto al cuarto trimestre de 2011 y 214 puntos base más que en el primer trimestre de 2011. El índice de capital de nivel 1 fue de 13,37 % en el primer trimestre de 2012, en comparación con el 12,40 % en el cuarto trimestre de 2011 y 11,32 % en el primer trimestre de 2011.
La compañía continuó manteniendo una liquidez sólida en el primer trimestre de 2012 mientras que posicionaba el balance general para realizar reducciones importantes de deudas. El exceso global de fuentes de liquidez aumentó a 406.000 millones USD al 31 de marzo de 2012, respecto de los 378.000 millones USD al 31 de diciembre de 2011 y los 386.000 millones USD al 31 de marzo de 2011. La deuda a largo plazo se redujo a 355.000 millones USD al 31 de marzo de 2012, respecto de los 372.000 millones USD al 31 de diciembre de 2011 y los 434.000 millones USD al 31 de marzo de 2011.
El plazo requerido para obtener financiamiento aumentó a 31 meses al 31 de marzo de 2012, respecto de los 29 meses al 31 de diciembre de 2011 y los 25 meses al 31 de marzo de 2011. La compañía continúa ocupando una buena posición para cumplir con los próximos vencimientos de las deudas, incluidos los 24.000 millones USD restantes relacionados con el programa de garantía de liquidez temporal que vencen en el segundo trimestre de 2012.

Controlar adecuadamente el riesgo

La compañía continuó enfocándose en intensificar su cultura de riesgo en el primer trimestre de 2012, y continuó profundizando sobre la responsabilidad en todos los aspectos de riesgo en la compañía.
La provisión para pérdidas crediticias disminuyó un 37 % con respecto al mismo trimestre del año anterior. Esto refleja una mejora en la calidad crediticia en todas las carteras comerciales y de consumidores importantes y el impacto de ratificar los cambios implementados en los últimos años.
La reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos del índice de cobertura por pérdidas en préstamos netas anuales fue 1,97 veces mejor en el primer trimestre de 2012, en comparación con las 2,10 veces del cuarto trimestre de 2011 y las 1,63 veces del primer trimestre de 2011. Sin incluir los préstamos adquiridos con deterioro de la solvencia crediticia, la reserva del índice de cobertura por pérdidas en préstamos netas anuales fue 1,43; 1,57 y 1,31 veces mejor en los mismos períodos, respectivamente.
La compañía continuó administrando sus extensiones de riesgo soberano y no soberano en Europa. La extensión total del riesgo a Grecia, Italia, Irlanda, Portugal y España, incluida la protección contra riesgo crediticio neto, descendió a 9.800 millones USD al 31 de marzo de 2012, en comparación con 10.300 millones USD al 31 de diciembre de 2011 y 11.500 millones USD al 31 de marzo de 2011.

Cumplir con nuestros accionistas

La compañía continuó enfocándose en intensificar el balance general al incrementar el capital, generar liquidez y mantener niveles sólidos de reserva. Los beneficios de esta estrategia se vieron reflejados en la revisión y análisis exhaustivos del capital de 2012.
Las ganancias, sin incluir los ajustes DVA y FVO, aumentaron en el primer trimestre de 2012 con respecto al cuarto trimestre de 2011 ya que los cinco negocios de la compañía informaron una mayor rentabilidad.
La compañía pagó 4.200 millones USD de deuda en efectivo e intercambió 730 millones USD de valores preferentes emitidos por fideicomisos por efectivo y acciones comunes que generaron ganancias totales en el pago de la deuda de 1.200 millones USD. Estas acciones, en combinación con bolsas de valores preferentes, aumentaron el capital común de nivel 1 a 1.700 millones USD, o aproximadamente 13 puntos base, en el primer trimestre de 2012.

Administrar correctamente la eficiencia

Los gastos operacionales excluyendo intereses se redujeron a 19.100 millones USD en el primer trimestre de 2012, respecto de los 19.500 millones USD en el cuarto trimestre de 2011 y los 20.300 millones USD en el primer trimestre de 2011, ya que la compañía continuó enfocándose en facilitar y simplificar sus negocios.
La compañía continuó con la aprobación e implementación de las ideas generadas por los empleados como parte de Project New BAC. Hasta la fecha, ya se han implementado aproximadamente 570 de las más de 2.000 decisiones de fase 1 y prácticamente se han completado las evaluaciones de fase 2, las cuales comenzaron en el cuarto trimestre de 2011.
Al 31 de marzo de 2012, la compañía tenía 278.688 empleados de tiempo completo, 3.103 menos con respecto al final del trimestre anterior, y 10.225 menos que al 31 de marzo de 2011. Sin incluir los aumentos de FTE para dotar de personal al equipo de Activos de legado y servicios a fin de administrar la creciente cantidad de programas del gobierno y privados para viviendas, la cantidad de empleados de tiempo completo se redujo casi en 5.600 con respecto al 31 de diciembre de 2011 y 20.000 con respecto al mismo trimestre del año anterior.

Resultados del segmento de negocios

La compañía informa los resultados a través de cinco segmentos de negocios: Banca de consumidores y negocios (Consumer and Business Banking, CBB), Servicios de bienes raíces al consumidor (Consumer Real Estate Services, CRES), Banca global, Mercados globales y Gestión Global de Patrimonios e Inversiones (Global Wealth and Investment Management, GWIM), con el resto de las operaciones registradas en Todos los demás.

A partir del 1 de enero de 2012, se cambió el método de presentación de seis a cinco segmentos. La Banca de consumidores y negocios está compuesta por los antiguos segmentos de Depósitos y Servicios de tarjetas, así como también la Banca de negocios, que anteriormente formaba parte del segmento Banca comercial global. Los negocios restantes que formaban parte de la Banca comercial global se combinaron con el negocio de Banca corporativa y de inversión global, que se incluyó en el antiguo segmento Banca y Mercados Globales (Global Banking and Markets, GBAM) para formar la Banca global. Mercados globales, también parte del antiguo segmento GBAM, ahora se informa como un segmento independiente. Además, se mejoraron determinadas metodologías de contabilidad gerencial y asignaciones relacionadas. Los resultados del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

Banca de consumidores y negocios

	Tres meses finalizados el
(En millones de dólares estadounidenses )	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE	$	7.420		$	7.605		$	8.464
Provisión para pérdidas crediticias	877			1.297			661
Gastos operacionales excluyendo intereses	4.246			4.426			4.561
Ingresos netos	1.454			1.243			2.041
Rendimiento sobre el capital promedio	11,05		%	9,31		%	15,41		%
Rendimiento sobre el capital económico promedio¹	26,15			22,10			36,10
Préstamos promedio	$	141.578		$	147.150		$	160.976
Depósitos promedio	466.239			459.819			457.037


	Al 31 de marzo de 2012			Al 31 de diciembre de 2011			Al 31 de marzo de 2011
Activos de corretaje de clientes	$	73.422		$	66.576		$	66.703

¹El rendimiento sobre el capital económico promedio es una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 26 de este comunicado de prensa.

Aspectos financieros destacados

La cantidad de nuevas cuentas de tarjetas de crédito para el consumidor de EE. UU. que se abrieron en el primer trimestre de 2012 aumentó un 19 % con respecto al mismo trimestre del año anterior, y se han emitido más de 1 millón de tarjetas BankAmericard Cash Rewards desde su presentación en el tercer trimestre de 2011.
La compañía generó aproximadamente 1.600 millones USD en préstamos a pequeñas empresas y compromisos y contrató a más de 100 banqueros para pequeñas empresas en el primer trimestre de 2012, lo que refleja el enfoque permanente de la compañía en respaldar a las pequeñas empresas.
La cantidad de clientes de la banca móvil siguió creciendo en el primer trimestre de 2012, con un incremento del 39 % del total de clientes de banca móvil con respecto al año anterior a 9,7 millones de clientes.
Impulsados por el crecimiento de los productos de liquidez en un contexto de tasas bajas, los saldos de los depósitos promedio aumentaron 9.200 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior. Las tasas pagadas sobre depósitos disminuyeron 10 puntos base en el primer trimestre de 2012 respecto del mismo trimestre del año anterior debido a la disciplina en precios y un cambio en la combinación de depósitos.

Resumen financiero

La Banca de consumidores y negocios informó ingresos netos de 1.500 millones USD, 587 millones USD menos respecto del mismo trimestre del año anterior, debido a una reducción en los ingresos y a un aumento en los costos de créditos, lo que se contrarrestó parcialmente con la reducción de los gastos operacionales excluyendo intereses.

Los ingresos de 7.400 millones USD cayeron 1.000 millones USD respecto del mismo trimestre del año anterior, debido a una disminución en los ingresos que no provienen de intereses de 523 millones USD, principalmente por la implementación de las reglas de tasas de intercambio de las tarjetas de débito producto de la Enmienda de Durbin, y una disminución en los ingresos netos en concepto de intereses de 521 millones USD, principalmente por la reducción de préstamos promedio y rendimientos. La provisión para pérdidas crediticias, principalmente dentro del negocio de Servicios de tarjetas, aumentó 216 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior a 877 millones USD, lo que refleja reducciones más bajas de la reserva en el período actual. Los gastos operacionales excluyendo intereses disminuyeron 315 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior a 4.200 millones USD, principalmente debido a la reducción de gastos con la Corporación Federal de Seguros de Depósito (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC), gastos de comercialización y operativos.

Servicios de bienes raíces al consumidor

	Tres meses finalizados el
(En millones de dólares estadounidenses)	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE	$	2.674		$	3.276		$	2.063
Provisión para pérdidas crediticias	507			1.001			1.098
Gastos operacionales excluyendo intereses	3.905			4.573			4.777
Pérdida neta	(1.145		)	(1.444		)	(2.400		)
Préstamos promedio	110.755			116.993			120.560


	Al 31 de marzo de 2012			Al 31 de diciembre de 2011			Al 31 de marzo de 2011
Préstamos al final del período	$	109.264		$	112.359		$	118.749

Aspectos financieros destacados

Bank of America financió 16.000 millones USD en préstamos residenciales y préstamos con respaldo hipotecario de una vivienda durante el primer trimestre de 2012.

La cartera hipotecaria entregada a los inversores disminuyó a 1.300.000 millones USD al final del primer trimestre de 2012, con respecto a 1.400.000 millones USD al final del cuarto trimestre de 2011 y 1.600.000 millones USD al final del primer trimestre de 2011. Los derechos por servicios hipotecarios (mortgage servicing rights, MSR) capitalizados como un porcentaje de la cartera disminuyeron de 95 puntos base al 31 de marzo de 2011 a 58 puntos base al 31 de marzo de 2012. El saldo de MSR fue de 7.600 millones USD al 31 de marzo de 2012, en comparación con los 7.400 millones USD al 31 de diciembre de 2011 y 15.300 millones USD al 31 de marzo de 2011.
La compañía continuó avanzando en ciertos asuntos de legado. La cantidad de los préstamos hipotecarios de primera línea con una mora de más de 60 días entregados por el equipo de Activos de legado y servicios disminuyó a 1,09 millones al final del primer trimestre de 2012, de 1,16 millones al final del cuarto trimestre de 2011 y 1,30 millones al final del primer trimestre de 2011.

Resumen financiero

Los Servicios de bienes raíces al consumidor informaron una pérdida neta de 1.100 millones USD para el primer trimestre de 2012, en comparación con una pérdida neta de 2.400 millones USD para el mismo período de 2011. La pérdida neta es generada por los costos elevados permanentes de la administración de préstamos morosos e impagos en la cartera de servicios junto con los costos relacionados con la administración de otras extensiones de riesgo de hipoteca de legado.

Los ingresos aumentaron de 2.100 millones USD en el primer trimestre de 2011 a 2.700 millones USD. El aumento en los ingresos fue generado principalmente por el aumento en los ingresos por banca de hipoteca, contrarrestado parcialmente con la reducción en los ingresos por seguros, como consecuencia de la venta de Balboa Insurance a mediados de 2011. Los ingresos por banca de hipoteca aumentaron debido a la reducción de la provisión para declaraciones y garantías, el incremento de los ingresos de producción principal y de los ingresos por servicio, impulsados por resultados de MSR más favorables, neto de coberturas. Mientras que las financiaciones de los préstamos de CRES se cayeron un 76 % en comparación con el mismo período en 2011, en gran medida debido a la salida del canal de corresponsales, los ingresos por producción principal aumentaron debido a los márgenes más elevados en creaciones directas.

La provisión para declaraciones y garantías fue de 282 millones USD en el primer trimestre de 2012, en comparación con 1.000 millones USD en el primer trimestre de 2011, lo que incluyó el impacto de las tasas de recompra estimadas más altas en relación con las empresas patrocinadas por el gobierno (Government-Sponsored Enterprise, GSE) junto con la mayor experiencia con las compañías de seguro con una sola línea de negocios. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó en el primer trimestre de 2012 de 591 millones USD, con respecto al mismo trimestre del año anterior, a 507 millones USD, a causa de incrementos más bajos de reservas relacionados con la cartera de capital inmobiliario con deterioro de la solvencia crediticia adquirida por Countrywide y una mejora en las tendencias de cartera.

Los gastos operacionales excluyendo intereses disminuyeron un 18 % a 3.900 millones USD, principalmente debido a la reducción de evaluaciones relacionadas con hipotecas, costos de exenciones y gastos por litigios, así como también una reducción de los gastos de producción directa como consecuencia de la salida del negocio de préstamos corresponsales al final de 2011. Estas disminuciones se contrarrestaron parcialmente con el aumento de los gastos por servicios relacionados con el incumplimiento.

Banca global

	Tres meses finalizados el
(En millones de dólares estadounidenses)	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE	$	4.451		$	4.003		$	4.702
Provisión para pérdidas crediticias	(238		)	(256		)	(123		)
Gastos operacionales excluyendo intereses	2.178			2.137			2.309
Ingresos netos	1.590			1.337			1.584
Rendimiento sobre el capital promedio	13,79		%	11,34		%	13,00		%
Rendimiento sobre el capital económico promedio¹	30,68			25,06			26,46
Préstamos y arrendamientos promedio	$	277.096		$	276.844		$	256.846
Depósitos promedio	237.532			240.732			225.785

Aspectos financieros destacados

Bank of America Merrill Lynch (BAML) ocupó la segunda posición a nivel mundial en tarifas netas de la banca de inversión, incluidos acuerdos dirigidos por la compañía, en el primer trimestre de 2012, según informó Dealogic. Durante el primer trimestre de 2012, BAML estaba entre los tres principales bancos a nivel global en deuda corporativa de alto rendimiento, préstamos apalancados, deuda convertible, deuda corporativa con grado de inversión, valores respaldados por activos y préstamos sindicados.
Los arrendamientos y los préstamos promedio aumentaron 20.300 millones USD, o el 8 %, y los depósitos promedio aumentaron 11.700 millones USD, o el 5 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior.
La calidad crediticia continuó mostrando una mejora mientras que los activos no acumulativos disminuyeron 2.700 millones USD, o un 39 %, y los préstamos reservables cuestionables totales disminuyeron 12.400 millones USD, o un 41 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior.

Resumen financiero

La Banca global informó ingresos netos de 1.600 millones USD, conforme al mismo trimestre del año anterior, debido a que las reducciones en los gastos operacionales excluyendo intereses y de los costos de créditos de una mejor calidad de activos contrarrestaron la disminución en los ingresos. Los ingresos fueron de 4.500 millones USD, 5 % menos con respecto al mismo trimestre del año anterior, principalmente debido a una reducción en las tarifas de la banca de inversión y el incremento en determinadas carteras adquiridas. Los gastos operacionales excluyendo intereses fueron de 2.200 millones USD, 6 % menos con respecto al mismo trimestre del año anterior, principalmente por la reducción en los gastos de personal.

La provisión para pérdidas crediticias fue un beneficio de 238 millones USD en el primer trimestre de 2012, en comparación con un beneficio de 123 millones USD en el mismo trimestre del año anterior, debido principalmente a la permanente mejora en la calidad de activos en la cartera de bienes comerciales raíces.

Las tarifas de la banca de inversión en toda la compañía, incluidos los acuerdos dirigidos por la compañía, se redujeron de 1.600 millones USD a 1.300 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior, principalmente debido a una reducción de las tarifas de suscripción de acciones y asesoramiento.

Los ingresos de la Banca corporativa y la Banca comercial de 1.500 millones USD y 2.100 millones USD continuaron sólidos. Los préstamos y arrendamientos promedio aumentaron 20.300 millones USD, o un 8 % con respecto al mismo trimestre del año anterior, debido al crecimiento de los préstamos corporativos nacionales e internacionales y las finanzas comerciales internacionales. Los depósitos promedio aumentaron 11.700 millones USD, o un 5 % con respecto al primer trimestre de 2011 debido a que los saldos continuaron en alza a causa del exceso de liquidez del mercado y las opciones limitadas de inversión alternativa. Los ingresos por Servicios de Tesorería permanecieron sólidos en el primer trimestre de 2012 en 1.600 millones USD, un 3 % más con respecto al cuarto trimestre de 2011 y un 8 % más respecto del mismo trimestre del año anterior.

Mercados globales

	Tres meses finalizados el
(En millones de dólares estadounidenses)	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE	$	4.193		$	1.805		$	5.272
Ingresos totales, sin incluir las pérdidas por DVA¹	5.627			2.279			5.629
Provisión para pérdidas crediticias	(20		)	(18		)	(33		)
Gastos operacionales excluyendo intereses	3.076			2.893			3.114
Ingresos netos (pérdida)	798			(768		)	1.394
Rendimiento sobre el capital promedio	18,19		%	n/s			22,02		%
Rendimiento sobre el capital económico promedio²	23,54			n/s			25,99
Activos totales promedio	$	557.911		$	552.190		$	581.074

¹ Las pérdidas por DVA para Mercados globales fueron de 1.400 millones USD, 474 millones USD y 357 millones USD para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de marzo de 2011.

²El rendimiento sobre el capital económico promedio es una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 26 de este comunicado de prensa.

n/s = no es significativa

Aspectos financieros destacados

Sin incluir los DVA, los ingresos por ventas y comerciales fueron de 5.200 millones USD en el primer trimestre de 2012, en comparación con los 2.000 millones USD en el cuarto trimestre de 2011 y los 5.000 millones USD en el primer trimestre de 2011.

Sin incluir los DVA, los ingresos por renta fija, divisas y materias primas (Fixed Income, Currency and Commodities, FICC) fueron de 4.100 millones USD en el primer trimestre de 2012, aumentaron con respecto a los 1.300 millones USD en el cuarto trimestre de 2011 y los 3.700 millones USD en el primer trimestre de 2011, lo que refleja aumentos en casi todas las categorías de productos.

Resumen financiero

Los ingresos por Mercados globales aumentaron más del doble respecto del cuarto trimestre de 2011 a 4.200 millones USD, pero bajaron un 20 % respecto del mismo trimestre del año anterior debido a las pérdidas por DVA significativamente más altas en el primer trimestre de 2012. Salvo los DVA, los ingresos fueron de 5.600 millones USD en el primer trimestre de 2012, en comparación con los 2.300 millones USD en el cuarto trimestre de 2011 y los 5.600 millones USD en el primer trimestre de 2011.

Los ingresos netos fueron de 798 millones USD en el primer trimestre de 2012, incluidos los 1.400 millones USD en pérdidas por DVA. Esto se compara con los ingresos netos de 1.400 millones USD en el mismo trimestre del año anterior, que incluyeron pérdidas por DVA de 357 millones USD. Los gastos operacionales excluyendo intereses fueron de 3.100 millones USD y se mantuvieron relativamente estables en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

Sin incluir las pérdidas por DVA, los ingresos por ventas y comerciales de FICC fueron de 4.100 millones USD, hubo un incremento de 432 millones USD respecto del año anterior. El aumento reflejó una mejora en la opinión con respecto a los mercados globales a medida que la crisis de deuda europea se estabilizaba, junto con noticias favorables sobre la situación económica de los EE. UU. Sin incluir las pérdidas por DVA, los ingresos por ventas y comerciales de capital fueron de 1.100 millones USD, una disminución de 233 millones USD respecto del mismo trimestre del año anterior. Aunque la participación en el mercado aumentó en los EE. UU. y EMEA, la disminución de ingresos se debió a la reducción general de comisiones y volúmenes de mercado.

Gestión Global de Patrimonios e Inversiones

	Tres meses finalizados el
(En millones de dólares estadounidenses)	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE	$	4.360		$	4.167		$	4.496
Provisión para pérdidas crediticias	46			118			46
Gastos operacionales excluyendo intereses	3.450			3.637			3.589
Ingresos netos	547			259			542
Rendimiento sobre el capital promedio	12,78		%	5,78		%	12,26		%
Rendimiento sobre el capital económico promedio¹	33,81			14,73			30,98
Préstamos promedio	$	103.036		$	102.709		$	100.852
Depósitos promedio	252.705			250.040			258.719


(en miles de millones)	Al 31 de marzo de 2012			Al 31 de diciembre de 2011			Al 31 de marzo de 2011
Activos administrados	$	693,0		$	647,1		$	664,6
Saldos totales de clientes²	2.241,3			2.139,2			2.230,4

² Los saldos totales de clientes se definen como activos administrados, activos bajo custodia, activos de corretaje de clientes, préstamos y depósitos de clientes.

Aspectos financieros destacados

Los ingresos netos de 547 millones de USD fueron los segundos más altos desde la adquisición de Merrill Lynch, impulsados por la disciplina de gastos y los ingresos sólidos.
El margen antes de impuestos para el primer trimestre de 2012 fue de 19,8 %, en comparación con el 19,2 % en el mismo trimestre del año anterior.
Los flujos de activos administrados a largo plazo de 7.800 millones USD fueron los segundos más altos desde la adquisición de Merrill Lynch.

Resumen financiero

Los ingresos netos de Gestión Global de Patrimonios e Inversiones fueron equivalentes a los del mismo trimestre del año anterior, mientras que los ingresos bajaron un 3 % a 4.400 millones USD en gran medida por la menor actividad de transacciones en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

Los gastos operacionales excluyendo intereses disminuyeron un 4 % respecto del mismo trimestre del año anterior a 3.500 millones USD, debido a una reducción en los gastos con la FDIC, y otros gastos generados por el volumen, gastos por litigios más bajos, y otras reducciones relacionadas con la disciplina de gastos, en parte contrarrestados con los gastos relacionados con la creación del negocio. La provisión para pérdidas crediticias se mantuvo estable en 46 millones USD respecto del mismo trimestre del año anterior.

Los activos administrados aumentaron 28.000 millones USD a 693.000 millones USD respecto del trimestre del año anterior, impulsados por los flujos de activos administrados (Assets Under Management, AUM) a largo plazo, mientras que los saldos de préstamos promedio aumentaron 2.200 millones USD respecto del mismo trimestre del año anterior a 103.000 millones USD.

Todo lo demás ¹

	Tres meses finalizados el
(En millones de dólares estadounidenses)	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011		31 de marzo de 2011
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE	$	(613	)	$	4.290	$	2.098
Provisión para pérdidas crediticias	1.246			792		2.165
Gastos operacionales excluyendo intereses	2.286			1.856		1.933
Ingresos netos (pérdida)	(2.591		)	1.364		(1.112		)
Préstamos promedio totales	264.113			272.808		288.301

¹ Todos los demás consta de dos agrupaciones generales, Inversiones de capital y Otros Inversiones de capital incluye inversiones de capital principal globales, inversiones estratégicas y de otro tipo. Otros incluye la liquidación de negocios, cargos por reestructuración y fusión, funciones de gestión de activos y pasivos (asset-liability management, LAM) (es decir, carteras de hipotecas residenciales y valores de inversión) y las actividades relacionadas (es decir, coberturas económicas, opción de valor justo de pasivos estructurados), y el impacto de ciertas metodologías de asignación. Otros también incluye ciertos productos de hipotecas residenciales y de bienes raíces discontinuos que son administrados por Activos de legado y servicios dentro de Servicios de bienes raíces al consumidor.

Todos los demás informó una pérdida neta de 2.600 millones USD en el primer trimestre de 2012, en comparación con la pérdida neta de 1.100 millones USD para el mismo período el año anterior, principalmente debido a un aumento en los ajustes negativos del valor justo en los pasivos estructurados a 3.300 millones USD en el período actual en comparación con los 586 millones USD en el mismo trimestre del año anterior, lo que se contrarrestó parcialmente con 1.200 millones USD en ganancias obtenidas de la recompra de ciertos valores preferentes emitidos por fideicomisos y de instrumentos de deuda. Los ingresos por inversiones de capital disminuyeron a 417 millones USD en el primer trimestre de 2012 respecto de los 1.400 millones USD en el mismo trimestre del año anterior, debido a que el mismo trimestre del año anterior incluyó una ganancia en una inversión de capital.

La provisión para pérdidas crediticias disminuyó 919 millones USD a 1.200 millones USD, impulsada principalmente por incrementos más bajos de reservas a las carteras de hipotecas residenciales y de bienes raíces discontinuos con deterioro de la solvencia crediticia adquiridas por Countrywide, así como también por una mejora en las moras y las quiebras en las carteras de tarjetas de crédito que no son de los EE. UU.

Resumen corporativo

Ingresos y gastos

	Tres meses finalizados el
(En millones de dólares estadounidenses)	31 de marzo de 2012		31 de diciembre de 2011		31 de marzo de 2011
Ingresos netos en concepto de intereses, sobre la base FTE¹	$	11.053	$	10.959	$	12.397
Ingresos que no provienen de intereses	11.432		14.187		14.698
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE	22.485		25.146		27.095
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE, sin incluir los ajustes de valoración DVA y FVO²	27.258		26.434		28.038
Gastos operacionales excluyendo intereses	19.141		19.522		20.283
Ingresos netos	653		1.991		2.049

¹La base FTE es una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 26 de este comunicado de prensa. Los ingresos netos en concepto de intereses en función de los GAAP fueron de 10.800 millones USD, 10.700 millones USD y 12.200 millones USD para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de marzo de 2011. Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, en función de los GAAP, fueron de 22.300 millones USD, 24.900 millones USD y 26.900 millones USD para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de marzo de 2011.

Los ingresos, los netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE cayeron un 17 % con respecto al primer trimestre del 2011, impulsados por 4.800 millones USD en ajustes de valoración negativos e ingresos netos más bajos en concepto de intereses en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Sin incluir los ajustes de valoración en ambos períodos, los ingresos fueron de 27.300 millones USD en el primer trimestre de 2012, en comparación con los 28.000 millones USD en el primer trimestre de 2011².

Los ingresos netos en concepto de intereses, sobre la base FTE, disminuyeron un 11 % con respecto al mismo trimestre del año anterior. El rendimiento neto en concepto de intereses cayó 16 puntos base con respecto al mismo trimestre del año anterior, impulsado principalmente por reducciones rendimientos y saldos de préstamos para consumidores. Esto fue parcialmente contrarrestado con una reducción en los saldos de deuda a largo plazo.

Los ingresos que no provienen de intereses disminuyeron 3.300 millones USD respecto del mismo trimestre del año anterior, impulsado por ajustes de valoración negativos de 3.300 millones USD en los pasivos estructurados y 1.500 millones USD en pérdidas por DVA. Además, los ingresos por inversiones de capital se redujeron ya que el mismo trimestre del año anterior incluyó ganancias en la venta de ciertas inversiones de capital y los ingresos por seguros se redujeron principalmente debido a la venta de Balboa Insurance a mediados de 2011, junto con la provisión adicional relacionada con las reclamaciones de seguro de protección de pagos en el Reino Unido en el trimestre actual. Los ingresos por banca de hipoteca aumentaron debido a la provisión para declaraciones y garantías más baja en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

Los gastos operacionales excluyendo intereses disminuyeron 1.100 millones USD, o un 6 % con respecto al mismo trimestre del año anterior, a 19.100 millones USD principalmente debido a la reducción en los gastos por litigios y una reducción en las evaluaciones relacionadas con las hipotecas y los costos de exenciones.

El gasto por impuesto sobre la renta para el primer trimestre de 2012 fue de 66 millones USD, que resultó en una tasa impositiva efectiva del 9,2 %. La tasa impositiva efectiva durante el trimestre fue impulsada por los 128 millones USD en beneficios impositivos discretos y por el impacto de los beneficios tributarios sujetos a impuestos recurrentes.

Calidad crediticia

	Tres meses finalizados el
(En millones de dólares estadounidenses)	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Provisión para pérdidas crediticias	$	2.418		$	2.934		$	3.814
Pérdidas en préstamos netas	4.056			4.054			6.028
Índice de pérdidas en préstamos netas¹	1,80		%	1,74		%	2,61		%


	Al 31 de marzo de 2012			Al 31 de diciembre de 2011			Al 31 de marzo de 2011
Préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria	$	27.790		$	27.708		$	31.643
Índice de préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria²	3,10		%	3,01		%	3,40		%
Reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos	$	32.211		$	33.783		$	39.843
Índice de reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos³	3,61		%	3,68		%	4,29		%

¹ Los índices de pérdidas en préstamos netas / pérdidas se calculan como pérdidas en préstamos netas dividido por el promedio de arrendamientos y préstamos pendientes durante el período. Los resultados trimestrales se calculan anualmente.

² Los índices de préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria se calculan como el monto de préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria dividido por el monto de préstamos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria pendientes al final del período.

³ Los índices de reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos se calculan como la reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos dividido por los préstamos y arrendamientos pendientes al final del período.

Nota: Los índices no incluyen préstamos calculados con la opción de valor justo.

La calidad crediticia continuó mejorando en el primer trimestre de 2012, con una reducción de las pérdidas en préstamos netas en la mayoría de las carteras principales, en comparación con el primer trimestre de 2011. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó considerablemente desde el año pasado. Asimismo, los préstamos productivos con una mora de más de 30 días, sin incluir los préstamos asegurados por la Administración Federal de Vivienda (Federal Housing Administration) ni los acuerdos contingentes a largo plazo, disminuyeron en todas las carteras principales y los saldos reservables cuestionables también continuaron disminuyendo, un 38 % con respecto al mismo período del año anterior.

Las pérdidas en préstamos netas se mantuvieron estables en 4.100 millones USD en el primer trimestre de 2012 con respecto al cuarto trimestre de 2011 y disminuyeron respecto de los 6.000 millones USD en el primer trimestre de 2011. La disminución con respecto al mismo trimestre del año anterior reflejó una mejora en la mayoría de las principales carteras comerciales y de consumidores. En comparación con el trimestre anterior, la mejora en las principales carteras comerciales y la cartera de préstamos de tarjetas de crédito de los EE. UU. se contrarrestó con el aumento de las recuperaciones en la venta de préstamos de tarjetas de crédito del Reino Unido anteriormente con pérdidas en préstamos que se produjeron en el trimestre anterior. La disminución año tras año se produjo principalmente por una menor cantidad de préstamos morosos, una mejora en las tasas de cobro y una disminución en las declaraciones de quiebra dentro de la cartera de Servicios de tarjetas en la CBB, así como un menor número de pérdidas en préstamo netas en la cartera de capital inmobiliario, impulsado por la disminución en los préstamos morosos, y las carteras comerciales principales.

La provisión para pérdidas crediticias disminuyó de 2.900 millones USD en el cuarto trimestre de 2011 y 3.800 millones USD en el primer trimestre de 2011 a 2.400 millones USD en el primer trimestre de 2012. La provisión para pérdidas crediticias para el primer trimestre de 2012 fue 1.600 millones USD más baja que las pérdidas en préstamos netas, lo que produjo una reducción en la reserva para la pérdidas crediticias. Esto fue impulsado principalmente por la mejora en las quiebras y las moras en la cartera de Servicios de tarjetas en la CBB, las reducciones en la cartera de capital inmobiliario y la mejora en las condiciones económicas que afectan la cartera comercial principal, como se demostró tras las continuas disminuciones en los saldos reservables cuestionables y los saldos comerciales no acumulativos.

La reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos del índice de cobertura por pérdidas en préstamos netas anuales disminuyó en el primer trimestre de 2012 a 1,97 veces, en comparación con las 2,10 veces del cuarto trimestre de 2011 relacionadas con las recuperaciones que se produjeron en el trimestre anterior mencionadas más arriba, pero aumentó de las 1,63 veces respecto del primer trimestre de 2011. Sin incluir los préstamos adquiridos con deterioro de la solvencia crediticia, la reserva del índice de cobertura por pérdidas en préstamos netas anuales fue 1,43; 1,57 y 1,31 veces mejor en los mismos períodos, respectivamente.

Los préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria fueron de 27.800 millones USD al 31 de marzo de 2012, un aumento respecto de los 27.700 millones USD al 31 de diciembre de 2011, pero una disminución respecto de los 31.600 millones USD al 31 de marzo de 2011. El aumento registrado en el primer trimestre de 2012 fue impulsado por la reclasificación a un estado de no acumulativos de 1.900 millones USD en préstamos de capital inmobiliario con gravamen inferior acumulativos, que tenían un préstamo con gravamen inferior subyacente con 90 días o más en mora, como consecuencia de la pauta de supervisión entre organismos emitida por los organismos conjuntos reguladores bancarios en el primer trimestre de 2012. Este cambio no produjo ningún impacto en la reserva de la compañía ni en el gasto por provisión ya que la compañía tuvo en cuenta con anterioridad el riesgo adicional que presentaban estos préstamos en su proceso de reserva.

Administración de capital y liquidez

(En millones de dólares estadounidenses, excepto la información por acción)	Al 31 de marzo de 2012			Al 31 de diciembre de 2011			Al 31 de marzo de 2011
Capital total de los accionistas	$	232.499		$	230.101		$	230.876
Capital común de nivel 1	131.602			126.690			123.882
Índice de capital común de nivel 1	10,78		%	9,86		%	8,64		%
Índice de capital de nivel 1	13,37			12,40			11,32
Índice de capital común	9,80			9,94			9,42
Valor tangible en los libros por acción¹	$	12,87		$	12,95		$	13,21
Valor en los libros por acción	19,83			20,09			21,15

¹ El valor tangible en los libros por acción es una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 23 a 26 de este comunicado de prensa.

El índice de capital común de nivel 1 aumentó en gran medida durante el primer trimestre a 10,78 % respecto del 9,86 % registrado al 31 de diciembre de 2011 y el 8,64 % al 31 de marzo de 2011. El índice de capital común de nivel 1 fue de 13,37 % al 31 de marzo de 2012. Esto se compara con el 12,40 % registrado al 31 de diciembre de 2011 y el 11,32 % al 31 de marzo de 2011.

El exceso global de fuentes de liquidez totales de la compañía aumentó 28.000 millones USD respecto del final del cuarto trimestre de 2011 y 20.000 millones USD respecto del final del primer trimestre de 2011 a una cifra récord de 406.000 millones USD al 31 de marzo de 2012. El plazo requerido para obtener financiamiento aumentó a 31 meses al 31 de marzo de 2012 de 29 meses al 31 de diciembre de 2011 y 25 meses al 31 de marzo de 2011.

Durante el primer trimestre de 2012, se pagó un dividendo en efectivo de 0,01 USD por acción común y la compañía registró 325 millones USD en neto de dividendos preferidos de un beneficio de 44 millones USD en bolsas de valores preferidas. Las acciones comunes finales emitidas y en circulación fueron de 10.780 millones y 10.130 millones para el primer trimestre de 2012 y 2011, respectivamente.

Nota: Brian Moynihan, Director Ejecutivo, y Bruce Thompson, Director Financiero, hablarán sobre los resultados del primer trimestre de 2012 en una teleconferencia hoy a las 8:30 a. m., hora del Este. Para tener acceso a la presentación y el material complementario, visite el sitio web de relaciones con los inversores de Bank of America (Bank of America Investor Relations): http://investor.bankofamerica.com. Para contar con una conexión a la teleconferencia en modo de audición solamente, comuníquese al 1-877-200-4456 (dentro de los Estados Unidos) o 1-785-424-1734 (internacional) y digite la identificación para conferencia: 79795.

Bank of America

Bank of America es una de las instituciones financieras más grandes del mundo, que presta servicios a consumidores individuales, pequeñas y medianas empresas y grandes corporaciones, con una amplia gama de operaciones bancarias, de inversión, gestión de activos y otros productos y servicios financieros y de gestión de riesgo. La compañía brinda una conveniencia incomparable en los Estados Unidos; atiende a aproximadamente 57 millones de consumidores y pequeñas empresas, con aproximadamente 5.700 oficinas de banca minorista y aproximadamente 17.250 cajeros automáticos, y una banca en línea galardonada con 30 millones de usuarios activos. Bank of America se encuentra entre las principales compañías de gestión de patrimonio del mundo, es líder mundial en comercialización y banca corporativa y de inversión a lo largo de una amplia gama de clases de activos, y presta servicios a corporaciones, gobiernos, instituciones y personas en todo el mundo. Bank of America ofrece respaldo líder en la industria a aproximadamente 4 millones de propietarios de pequeñas empresas a través de una serie de productos y servicios en línea innovadores y fáciles de usar. La compañía brinda sus servicios a los clientes a través de operaciones en más de 40 países. Las acciones de Bank of America Corporation (NYSE: BAC) son un componente del Promedio Industrial Dow Jones (Dow Jones Industrial Average) y cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Bank of America y su gerencia pueden hacer ciertas declaraciones que constituyan “declaraciones a futuro” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Títulos de Valores Privados (Private Securities Litigation Reform Act) de 1995. Estas declaraciones se pueden identificar por el hecho de que no se relacionan específicamente con hechos históricos o actuales. Las declaraciones a futuro a menudo hacen uso de palabras como "anticipa", "se enfoca en", "espera", "calcula", "pretende", "planea", "tiene el objetivo de", "considera", y otras expresiones similares o verbos en tiempo futuro o condicional como "podrá" "deberá" y "podría". Las declaraciones a futuro realizadas representan las expectativas, los planes o las proyecciones actuales de Bank of America con respecto a sus resultados e ingresos futuros, incluida la posición de la compañía frente al crecimiento a largo plazo, e incluyen declaraciones sobre el momento que la compañía atraviesa en sus negocios, que la compañía espera continuar alcanzando grandes progresos con su estrategia a medida que la economía mejore; y que la compañía continúa ocupando una buena posición para cumplir con los próximos vencimientos de las deudas, incluidos los 24.000 millones USD restantes relacionados con el programa de garantía de liquidez temporal; y la capacidad de la compañía de enfrentar mejor las incertidumbres económicas mientras continúa brindando servicios a los clientes; y otros asuntos similares. Estas declaraciones no son garantía de futuros resultados o rendimiento e implican ciertos riesgos, incertidumbres y presunciones que son difíciles de predecir y frecuentemente exceden el control de Bank of America. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los expresados o incluidos en cualquiera de estas declaraciones a futuro.

No debería depender de forma excesiva de ninguna declaración a futuro y debería tener en cuenta todos los riesgos e incertidumbres siguientes, así como también lo que se analiza más en más detalle en el Punto 1A. "Factores de riesgo" del informe anual de 2011 de Bank of America en el formulario 10-K, ni de cualquiera de los documentos presentados posteriormente ante la Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Exchange Commission, SEC): la exactitud y la variabilidad de los cálculos y las suposiciones al determinar el valor esperado del acuerdo de reaseguro con pérdida compartida relacionado con el acuerdo con Assured Guaranty LTD y el costo total que tendrá el acuerdo para la compañía; el cumplimiento por parte de la compañía de ciertas obligaciones de declaraciones y garantías con las empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) y la capacidad de la compañía de resolver las reclamaciones restantes de las GSE; la capacidad de la compañía de cumplir con sus obligaciones de declaraciones y garantías y con cualquier servicio, valor, fraude e indemnización relacionados u otras reclamaciones con empresas con una sola línea de negocios, inversores de marca privada y otros inversores, incluidas las empresas con una sola línea de negocios y los inversores de los cuales la compañía aún no haya recibido reclamaciones o con quienes aún no haya llegado a un acuerdo; las políticas de modificación de hipotecas de la compañía y los resultados relacionados; el momento y la cantidad de cualquier aumento posible de dividendos, incluida cualquier aprobación necesaria; los cambios negativos con respecto a las clasificaciones crediticias de la compañía de los principales organismos de clasificación crediticia; cálculos del valor justo de algunos de nuestros activos y pasivos; la identificación y la efectividad de cualquier iniciativa para mitigar el impacto negativo de la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act); la capacidad de la compañía de limitar los pasivos adquiridos como resultado de las adquisiciones de Merrill Lynch & Co., Inc. y Countrywide Financial Corporation; y las decisiones de reducir, vender o cerrar unidades o de otro modo modificar la combinación comercial de la compañía.

Las declaraciones a futuro solo tienen validez a la fecha en que se emiten, y Bank of America no asume obligación de actualizar las declaraciones a futuro para reflejar el impacto de las circunstancias o eventos que surjan después de la fecha de emisión de las declaraciones a futuro.

BofA Global Capital Management Group, LLC (“BofA Global Capital Management”) es una división de administración de activos de Bank of America Corporation. Las entidades de BofA Global Capital Management ofrecen servicios y productos para la gestión de inversiones destinados a inversores institucionales e individuales.

Bank of America Merrill Lynch es el nombre comercial de los negocios de banca global y mercados globales de Bank of America Corporation. Los préstamos, los derivados y otras actividades bancarias comerciales se llevan a cabo a través de las filiales bancarias de Bank of America Corporation, incluida Bank of America, N.A., miembro de la Corporación Federal de Seguros de Depósito (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC). Los valores, el asesoramiento financiero y otras actividades bancarias de inversión se llevan a cabo a través de las filiales de inversión de Bank of America Corporation (“Filiales de banca de inversión”), que incluyen a Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, que son corredores registrados y miembros de FINRA y SIPC. Los productos de inversión ofrecidos por las filiales de banca de inversión: No están asegurados por la FDIC * Pueden perder valor * No tienen garantía bancaria. Los corredores de Bank of America Corporation no son bancos sino entidades legales separadas de sus subsidiarias bancarias. Las obligaciones de los corredores no son obligaciones de sus filiales bancarias (salvo que se establezca explícitamente lo contrario), y estas filiales bancarias no son responsables de los valores que venden, ofrecen o recomiendan los corredores. Lo que antecede también se aplica a otras filiales bancarias.

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Bank of America Corporation y subsidiarias
Información financiera seleccionada
(En millones de dólares estadounidenses, excepto la información por acción; acciones en miles)

Resumen del estado de resultados	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Ingresos netos en concepto de intereses	$	10.846		$	10.701		$	12.179
Ingresos que no provienen de intereses	11.432			14.187			14.698
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses	22.278			24.888			26.877
Provisión para pérdidas crediticias	2.418			2.934			3.814
Disminución del valor llave	—			581			—
Cargos por reestructuración y fusión	—			101			202
Todos los demás gastos operacionales excluyendo intereses ⁽¹⁾	19.141			18.840			20.081
Ingresos antes del impuesto sobre la renta	719			2.432			2.780
Gasto por impuesto sobre la renta	66			441			731
Ingresos netos	$	653		$	1.991		$	2.049
Dividendos de acciones preferidas	325			407			310
Ingresos netos aplicables a los accionistas comunes	$	328		$	1.584		$	1.739

Ganancias por acción común	$	0,03		$	0,15		$	0,17
Ganancias diluidas por acción común	0,03			0,15			0,17

Resumen del balance general promedio	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Arrendamientos y préstamos totales	$	913.722		$	932.898		$	938.966
Instrumentos de deuda	327.758			332.990			335.847
Activos totales que devengan intereses	1.768.105			1.783.986			1.869.863
Activos totales	2.187.174			2.207.567			2.338.538
Depósitos totales	1.030.112			1.032.531			1.023.140
Capital de los accionistas comunes	214.150			209.324			214.206
Capital total de los accionistas	232.566			228.235			230.769

Índices de rendimiento	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Rendimiento sobre los activos promedio	0,12		%	0,36		%	0,36		%
Rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas promedio ⁽²⁾	1,67			5,20			5,54

Calidad crediticia	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Pérdidas en préstamos netas en total	$	4.056		$	4.054		$	6.028
Pérdidas en préstamos netas como % de los préstamos y arrendamientos promedio pendientes ⁽³⁾	1,80		%	1,74		%	2,61		%
Provisión para pérdidas crediticias	$	2.418		$	2.934		$	3.814

	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria en total⁽⁴⁾	$	27.790		$	27.708		$	31.643
Préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria como % de los préstamos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria en total ⁽³⁾	3,10		%	3,01		%	3,40		%
Reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos	$	32.211		$	33.783		$	39.843
Reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos como % de los préstamos y arrendamientos pendientes ⁽³⁾	3,61		%	3,68		%	4,29		%

Para ver las notas, consulte la página 20.



Bank of America Corporation y subsidiarias
Información financiera seleccionada (continuación)
(En millones de dólares estadounidenses, excepto la información por acción; acciones en miles)

Administración de capital	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Capital basado en el riesgo ⁽⁵⁾:
Capital común de nivel 1 ⁽⁶⁾	$	131.602		$	126.690		$	123.882
Índice de capital común de nivel 1 ⁽⁶⁾	10,78		%	9,86		%	8,64		%
Índice de endeudamiento de nivel 1	7,79			7,53			7,25
Índice de capital tangible⁽⁷⁾	7,48			7,54			6,85
Índice de capital común tangible⁽⁷⁾	6,58			6,64			6,10

Acciones comunes finales emitidas y en circulación	10.775.604			10.535.938			10.131.803

	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Acciones comunes emitidas⁽⁸⁾	239.666			401.506			46.648
Acciones comunes promedio emitidas y en circulación	10.651.367			10.281.397			10.075.875
Acciones comunes diluidas promedio emitidas y en circulación	10.761.917			11.124.523			10.181.351
Dividendos pagados por acción común	$	0,01		$	0,01		$	0,01

Resumen del balance general al final del período	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Arrendamientos y préstamos totales	$	902.294		$	926.200		$	932.425
Instrumentos de deuda en total	331.245			311.416			330.776
Activos totales que devengan intereses	1.744.452			1.704.855			1.838.871
Activos totales	2.181.449			2.129.046			2.274.532
Depósitos totales	1.041.311			1.033.041			1.020.175
Capital total de los accionistas	232.499			230.101			230.876
Capital de los accionistas comunes	213.711			211.704			214.314
Valor en los libros por acción común	$	19,83		$	20,09		$	21,15
Valor tangible en los libros por acción común⁽²⁾	12,87			12,95			13,21

(1) No incluye los cargos por reestructuración y fusión y el cargo por disminución del valor llave.

(2) El rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas comunes promedio y el valor tangible en los libros por acción común son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Consideramos que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de la Corporación. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas financieras de manera diferente. Consulte Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 23 a 26.

(3) Los índices no incluyen préstamos calculados según la opción de valor justo durante el período. Los índices de pérdidas en préstamos netas se calculan anualmente para la presentación trimestral.

(4) Los saldos no incluyen tarjetas de crédito para consumidores vencidas, préstamos para consumidores con garantía inmobiliaria en los que el pago de la deuda está asegurado por la Administración Federal de Vivienda ni acuerdos contingentes a largo plazo asegurados individualmente (préstamos de vivienda totalmente asegurados), y en general, otros préstamos comerciales y para el consumidor sin garantía inmobiliaria; préstamos adquiridos con deterioro de la solvencia crediticia aunque el cliente pueda estar atrasado según el contrato; préstamos no acumulativos retenidos para la venta; préstamos no acumulativos calculados según la opción de valor justo; y préstamos improductivos con refinanciación de la deuda eliminados de la cartera adquirida con deterioro de la solvencia crediticia antes del 1 de enero de 2010.

(5) Refleja los datos preliminares sobre el capital basado en el riesgo del período actual.

(6) El índice de capital común de nivel 1 equivale al capital de nivel 1, sin incluir acciones preferidas, valores preferentes emitidos por fideicomisos, valores híbridos e interés minoritario dividido por los activos ponderados en función del riesgo.

(7) El índice de capital tangible es equivalente al capital tangible de los accionistas al final del período dividido por los activos tangibles al final del período. El índice de capital común es equivalente al capital tangible de los accionistas al final del período dividido por los activos tangibles al final del período. El capital tangible de los accionistas y los activos tangibles son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Consideramos que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de la Corporación. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas financieras de manera diferente. Consulte Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 23 a 26.

(8) Incluye 400 millones de acciones comunes emitidas como parte del cambio de valores preferentes emitidos por fideicomisos y acciones preferidas durante el cuarto trimestre de 2011.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.



Bank of America Corporation y subsidiarias
Resultados trimestrales por segmento de negocios
(En millones de dólares estadounidenses)	Primer trimestre de 2012
	Banca de consumidores y negocios			Servicios de bienes raíces al consumidor			Banca global			Mercados globales			GWIM			Todos los demás
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses (sobre la base FTE)⁽¹⁾	$	7.420		$	2.674		$	4.451		$	4.193		$	4.360		$	(613	)
Provisión para pérdidas crediticias	877			507			(238		)	(20		)	46			1.246
Gastos operacionales excluyendo intereses	4.246			3.905			2.178			3.076			3.450			2.286
Ingresos netos (pérdida)	1.454			(1.145		)	1.590			798			547			(2.591		)
Rendimiento sobre el capital asignado promedio	11,05		%	n/s			13,79		%	18,19		%	12,78		%	n/s
Rendimiento sobre el capital económico promedio⁽²⁾	26,15			n/s			30,68			23,54			33,81			n/s
Balance general
promedio
Arrendamientos y préstamos totales	$	141.578		$	110.755		$	277.096		n/s			$	103.036		$	264.113
Depósitos totales	466.239			n/s			237.532			n/s			252.705			39.774
Capital asignado	52.947			14.791			46.393			$	17.642		17.228			83.565
Capital económico ⁽²⁾	22.424			14.791			20.857			13.669			6.587			n/s
Al final del período
Arrendamientos y préstamos totales	$	138.909		$	109.264		$	272.224		n/s			$	102.903		$	260.006
Depósitos totales	486.160			n/s			237.608			n/s			252.755			30.146

	Cuarto trimestre de 2011
	Banca de consumidores y negocios			Servicios de bienes raíces al consumidor			Banca global			Mercados globales			GWIM			Todos los demás
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses (sobre la base FTE)⁽¹⁾	$	7.605		$	3.276		$	4.003		$	1.805		$	4.167		$	4.290
Provisión para pérdidas crediticias	1.297			1.001			(256		)	(18		)	118			792
Gastos operacionales excluyendo intereses	4.426			4.573			2.137			2.893			3.637			1.856
Ingresos netos (pérdida)	1.243			(1.444		)	1.337			(768		)	259			1.364
Rendimiento sobre el capital asignado promedio	9,31		%	n/s			11,34		%	n/s			5,78		%	n/s
Rendimiento sobre el capital económico promedio⁽²⁾	22,10			n/s			25,06			n/s			14,73			n/s
Balance general
promedio
Arrendamientos y préstamos totales	$	147.150		$	116.993		$	276.844		n/s			$	102.709		$	272.808
Depósitos totales	459.819			n/s			240.732			n/s			250.040			46.055
Capital asignado	53.005			14.757			46.762			$	19.130		17.845			76.736
Capital económico ⁽²⁾	22.418			14.757			21.187			15.154			7.182			n/s
Al final del período
Arrendamientos y préstamos totales	$	146.378		$	112.359		$	278.177		n/s			$	103.460		$	267.621
Depósitos totales	464.263			n/s			246.466			n/s			253.264			32.729

	Primer trimestre de 2011
	Banca de consumidores y negocios			Servicios de bienes raíces al consumidor			Banca global			Mercados globales			GWIM			Todos los demás
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses (sobre la base FTE)⁽¹⁾	$	8.464		$	2.063		$	4.702		$	5.272		$	4.496		$	2.098
Provisión para pérdidas crediticias	661			1.098			(123		)	(33		)	46			2.165
Gastos operacionales excluyendo intereses	4.561			4.777			2.309			3.114			3.589			1.933
Ingresos netos (pérdida)	2.041			(2.400		)	1.584			1.394			542			(1.112		)
Rendimiento sobre el capital asignado promedio	15,41		%	n/s			13,00		%	22,02		%	12,26		%	n/s
Rendimiento sobre el capital económico promedio⁽²⁾	36,10			n/s			26,46			25,99			30,98			n/s
Balance general
promedio
Arrendamientos y préstamos totales	$	160.976		$	120.560		$	256.846		n/s			$	100.852		$	288.301
Depósitos totales	457.037			n/s			225.785			n/s			258.719			50.107
Capital asignado	53.700			18.736			49.407			$	25.687		17.932			65.307
Capital económico ⁽²⁾	23.002			15.994			24.299			21.814			7.204			n/s
Al final del período
Arrendamientos y préstamos totales	$	156.950		$	118.749		$	257.468		n/s			$	101.287		$	286.531
Depósitos totales	471.009			n/s			229.199			n/s			256.751			36.154

(1) La base FTE es una medida de rendimiento que la administración utiliza para el manejo de la empresa y que, a su criterio, brinda a los inversores un panorama más preciso del margen de intereses con fines comparativos.

(2) El rendimiento sobre el capital económico promedio se calcula como ingresos netos ajustados para el costo de los fondos y créditos de ganancias y determinados gastos relacionados con activos intangibles, divididos por el capital económico promedio. El capital económico representa el capital asignado menos el valor llave y un porcentaje de activos intangibles (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios). El capital económico y el rendimiento sobre el capital económico promedio son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Consideramos que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas de manera diferente. Consulte Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 23 a 26.

n/s = no es significativa

Algunos montos del período anterior se reclasificaron entre los segmentos para adaptarlos a la presentación del período actual.



Bank of America Corporation y subsidiarias
Información financiera complementaria
(En millones de dólares estadounidenses)

Datos de la base FTE ⁽¹⁾	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Ingresos netos en concepto de intereses	$	11.053		$	10.959		$	12.397
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses	22.485			25.146			27.095
Rendimiento neto por intereses ⁽²⁾	2,51		%	2,45		%	2,67		%
Índice de eficiencia	85,13			77,64			74,86


Otro tipo de información	31 de marzo de 2012			31 de diciembre de 2011			31 de marzo de 2011
Cantidad de centros bancarios en los Estados Unidos	5.651			5.702			5.805
Cantidad de cajeros automáticos de la marca en los Estados Unidos	17.255			17.756			17.886
Empleados equivalentes a tiempo completo al cierre	278.688			281.791			288.913

(1) La base FTE es una medida financiera no establecida en los GAAP. La base FTE es una medida de rendimiento que la administración utiliza para el manejo de la empresa y que, a su criterio, brinda a los inversores un panorama más preciso del margen de intereses con fines comparativos. Consulte Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 23 a 26.

(2) El cálculo incluye las comisiones obtenidas por depósitos con acreditación en 24 horas realizados con la Reserva Federal por valor de 47 millones USD para el primer trimestre de 2012 y 36 millones USD y 63 millones USD correspondientes al cuarto y al primer trimestres de 2011, respectivamente.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

Bank of America Corporation y subsidiarias

Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP

(En millones de dólares estadounidenses)

La Corporación evalúa su negocio sobre la base FTE, una medida financiera no establecida en los GAAP. La Corporación considera que administrar el negocio con ingresos netos en concepto de intereses sobre la base FTE brinda un panorama más preciso del margen de intereses con fines comparativos. Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, incluyen los ingresos netos en concepto de intereses sobre la base FTE y sobre los ingresos que no provienen de intereses. La Corporación considera los índices y análisis relacionados (es decir, los índices de eficiencia y el rendimiento neto por intereses) sobre la base FTE. Para obtener la base FTE, se ajustan los ingresos netos en concepto de intereses a fin de reflejar los ingresos exentos de impuestos basándose en el rendimiento equivalente antes de deducir impuestos, con el aumento correspondiente del gasto por impuesto sobre la renta. Esta medida garantiza la equivalencia de los ingresos netos en concepto de intereses que surgen de las fuentes imponibles y exentas de impuestos. El índice de eficiencia mide los costos destinados a generar un dólar de ingreso y el rendimiento neto por intereses evalúa los puntos base que gana la Corporación sobre el costo de los fondos.

La Corporación también evalúa su negocio basándose en los siguientes índices que utilizan capital tangible, una medida financiera no establecida en los GAAP. El rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas comunes promedio mide la contribución a las ganancias de la Corporación como un porcentaje del capital de los accionistas comunes promedio menos los activos intangibles y el valor llave (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de pasivos por impuestos diferidos relacionados. El rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas promedio mide la contribución a las ganancias de la Corporación como un porcentaje del capital de los accionistas promedio menos los activos intangibles y el valor llave (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de pasivos por impuestos diferidos relacionados. El índice de capital común tangible representa el capital final de los accionistas comunes menos los activos intangibles y el valor llave (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de pasivos por impuestos diferidos relacionados dividido por los activos totales menos los activos intangibles y el valor llave (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de pasivos por impuestos diferidos relacionados. El índice de capital tangible representa el capital final de los accionistas totales menos los activos intangibles y el valor llave (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de pasivos por impuestos diferidos relacionados dividido por los activos totales menos los activos intangibles y el valor llave (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de pasivos por impuestos diferidos relacionados. El valor tangible en los libros por acción común representa el capital de los accionistas comunes final menos los activos intangibles y el valor llave (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios), neto de pasivos por impuestos diferidos relacionados, dividido por las acciones comunes finales pendientes. Estas medidas se usan para evaluar cómo utiliza su patrimonio la Corporación (por ejemplo, capital). Además, todos los modelos de rentabilidad, relación e inversión utilizan el rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas promedio como medida fundamental para apoyar nuestros objetivos generales de crecimiento.

Asimismo, la Corporación evalúa los resultados del segmento de negocio según el rendimiento sobre el capital económico promedio, una medida financiera no establecida en los GAAP. El rendimiento sobre el capital económico promedio para el segmento se calcula como ingresos netos ajustados para el costo de los fondos y créditos de ganancias y determinados gastos relacionados con activos intangibles, divididos por el capital económico promedio. El capital económico representa el capital asignado promedio menos el valor llave y un porcentaje de activos intangibles. También se considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los segmentos.

En ciertas presentaciones, las ganancias y las ganancias diluidas por acción común, el índice de eficiencia, el rendimiento sobre los activos promedio, el rendimiento sobre el capital de los accionistas comunes, el rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas comunes promedio y el rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas promedio se calculan sin incluir el impacto del cargo por disminución del valor llave de 581 millones USD registrados en el cuarto trimestre de 2011. En consecuencia, estas son medidas financieras no establecidas en los GAAP.

Consulte las tablas a continuación y en las páginas 24 a 26 para obtener más información sobre las conciliaciones de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP y sobre las medidas financieras que se definen en los GAAP en relación con los tres meses que finalizaron el 31 de marzo de 2012, el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de marzo de 2011. La Corporación considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de la Corporación. Es posible que otras compañías definan o calculen la información financiera de manera diferente.


	Primer trimestre de 2012		Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012		Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Conciliación de los ingresos netos en concepto de intereses con los ingresos netos en concepto de intereses sobre la base FTE
Ingresos netos en concepto de intereses	$	10.846	$	10.701		$	12.179
Ajuste sobre la base FTE	207		258			218
Ingresos netos en concepto de intereses sobre la base FTE	$	11.053	$	10.959		$	12.397

Conciliación de los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses con los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses	$	22.278	$	24.888		$	26.877
Ajuste sobre la base FTE	207		258			218
Ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE	$	22.485	$	25.146		$	27.095

Conciliación de los gastos operacionales totales excluyendo intereses con los gastos operacionales totales excluyendo intereses, sin cargos por disminución del valor llave
Gastos operacionales totales excluyendo intereses	$	19.141	$	19.522		$	20.283
Cargo por disminución de valor llave	—		(581		)	—
Gastos operacionales totales excluyendo intereses, sin cargos por disminución del valor llave	$	19.141	$	18.941		$	20.283

Conciliación del gasto por impuesto sobre la renta con el gasto por impuestos sobre la renta sobre la base FTE
Gasto por impuesto sobre la renta	$	66	$	441		$	731
Ajuste sobre la base FTE	207		258			218
Gasto por impuesto sobre la renta sobre la base FTE	$	273	$	699		$	949

Conciliación de ingresos netos con ingresos netos, sin el cargo por disminución del valor llave
Ingresos netos	$	653	$	1.991		$	2.049
Cargo por disminución de valor llave	—		581			—
Ingresos netos, sin el cargo por disminución del valor llave	$	653	$	2.572		$	2.049

Conciliación de ingresos netos aplicables a los accionistas comunes con los ingresos netos aplicables a los accionistas comunes, sin el cargo por disminución del valor llave
Ingresos netos aplicables a los accionistas comunes	$	328	$	1.584		$	1.739
Cargo por disminución de valor llave	—		581			—
Ingresos netos aplicables a los accionistas comunes, sin el cargo por disminución del valor llave	$	328	$	2.165		$	1.739

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.



Bank of America Corporation y subsidiarias
Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP (continuación)
(En millones de dólares estadounidenses)
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Conciliación del capital de los accionistas comunes promedio con el capital tangible de los accionistas comunes promedio

Capital de los accionistas comunes	$	214.150		$	209.324		$	214.206
Valor llave	(69.967		)	(70.647		)	(73.922		)
Activos intangibles (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios)	(7.869		)	(8.566		)	(9.769		)
Pasivos por impuestos diferidos relacionados	2.700			2.775			3.035
Capital tangible de los accionistas comunes	$	139.014		$	132.886		$	133.550

Conciliación del capital de los accionistas comunes promedio con el capital tangible de los accionistas promedio

Capital de los accionistas	$	232.566		$	228.235		$	230.769
Valor llave	(69.967		)	(70.647		)	(73.922		)
Activos intangibles (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios)	(7.869		)	(8.566		)	(9.769		)
Pasivos por impuestos diferidos relacionados	2.700			2.775			3.035
Capital tangible de los accionistas	$	157.430		$	151.797		$	150.113

Conciliación del capital de los accionistas comunes al final del período con el capital tangible de los accionistas comunes promedio al final del período

Capital de los accionistas comunes	$	213.711		$	211.704		$	214.314
Valor llave	(69.976		)	(69.967		)	(73.869		)
Activos intangibles (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios)	(7.696		)	(8.021		)	(9.560		)
Pasivos por impuestos diferidos relacionados	2.628			2.702			2.933
Capital tangible de los accionistas comunes	$	138.667		$	136.418		$	133.818

Conciliación del capital de los accionistas al final del período con el capital tangible de los accionistas al final del período

Capital de los accionistas	$	232.499		$	230.101		$	230.876
Valor llave	(69.976		)	(69.967		)	(73.869		)
Activos intangibles (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios)	(7.696		)	(8.021		)	(9.560		)
Pasivos por impuestos diferidos relacionados	2.628			2.702			2.933
Capital tangible de los accionistas	$	157.455		$	154.815		$	150.380

Conciliación de los activos al final del período con los activos tangibles al final del período

Activos	$	2.181.449		$	2.129.046		$	2.274.532
Valor llave	(69.976		)	(69.967		)	(73.869		)
Activos intangibles (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios)	(7.696		)	(8.021		)	(9.560		)
Pasivos por impuestos diferidos relacionados	2.628			2.702			2.933
Activos tangibles	$	2.106.405		$	2.053.760		$	2.194.036

Valor en los libros por acción común

Capital de los accionistas comunes	$	213.711		$	211.704		$	214.314
Acciones comunes finales emitidas y en circulación	10.775.604			10.535.938			10.131.803
Valor en los libros por acción común	$	19,83		$	20,09		$	21,15

Valor tangible en los libros por acción común

Capital tangible de los accionistas comunes	$	138.667		$	136.418		$	133.818
Acciones comunes finales emitidas y en circulación	10.775.604			10.535.938			10.131.803
Valor tangible en los libros por acción común	$	12,87		$	12,95		$	13,21

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.



Bank of America Corporation y subsidiarias
Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP (continuación)
(En millones de dólares estadounidenses)
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Conciliación del rendimiento sobre el capital económico promedio

Banca de consumidores y negocios

Ingresos netos informados	$	1.454		$	1.243		$	2.041
Ajustes relacionados con activos intangibles ⁽¹⁾	3			5			7
Ingresos netos ajustados	$	1.457		$	1.248		$	2.048

Capital asignado promedio	$	52.947		$	53.005		$	53.700
Ajuste relacionado con el valor llave y un porcentaje de intangibles	(30.523		)	(30.587		)	(30.698		)
Capital económico promedio	$	22.424		$	22.418		$	23.002

Servicios de bienes raíces al consumidor

Pérdida neta informada	$	(1.145	)	$	(1.444	)	$	(2.400	)
Ajustes relacionados con activos intangibles ⁽¹⁾	—			—			—
Pérdida neta ajustada	$	(1.145	)	$	(1.444	)	$	(2.400	)

Capital asignado promedio	$	14.791		$	14.757		$	18.736
Ajuste relacionado con el valor llave y un porcentaje de intangibles (sin incluir los derechos por servicios hipotecarios)	—			—			(2.742		)
Capital económico promedio	$	14.791		$	14.757		$	15.994

Banca global

Ingresos netos informados	$	1.590		$	1.337		$	1.584
Ajustes relacionados con activos intangibles ⁽¹⁾	1			1			2
Ingresos netos ajustados	$	1.591		$	1.338		$	1.586

Capital asignado promedio	$	46.393		$	46.762		$	49.407
Ajuste relacionado con el valor llave y un porcentaje de intangibles	(25.536		)	(25.575		)	(25.108		)
Capital económico promedio	$	20.857		$	21.187		$	24.299

Mercados globales

Ingresos netos informados (pérdida)	$	798		$	(768	)	$	1.394
Ajustes relacionados con activos intangibles ⁽¹⁾	2			3			3
Ingresos netos ajustados (pérdida)	$	800		$	(765	)	$	1.397

Capital asignado promedio	$	17.642		$	19.130		$	25.687
Ajuste relacionado con el valor llave y un porcentaje de intangibles	(3.973		)	(3.976		)	(3.873		)
Capital económico promedio	$	13.669		$	15.154		$	21.814

Gestión Global de Patrimonios e Inversiones

Ingresos netos informados	$	547		$	259		$	542
Ajustes relacionados con activos intangibles ⁽¹⁾	6			7			9
Ingresos netos ajustados	$	553		$	266		$	551

Capital asignado promedio	$	17.228		$	17.845		$	17.932
Ajuste relacionado con el valor llave y un porcentaje de intangibles	(10.641		)	(10.663		)	(10.728		)
Capital económico promedio	$	6.587		$	7.182		$	7.204

Para ver la nota, consulte la página 26.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.



Bank of America Corporation y subsidiarias
Conciliaciones en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP (continuación)
(En millones de dólares estadounidenses)
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
	Primer trimestre de 2012			Cuarto trimestre de 2011			Primer trimestre de 2011
Banca de consumidores y negocios

Depósitos

Ingresos netos informados	$	310		$	149		$	361
Ajustes relacionados con activos intangibles ⁽¹⁾	—			1			1
Ingresos netos ajustados	$	310		$	150		$	362

Capital asignado promedio	$	23.194		$	23.862		$	23.641
Ajuste relacionado con el valor llave y un porcentaje de intangibles	(17.932		)	(17.939		)	(17.958		)
Capital económico promedio	$	5.262		$	5.923		$	5.683

Servicios de tarjetas

Ingresos netos informados	$	1.038		$	1.029		$	1.571
Ajustes relacionados con activos intangibles ⁽¹⁾	3			4			6
Ingresos netos ajustados	$	1.041		$	1.033		$	1.577

Capital asignado promedio	$	20.671		$	20.610		$	22.149
Ajuste relacionado con el valor llave y un porcentaje de intangibles	(10.492		)	(10.549		)	(10.640		)
Capital económico promedio	$	10.179		$	10.061		$	11.509

Banca de empresas

Ingresos netos informados	$	106		$	65		$	109
Ajustes relacionados con activos intangibles ⁽¹⁾	—			—			—
Ingresos netos ajustados	$	106		$	65		$	109

Capital asignado promedio	$	9.082		$	8.533		$	7.910
Ajuste relacionado con el valor llave y un porcentaje de intangibles	(2.099		)	(2.099		)	(2.100		)
Capital económico promedio	$	6.983		$	6.434		$	5.810

(1) Representa el costo de los fondos, créditos de ganancias y determinados gastos relacionados con activos intangibles.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

Esta información es preliminar y se basa en los datos de la compañía disponibles al momento de la presentación.

El comunicado en el idioma original, es la versión oficial y autorizada del mismo. La traducción es solamente un medio de ayuda y deberá ser comparada con el texto en idioma original, que es la única versión del texto que tendrá validez legal.

Los inversores podrán comunicarse con:
Kevin Stitt, Bank of America, 1.980.386.5667
Lee McEntire, Bank of America, 1.980.388.6780

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Jerry Dubrowski, Bank of America, 1.980.388.2840
jerome.f.dubrowski@bankofamerica.com

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