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Deutsche Bank lanza la edición 2014 de la encuesta sobre inversiones alternativas y señala las tendencias clave que influyen en la industria de los fondos de alto riesgo
Deutsche Bank lanza hoy su decimosegunda encuesta anual sobre inversiones alternativas denominada "Alternative Investment Survey", una de las encuestas más importantes y tradicionales para quienes invierten en fondos de alto riesgo. Este año participaron más de 400 entidades inversoras, que representan más de 1,8 billones de dólares en activos para este tipo de fondos y más de dos tercios del mercado total de activos en gestión (AeG).
Barry Bausano, codirector de finanzas mundiales de alto nivel de Deutsche Bank, declaró: "Los fondos de alto riesgo continúan afianzando su posición de crecimiento en el contexto más amplio de la industria de la gestión de activos, codo a codo con los administradores de activos más convencionales. Se calcula que la industria de los fondos de alto riesgo tocará una cifra récord de 3 billones de dólares para fines de 2014 gracias al impulso generado por importantes ingresos de efectivo, que en su mayoría provienen de inversores institucionales".
Anita Nemes, directora mundial del grupo de capitales de fondos de alto riesgo para Deutsche Bank, señaló: "Estando la mayoría de los inversores satisfechos con el rendimiento de los fondos de alto riesgo, esperamos que los inversores institucionales consoliden aún más su compromiso con los fondos de alto riesgo. Los encuestados de la edición del año pasado apuntaban al 9,2% para sus carteras de fondos de alto riesgo y lograron cumplir ese objetivo, con una media ponderada de rendimiento en las carteras de fondos de alto riesgo del 9,3% para este año. De cara al futuro, los encuestados apuntan a un 9,4% para 2014".
Datos destacados de la decimosegunda encuesta anual "Alternative Investment Survey" de Deutsche Bank
- Los inversores muestran optimismo respecto del crecimiento de la industria.Se calcula que los fondos de alto riesgo tocarán una cifra récord de 3 billones de dólares para fines de 2014, en relación con los 2,6 billones de fines de 2013. Este dato deriva de las proyecciones de los inversores con respecto al ingreso neto de 171.000 millones de dólares y las ganancias relacionadas con el rendimiento del 7,3% (el equivalente a 191.000 millones de dólares).
- El compromiso de los inversores institucionales sigue consolidándose.Casi la mitad de los inversores institucionales aumentaron sus colocaciones en fondos de alto riesgo durante 2013 y el 57% planea hacer lo propio en 2014. Los inversores institucionales suman actualmente dos tercios de los activos de la industria, comparado con el tercio que sumaban antes de la crisis.
- Los inversores están satisfechos con el rendimiento de los fondos de alto riesgo. El 80% de los encuestados declara que en 2013 los fondos de alto riesgo tuvieron un rendimiento igual o mejor al esperado, después de que sus colocaciones generaran una media ponderada de ganancias del 9,3% ese año. El 63% de los encuestados y el 79% de los inversores institucionales anticipan ganancias por debajo del 10% para sus carteras de fondos de alto riesgo en 2014. Las estrategias más usadas son la apuesta por la renta variable a largo/corto plazo y en función de los acontecimientos.
- 2 y 20 ya no es la norma. En la actualidad, los inversores pagan una comisión por gestión promedio del 1,7%, y una comisión por rentabilidad promedio del 18,2%. Aunque el costo por comisión se ha reducido ligeramente, los inversores siguen dispuestos a pagar para obtener rendimiento: casi la mitad del total de los inversores asignaría comisiones mayores al 2 y 20 al administrador en caso de que este hubiera mostrado un "rendimiento contundente y sostenido en términos absolutos".
- Una mayor porción de una torta más grande: cambia la clasificación de los fondos de alto riesgo. El 39% de los inversores están adoptando una metodología en función del riesgo para colocar los activos, en relación con el 25% de 2013. El 41% de los consultores de pensiones recomienda este método a sus clientes, porque logra eliminar las restricciones históricas a la hora de colocar porcentajes en las estrategias de rendimiento absoluto, permitiendo a los administradores de rentas variables a largo/corto plazo competir con fondos de rendimiento absoluto y renta fija exclusivamente a largo plazo, dentro del presupuesto general del riesgo de renta fija.
La encuesta, llevada a cabo por la división de finanzas mundiales de alto nivel de Deutsche Bank, identifica las tendencias de una base de inversores en fondos de alto riesgo, que está en pleno crecimiento y evolución. Los encuestados son, entre otros, administradores de activos, fondos de pensiones públicas y privadas, donaciones y fundaciones, compañías aseguradoras, fondos de fondos, bancos privados, consultores en inversión y oficinas familiares.
La encuesta abarcó representantes de 29 países. Aproximadamente la mitad (46%) de los inversores encuestados administra más de 1.000 millones de dólares en fondos de alto riesgo como AeG y el 18% administra más de 5.000 millones.
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