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AM Best Afirma Calificaciones Crediticias a BUPA México, Compañía de Seguros, S.A. de C.V.
AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de C++ (Marginal), la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “b+” (Marginal), y la Calificación en Escala Nacional de México (NSR, por sus siglas en inglés) de “bbb.MX” (Buena) de BUPA México, Compañía de Seguros, S.A. de C.V. (Bupa Mexico) (Mexico). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es positiva.
Las calificaciones de Bupa México reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como débil, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administración integral de riesgos apropiada.
Las perspectivas positivas reflejan la mejora sostenida en la fortaleza de balance de la compañía, respaldada por una adecuada capitalización ajustada por riesgos, con base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), tras el cambio en el programa de reaseguro de la compañía y la retención completa de negocio de calidad.
Bupa México es una subsidiaria de The British United Provident Association Limited y está ligada a la estrategia comercial del grupo al expandirse en el mercado de seguros de México aprovechando la marca Bupa. Bupa México se enfoca en el segmento de gastos médicos mayores tanto colectivo como individual, representando el segmento individual la mayor proporción del negocio con aproximadamente el 89%. El mercado objetivo de la compañía han sido clientes con alto valor adquisitivo; sin embargo, la compañía intenta diversificarse abriendo la cobertura a otros sectores, con un mayor volumen de negocio en primas más bajas.
La histórica flexibilidad financiera favorable de la compañía había sido lograda a través de contribuciones de capital y estructura de reaseguro proporcionados por su matriz. A partir del tercer trimestre de 2021, los cambios en el programa de reaseguro de la subsidiaria mexicana aumentaron significativamente su riesgo de suscripción, presionando el BCAR. No obstante, el negocio principal de la compañía, que anteriormente era cedido en su mayor parte, ha demostrado un desempeño operativo histórico en línea con el sector, mejorando la evaluación de fortaleza de balance.
El crecimiento del volumen de negocio de Bupa México ha superado al mercado en los últimos cinco años, presentando una tasa de crecimiento anual compuesta del 13.7%. Sin embargo, uno de los factores que contrarrestan la calificación, es el bajo volumen de negocio de la subsidiaria, reflejado en una participación de mercado de más de 3% a diciembre de 2022 en una industria liderada por participantes más grandes. En junio 2023, Bupa México presentó una utilidad neta positiva de MXN 90.5 millones, resultado, principalmente, de la contención en siniestros así como de su equipo de servicios interno, el cual incluye sinergias entre áreas de servicio al cliente y un sistema central de negocio. La compañía ha seguido reduciendo los gastos operativos; no obstante, un entorno operativo desafiante y concentrado aumenta la incertidumbre acerca del éxito esperado de la nueva estrategia de negocios.
Podrían ocurrir acciones positivas de calificación como resultado de una mejora sostenida en la fortaleza de balance, como consecuencia de la exitosa ejecución de la nueva estrategia de negocios. Podrían ocurrir acciones negativas de calificación si la importancia estratégica de la compañía para el grupo BUPA disminuye, lo cual podría disminuir las expectativas de AM Best sobre el apoyo de la matriz hacia la subsidiaria mexicana. De la misma manera podrían producirse acciones negativas de calificación como resultado del riesgo de ejecución derivado de la nueva estrategia de negocios.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.
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