AM Best Revisa Perspectivas a Estable y Afirma Calificaciones Crediticias de El Águila, Compañía de Seguros, S.A. de C.V.

AM Best ha revisado las perspectivas a estable de positiva y ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A- (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “a-” (Excelente) de El Águila, Compañía de Seguros, S.A. de C.V. (El Águila) (Ciudad de México, México). Al mismo tiempo, AM Best ha afirmado la Calificación en Escala Nacional México de “aaa.MX” (Excepcional) de El Águila con perspectiva estable.

Las calificaciones de El Águila reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como fuerte, así como su desempeño operativo marginal, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.

La revisión de perspectiva en la FSR y la ICR de Largo Plazo a estable de positiva, refleja la expectativa de AM Best de que El Águila estabilice su desempeño operativo a los niveles previos mientras hace frente a la evolución del mercado actual.

Las calificaciones de El Águila también reflejan el apoyo de su compañía matriz (incluidas las continuas aportaciones de capital), Great American Insurance Company, la cual actualmente cuenta con una FSR de A+ (Superior) y una ICR de Largo Plazo de “aa-” (Superior), cada una con perspectiva estable.

El Águila, establecida en México en 1994, es una subsidiaria perteneciente en su totalidad a Great American Insurance Company. Desde 2016, El Águila se ha diversificado otras líneas de daños aparte de seguros de automóvil, sin embargo, con un enfoque en el mercado de las pequeñas y medianas empresas a través de una red independiente de distribuidores locales. Acorde al volumen de negocio en relación al mercado, la compañía está expuesta a una mayor concentración geográfica en comparación con sus competidores, siendo vulnerable a una debilitación de los mercados regionales dentro de México.

La compañía se ha enfocado en mantener mayores tasas de renovación que las que presentan sus principales competidores, invirtiendo fuertemente en gastos de mercadeo y en su canal de distribución directo en comparación con el segmento mexicano de seguros de autos que típicamente distribuye sus pólizas a través de agentes, agencias automotrices y alianzas con instituciones bancarias.

En línea con sus expectativas, el portafolio de la compañía creció un 14% en 2022 y esperaba crecer alrededor del 18% en 2023, aunque con resultados negativos. Los desafíos para El Águila en 2023 incluyen resultados netos limitados por los elevados costos de adquisición en su línea de autos, la creación de reservas catastróficas y también el impacto del huracán Otis en su portafolio. AM Best seguirá monitoreando los resultados acumulados y el impacto en la base de capital de la compañía, en medio del apoyo continuo de su compañía matriz en forma de aportaciones de capital.

La capitalización ajustada por riesgos de El Águila es fuerte, con base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), siendo el riesgo por suscripción el principal componente del capital requerido. En 2023, la compañía se benefició de la aportación de capital de su compañía matriz para respaldar su posición de capital tras dos años consecutivos de resultados negativos. En el futuro, un factor clave para la evaluación por AM Best de la fortaleza del balance serán las cuentas recuperables de reaseguro generadas por los efectos del huracán Otis en adición a el apalancamiento de las primas a capital.

Se podrían tomar acciones negativas de calificación si la base de capital de la compañía y la capitalización ajustada por riesgos se deteriora a niveles que no respalden las calificaciones actuales, como resultado de la materialización del riesgo de implementación o limitaciones a su perfil de negocios. No es probable que ocurran acciones positivas de calificación en el corto plazo, pero podrían ocurrir si El Águila sigue mejorando de forma constantes los resultados de suscripción y capitalización ajustada por riesgos. Un cambio negativo en la percepción de AM Best con respecto al nivel de importancia estratégica actual o percibida de El Águila para el grupo Great American Insurance Company también podría afectar las calificaciones de la compañía.

Este comunicado de prensa se ​​refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.

AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.

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