Moody's adquirirá Reis, un líder en datos del sector inmobiliario comercial

Moody's Corporation (NYSE: MCO) y Reis, Inc. (NASDAQ: REIS) acaban de anunciar que han firmado un acuerdo de fusión definitivo según el cual Moody's adquiere todas las acciones en circulación de Reis, en una transacción en efectivo valorada en aproximadamente 278 millones de dólares. La operación cuenta con la aprobación de las juntas directivas de ambas empresas.

Este comunicado de prensa trata sobre multimedia. Ver la noticia completa aquí: https://www.businesswire.com/news/home/20181016006093/es/

Reis es un proveedor líder de datos del sector inmobiliario comercial de Estados Unidos. Durante casi 40 años, Reis ha recopilado un enorme archivo con información detallada sobre unos 18 millones de propiedades en todo el país. Con sus análisis y pronósticos que cubren 275 mercados metropolitanos y 7700 submercados, Reis se ha convertido en el conjunto de datos de elección para los profesionales del CRE, incluidos promotores inmobiliarios, administradores, inversores, prestamistas y corredores.

Esta operación pone de relieve la misión de Moody's Analytics de capacitar a los clientes para que puedan tomar mejores decisiones financieras de manera más rápida. La combinación del gran volumen de datos de Reis con las capacidades especializadas de Moody's Analytics tiene como objetivo mejorar las prácticas analíticas en el mercado CRE y contribuir a la eficiencia y liquidez de los flujos de capital. La adquisición amplía aún más la red de proveedores de datos y análisis de Moody's Analytics en el ámbito del CRE, lo que incluye las recientes inversiones en start-ups que aplican nuevas tecnologías y enfoques innovadores para conseguir datos y ofrecer herramientas al mercado.

«El sector inmobiliario comercial es muy complicado desde el punto de vista analítico, y Reis ha dedicado décadas de esfuerzo y experiencia a la construcción de un activo de datos único, con información crítica y muy difícil de reproducir sobre esta clase de importantes activos de gran tamaño. Sus datos sobre la oferta de CRE y los conocimientos de Moody's Analytics sobre la demanda de propiedades comerciales proporcionará a los participantes del mercado una potente visión de 360 grados sobre la economía de los préstamos e inversiones del sector CRE», explicó Mark Almeida, presidente de Moody's Analytics. «Trabajando juntos, Reis y Moody's Analytics serán aún más importantes y valiosos para los profesionales de las finanzas del sector inmobiliario comercial».

Lloyd Lynford, director ejecutivo de Reis, declaró: «La unión con Moody’s permitirá acelerar nuestra visión fundacional, que es aportar transparencia a la clase de activos inmobiliarios comerciales y apoyar a todos los profesionales del mundo de los bienes raíces comerciales para que puedan tomar mejores decisiones. Nuestra junta directiva ha considerado de manera minuciosa y cuidadosa las alternativas y, tras evaluar la propuesta de Moody’s, cree que ofrece un valor convincente a nuestros accionistas y una excepcional plataforma estratégica para el crecimiento continuo, al tiempo que se benefician nuestros clientes y empleados».

Según los términos del acuerdo de fusión, Moody's iniciará una oferta pública de adquisición de todas las acciones emitidas y en circulación del capital accionario de Reis, a un valor de 23,00 dólares por acción en efectivo. La transacción está sujeta a las aprobaciones reglamentarias y condiciones habituales de cierre, incluida la oferta de la mayoría de las acciones emitidas y en circulación del capital accionario de Reis y la liquidación en virtud de la ley antimonopolio denominada Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements. Moody's también ha firmado acuerdos con determinados accionistas de la gerencia de Reis, en virtud de los cuales se han comprometido a aceptar la oferta de adquisición y a aportar todas sus acciones de Reis, que representan aproximadamente el 18% de las acciones emitidas y en circulación de la empresa.

Una vez finalizada de la oferta pública de adquisición, Moody's adquirirá el resto de las acciones de Reis al mismo precio de 23,00 dólares por acción a través de una segunda etapa de fusión. De este modo, Reis se convertirá en una filial de propiedad total de Moody's. Está previsto que la transacción finalice en el cuarto trimestre de 2018.

La transacción se financiará mediante una combinación de dinero en efectivo e instrumentos negociables. Moody's espera que la adquisición de Reis contribuya a las ganancias por acción sobre la base de los PCGA en 2020. Sobre una base del BPA ajustado, que excluye la amortización del precio de compra, la transacción representará mayores ganancias en 2019. Moody’s espera que las recompras de acciones para 2018 alcancen aproximadamente los 200 millones de dólares, en función del efectivo disponible, las condiciones del mercado y demás decisiones de asignación de capital.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP es el asesor legal de Moody's. Fried Frank Harris Shriver & Jacobson LLP es el asesor legal de Reis y Canaccord Genuity se desempeña como asesor financiero de Reis.

Para obtener más información sobre las soluciones de CRE de Moody’s Analytics, visite: https://www.moodysanalytics.com/product-list/cmm-commercial-mortgage-metrics.

ACERCA DE MOODY'S CORPORATION

Moody's es un componente esencial de los mercados globales de capital. Provee calificaciones crediticias, investigación, herramientas y análisis que contribuyen a la transparencia e integración de los mercados financieros. Moody’s Corporation (NYSE: MCO) es la casa matriz de Moody's Investors Service, que provee calificaciones crediticias e investigación sobre instrumentos de deuda y valores, y Moody's Analytics, que ofrece software innovador líder, servicios de asesoramiento e investigación para el análisis crediticio y económico y gestión de riesgo financiero. La corporación, que informó ingresos por 4200 millones de dólares en 2017, emplea aproximadamente a 12 300 personas en todo el mundo y mantiene presencia en 42 países. Para obtener más información, visite www.moodys.com.www.moodys.com.

ACERCA DE REIS

Reis proporciona información sobre el mercado inmobiliario comercial («CRE») y herramientas analíticas para profesionales inmobiliarios. Reis mantiene una base de datos patentada con información sobre todas las propiedades comerciales en los mercados metropolitanos y barrios a lo largo de Estados Unidos. Esta información es utilizada por los inversores, prestamistas y demás profesionales del sector CRE para tomar decisiones informadas acerca de compras, ventas y financiación. Además, los datos de Reis son útiles para que los inversores de deuda y capital puedan evaluar, cuantificar y gestionar los riesgos de impago y las pérdidas asociada con las hipotecas individuales, propiedades, carteras y bienes raíces respaldados por valores. Reis actualmente presta sus servicios de información a muchas de las principales instituciones crediticias de la nación, a inversores bursátiles, corredores y tasadores.

Para obtener más información acerca de los productos y servicios de Reis, visite www.reis.com y www.reisreports.com.

Información adicional importante y dónde encontrarla

La oferta pública de adquisición descrita en el presente documento no ha comenzado aún, y esta comunicación no es una oferta de compra ni una solicitud de una oferta para vender las acciones ordinarias del capital social de Reis ni ningún otro valor. En la fecha de comienzo de la oferta, Moody’s y su filial de adquisición presentarán ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos («SEC») una declaración de oferta pública de adquisición en el formulario «Schedule TO», que incluirá una oferta de compra, una carta de transmisión y los documentos relacionados. Además, Reis presentará poco tiempo después ante la SEC la declaración de solicitud/recomendación en el formulario «Schedule 14D-9». La oferta de compra de acciones ordinarias de Reis se realizará únicamente de acuerdo a la oferta de compra, la carta de transmisión y los documentos relacionados presentados como parte del «Schedule TO».

SE INSTA LOS INVERSORES Y TENEDORES DE VALORES A LEER LOS MATERIALES DE LA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN (INCLUIDOS LA OFERTA DE COMPRA, LA CARTA DE TRANSMISIÓN Y LOS DEMÁS DOCUMENTOS DE LA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN), ASÍ COMO LA DECLARACIÓN DE SOLICITUD/RECOMENDACIÓN DEL SCHEDULE 14D-9 CON RESPECTO A LA OFERTA, EN CADA CASO, YA QUE PODRÍAN SUFRIR MODIFICACIONES OCASIONALMENTE, CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, PORQUE CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE QUE DEBEN LEER CUIDADOSAMENTE ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN CON RESPECTO A LA OFERTA.

La declaración de la oferta pública de adquisición será presentada ante la SEC por Moody’s y su filial de adquisición, y la declaración de solicitud/recomendación será presentada ante la SEC por Reis. Los inversores y los tenedores de valores pueden obtener una copia gratuita de estas declaraciones (cuando estén disponibles) y demás documentos presentados ante la SEC en el sitio web de la SEC en www.sec.gov o a través de la solicitud de dichos documentos al Agente de información para la oferta, que figurará en la declaración de la oferta pública de adquisición en el formulario «Schedule TO».

Declaraciones prospectivas

Ciertas declaraciones contenidas en el presente comunicado son declaraciones prospectivas y se basan en expectativas, planes y perspectivas para los negocios y operaciones de Moody’s que involucran una cantidad de riesgos e incertidumbres. Las declaraciones prospectivas y demás información en este comunicado son válidas a fecha de hoy (excepto cuando se indique de otro modo), y Moody’s no asume obligación alguna (ni tiene intención) de complementar, actualizar o revisar dichas declaraciones sobre una base anticipatoria, ya sea como resultado de desarrollos posteriores, cambios de expectativas u otros. Moody's identifica ciertos factores, riesgos e incertidumbres que podrían causar una diferencia entre los resultados reales y los contenidos en estas declaraciones prospectivas. Estos factores, riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, interrupciones del mercado de crédito o desaceleraciones económicas que podrían afectar el volumen de deuda y otros valores emitidos en los mercados financieros nacionales y / o globales; otros parámetros que pueden afectar el volumen de la deuda y otros valores emitidos en los mercados financieros nacionales y / o globales, incluidos los problemas regulatorios y de calidad crediticia, cambios en intereses y otros problemas de volatilidad en los mercados financieros, como los relacionados con el referéndum en el Reino Unido, en el que los ciudadanos del Reino Unido votaron a favor de abandonar la UE; el nivel de actividad de las fusiones y adquisiciones en los Estados Unidos y otros países; la eficiencia incierta y las posibles consecuencias colaterales de las acciones de los Estados Unidos y otras medidas gubernamentales que afectan los mercados de crédito, el comercio internacional y la política económica; la preocupación de que el mercado pueda perjudicar nuestra credibilidad o de alguna manera afectar las percepciones del mercado sobre la integridad o utilidad de las agencias de calificación crediticia independiente; el lanzamiento de productos o tecnologías competidoras por parte de otras compañías; las presiones de precios de nuestros competidores y / o clientes; el nivel de éxito en el desarrollo de nuevos productos y la expansión global; el impacto de la regulación como NRSRO (organización de calificación estadística reconocida a nivel nacional), la posibilidad de nuevas leyes y regulaciones en los Estados Unidos, a nivel estatal o local, incluidas las disposiciones de la ley sobre reforma financiera y regulaciones resultantes de esta ley; el potencial para una mayor competencia y una regulación más estricta en la UE y otras jurisdicciones extranjeras; exposición a litigios en relación con nuestras opiniones de calificación, así como cualquier otro litigio, cualquier demanda, investigación o investigación gubernamental o regulatoria a la que Moody's pueda estar sujeta periódicamente; las disposiciones de la Ley de reforma financiera que modifica las normas de procedimiento y las reglamentaciones de la UE que modifican las normas de responsabilidad aplicables a las agencias de calificación crediticia de una manera desfavorable para dichas agencias; las disposiciones de las reglamentaciones de la UE que imponen requisitos sustantivos y de procedimiento adicionales sobre la fijación de precios de los servicios y la ampliación de los poderes de supervisión para incluir calificaciones no pertenecientes a la UE utilizadas con fines reglamentarios; la posible pérdida de empleados clave; fallas o mal funcionamiento de nuestras operaciones e infraestructura; vulnerabilidades a amenazas cibernéticas y otros problemas de seguridad cibernética; el resultado de cualquier revisión de las iniciativas de planificación tributaria global de Moody's por parte de las autoridades de auditoría tributaria; exposición a posibles sanciones penales o recursos civiles si Moody's no cumple con las leyes y regulaciones aplicables de los EE. UU. y del extranjero en las jurisdicciones en las que opera Moody's, incluidas las leyes de protección de datos y privacidad, las leyes que imponen sanciones, leyes anticorrupción y leyes locales que prohíben el pago de sobornos a funcionarios del gobierno; el impacto de las fusiones, adquisiciones u otras conciliaciones corporativas y la capacidad de Moody's para integrar con éxito los negocios adquiridos; volatilidad cambiaria y monetaria; el nivel de flujos de efectivo futuros; niveles de gasto de inversión y una disminución en la demanda de las instituciones financieras para herramientas de gestión de riesgo de crédito. Es probable que otros factores, riesgos e incertidumbres relacionados con nuestra adquisición de Reis causen que nuestros resultados reales varíen, tal vez significativamente, de los indicados en estas declaraciones prospectivas, incluyendo incertidumbres en cuanto al número de accionistas de Reis que aportarán sus acciones en la oferta; la posibilidad de que se presenten ofertas competidoras; riesgos relativos a solicitudes y aprobaciones relativos a la adquisición; el momento previsto de cierre de la adquisición; la capacidad de completar la adquisición teniendo en cuenta las diversas condiciones de cierre; dificultades o gastos inesperados en relación con la integración de las operaciones, productos y empleados de Reis en Moody's y la posibilidad de que las sinergias y otros beneficios anticipados como resultado de la adquisición no se materialicen en las proporciones previstas o en el cronograma; los riesgos de que la adquisición pueda tener un efecto negativo en el negocio de Reis o sus proyecciones, incluidos, entre otros, las relaciones con vendedores, proveedores o clientes; reclamaciones hechas por vendedores, proveedores o clientes ocasionalmente; cambios en los mercados internacionales que tienen un impacto negativo en las actividades de Reis; y la exactitud de cualquier supuesto subyacente de entre los anteriores. Estos factores, riesgos e incertidumbres, y otros riesgos e incertidumbres que podrían causar una diferencia importante entre los resultados reales de Moody's y los resultados contemplados, expresados, proyectados, anticipados o implícitos en las declaraciones prospectivas, se describen con más detalle en la sección "Factores de riesgo", en la Parte I, Artículo 1A, del Informe Anual de Moody’s en el Formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, en los documentos de la oferta pública que debe presentar Moody’s y su filial de adquisición ante la SEC y la declaración de solicitud/recomendación que debe presentar Reis en el Schedule 14D-9, además de las otras presentaciones realizadas por Moody's ocasionalmente ante la SEC o en los documentos incorporados en el presente documento en los anteriormente mencionados. Advertimos a los accionistas e inversores que la ocurrencia de cualquiera de estos factores, riesgos o incertidumbres podrían causar que los resultados reales de Moody's difieran sustancialmente de los resultados contemplados, proyectados, expresados, anticipados o implícitos en las declaraciones prospectivas, lo que podría tener un efecto sustancial y adverso en el negocio, los resultados o las operaciones de Moody’s. Es probable que, ocasionalmente, surjan nuevos factores y que Moody's no pueda predecirlos, ni sea capaz de evaluar el efecto potencial que puedan tener sobre ellos los nuevos factores.

El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la versión oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como adaptación y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es la única versión del texto que tendrá un efecto legal.

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Para Moody’s
Dorian Hare, 1 212-553-1349
Vicepresidente de relaciones con los inversores
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o
Michael Adler, 1 212-553-4667
Vicepresidente sénior de comunicaciones institucionales
[email protected]
o
Para Reis
Mark P. Cantaluppi, 1 212-921-1122
Vicepresidente y Director financiero
[email protected]
o
Ian Corydon, 1-310-571-9988
Hayden IR
[email protected]