AM Best Afirma Calificaciones Crediticias del Instituto Nacional de Seguros

AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A- (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de “a-” del Instituto Nacional de Seguros (INS) (San José, Costa Rica). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) permanece positiva.

Las calificaciones del INS reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como la más fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.

AM Best mantiene la perspectiva positiva para reflejar las aún favorables métricas de desempeño operativo obtenidas en los últimos años, así como la continua y exitosa adaptación de la compañía al entorno en el cual opera.

La capitalización ajustada por riesgos del INS, evaluada en el nivel más fuerte, de acuerdo con el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), está respaldada por un completo y adecuado programa de reaseguro, sólido desempeño operativo y su posición como la principal compañía aseguradora en Costa Rica. La evaluación del perfil de negocios del INS considera las características de mercado del país, derivadas de la Ley de Seguros de 2008 y que incluyen la robusta participación de mercado del INS, así como la garantía provista por el gobierno de Costa Rica para hacer frente a sus obligaciones domésticas.

El INS es el asegurador dominante en Costa Rica, con una participación de mercado del 72% a diciembre de 2019. La compañía posee exclusividad en la suscripción de primas de seguro de riesgo de trabajo, así como de seguros obligatorios de automóviles. El segmento de seguros obligatorios representa 26% del total de las primas suscritas en la industria y 36% del total de las primas del INS.

La perspectiva positiva en las calificaciones del INS refleja las métricas de desempeño operativo reportadas en 2019, a pesar de cierto deterioro en 2018, año durante el cual se mostró un mayor índice medio de siniestralidad e índice combinado. A diciembre de 2019, la prima bruta emitida del INS mostró un incremento del 7.5% anual, principalmente impulsada por el seguro de riesgo de trabajo obligatorio, en línea con una mejora en la actividad económica del sector asegurador de Costa Rica. En general, el INS produjo un resultado neto positivo. La perspectiva podría revisarse a estable si los resultados del desempeño operativo de la compañía en 2020 se deterioran a niveles que se alineen más con una evaluación adecuada del desempeño operativo.

El ingreso por productos financieros, basado en una política de inversión conservadora, se ha beneficiado de las tasas de interés y una estrategia prudente de diversificación, y continúa respaldando el desempeño de la compañía. El resultado neto en 2019 fue de USD 108 millones, brindando un crecimiento sólido para la base de capital a pesar del pago obligatorio de un dividendo del 25% al gobierno y a la creación de una reserva más grande como resultado del desempeño favorable del segmento de riesgo de trabajo.

AM Best prevé que el INS siga mejorando sus lineamientos de negocio al implementar progresivamente su estrategia de diversificación geográfica, la cual debería mitigar la creciente competencia en los ramos voluntarios. La compañía se encuentra en una buena posición para mantener su capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, de acuerdo con el BCAR, debido a su buena rentabilidad, prácticas apropiadas de administración de riesgos y su adecuado programa de reaseguro con reaseguradores internacionales con altas calificaciones crediticias, lo cual provee una protección adecuada ante las variaciones en la severidad de los reclamos y en eventos catastróficos.

Movimientos positivos en las calificaciones podrían ocurrir si el INS es capaz de mejorar o mantener su desempeño de suscripción y eficiencia operativa al mismo tiempo que continúa buscando la diversificación de sus ingresos, además de mejorar sus indicadores de rentabilidad y mantener su capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte. Acciones negativas de calificación podrían ocurrir si se presenta deterioro en los resultados técnicos, o si la utilidad neta disminuye, debido a cualquier pérdida que afecte significativamente la rentabilidad de la compañía y/o su base de capital a niveles que ya no respalden las calificaciones actuales.

Este comunicado de prensa se ​​refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best.

AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Nueva York, Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.

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