Bank of America Anuncia Pérdidas Netas de 276 Millones USD para el Primer Trimestre de 2014, o 0,05 USD por Acción Diluida, sobre Ingresos de 22 800 Millones USD (A)

Bank of America Corporation anunció hoy una pérdida neta de 276 millones USD o 0,05 USD por acción diluida para el primer trimestre de 2014, en comparación con 1500 millones USD o 0,10 USD por acción diluida en el mismo período del año anterior.

Los ingresos, netos de gastos de interés, sobre la base equivalente totalmente imponible (fully taxable-equivalent, FTE)^(A) disminuyeron un 3 % desde el primer trimestre de 2013 hasta alcanzar los 22 800 millones USD. Sin incluir el impacto de los ajustes de valoración del débito neto (debit valuation adjustments, DVA) de ambos períodos, los ingresos cayeron 4 % con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 22 700 millones USD^(B).

Los resultados para el primer trimestre de 2014 incluyen 6000 millones USD en gastos por litigios relacionados con el acuerdo previamente anunciado con la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (Federal Housing Finance Agency, FHFA) y las reservas adicionales, principalmente por los asuntos relacionados con las hipotecas heredadas descriptas anteriormente.

"El costo de resolver varios de nuestros asuntos hipotecarios afectó a nuestras ganancias este trimestre”, señaló el Director ejecutivo, Brian Moynihan. “Pero la capacidad de generar beneficios a partir de nuestra estrategia de negocio y con los clientes generó sólidos resultados y seguimos devolviendo el exceso de capital a nuestros accionistas".

"Durante el trimestre, nuestros índices de capital de Basilea 3 estandarizados y nuestra liquidez mejoraron a niveles récord y la calidad del crédito también lo hizo", manifestó el Director financiero, Bruce Thompson. "Además, los gastos en nuestro negocio de servicios de hipotecas heredadas, sin incluir litigios, disminuyeron 1000 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior".

Aspectos Financieros Destacados Seleccionados

¹ La base FTE es una medida financiera no establecida en los principios contables generalmente aceptados (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP). Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 21 a 23 de este comunicado de prensa. Los ingresos netos en concepto de intereses en función de los GAAP fueron de 10 100 millones USD, 10 800 millones USD y 10 700 millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013, y el 31 de marzo de 2013, respectivamente. Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, en función de los GAAP, fueron de 22 600 millones USD, 21 500 millones USD y 23 200 millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013, y el 31 de marzo de 2013, respectivamente.

² Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE, sin incluir ajustes de valoración de débitos (debit valuation adjustments, DVA) son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las ganancias por DVA (pérdidas) fueron de 112 millones USD, (617) millones USD y (145) millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013, y el 31 de marzo de 2013, respectivamente.

Los ingresos netos en concepto de intereses, sobre la base FTE, disminuyeron un 5 % con respecto al mismo trimestre del año anterior, y llegaron a 10 300 millones USD^(A). La disminución se debió a los menores rendimientos de los valores de deuda debido a una oscilación de aproximadamente 540 millones USD en los gastos de amortización de prima relacionados con el mercado. El margen de interés neto, sin incluir ajustes relacionados con el mercado, fue de 2,36 % en el primer trimestre de 2014, comparado con un 2,30 % en el primer trimestre de 2013.

Los ingresos que no provienen de intereses se mantuvieron estables en comparación con el mismo trimestre del año anterior, ya que los menores ingresos de la banca hipotecaria y las menores ganancias de la cuenta de negociación fueron compensados ​​en gran medida por los aumentos año tras año en la inversión y los ingresos de corretaje, los ingresos de la inversión de capital y las ganancias sobre la venta de valores de deuda.

La provisión para pérdidas crediticias disminuyó 41 % desde el primer trimestre de 2013 hasta alcanzar los 1000 millones USD, impulsada por la mejora en la calidad crediticia. Las pérdidas netas en préstamos disminuyeron 45 % desde el primer trimestre de 2013 hasta alcanzar los 1 400 millones USD, con un índice de pérdida neta en préstamos que cayó al 0,62 % en el primer trimestre de 2014, en comparación con el 1,14 % del mismo trimestre del año anterior. Durante el primer trimestre de 2014, la liberación de reservas fue de 379 millones USD, en comparación con una liberación de reservas de 804 millones USD en el primer trimestre de 2013.

Los gastos sin incluir intereses fueron de 22 200 millones USD, en comparación con 19 500 millones USD en el mismo trimestre del año anterior, impulsados por los mayores gastos de litigios relacionados con hipotecas, parcialmente compensados por la reducción de otros gastos en Activos de Legado y Servicios (Legacy Assets and Servicing, LAS). Los gastos de litigio, incluyendo 3 600 millones USD para la liquidación FHFA, fueron 6000 millones USD en el primer trimestre de 2014, comparado con 2 200 millones USD en el primer trimestre de 2013. El primer trimestre de 2014 incluyó 1 000 millones USD de gastos asociados con los costos de compensación de los incentivos calificados para jubilación, en comparación con los 0,9 mil millones USD del primer trimestre de 2013. Sin incluir los costos de litigio y compensación de los incentivos calificados para jubilación de ambos períodos, los gastos sin incluir intereses disminuyeron 1 200 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior.

El gasto de impuesto sobre la renta para el primer trimestre de 2014 fue de 405 millones USD sobre 681 millones USD de pérdidas antes de impuestos, en comparación con los gastos de impuestos sobre la renta de 501 millones USD sobre 2 000 millones USD de ingresos antes de impuestos en el mismo trimestre del año anterior. Al 31 de marzo de 2014, la compañía contaba con 238 560 empleados de tiempo completo, un 9 % menos con respecto al mismo trimestre del año anterior y un 1,5 % por ciento por debajo del cuarto trimestre de 2013.

Acuerdo con Financial Guaranty Insurance Co. (FGIC)

Bank of America llegó a un acuerdo con FGIC, además de los acuerdos por separado con The Bank of New York Mellon, como fiduciario, para ciertos fideicomisos de valores respaldados por hipotecas residenciales (residential mortgage-backed securities, RMBS) de segundo grado para los que FGIC proporcionó un seguro de garantía financiera. Los acuerdos resuelven todos los litigios pendientes entre FGIC y la empresa, así como las reclamaciones pendientes y potenciales de FGIC y el fiduciario en relación con presuntas violaciones de las declaraciones y garantías y otros reclamos relacionados con fideicomisos de valores respaldados por hipotecas residenciales (residential mortgage-backed securities, RMBS) de segundo grado para los que FGIC proporcionó un seguro de garantía financiera.

Siete de los acuerdos de fideicomiso ya se han completado, y los dos acuerdos de fideicomiso restantes están sujetos a nuevas aprobaciones de los inversores en un proceso que se espera que se complete dentro de los próximos 45 días. Bank of America ya ha realizado pagos por un total de aproximadamente 900 millones USD en virtud del acuerdo con FGIC y los acuerdos de fideicomiso completados y pagará un adicional de 50 millones USD si se completan los dos acuerdos de fideicomiso restantes. Los costos de los acuerdos de FGIC y fideicomiso están cubiertos por las reservas previamente establecidas. Con este acuerdo, Bank of America ha resuelto las disputas con cuatro monolíneas.

Resultados del Segmento de Negocios

La compañía informa los resultados a través de cinco segmentos de negocios: Banca de Consumidores y Negocios (Consumer and Business Banking, CBB), Servicios de Bienes Raíces al Consumidor (Consumer Real Estate Services, CRES), Mercados Globales y Gestión Global de Patrimonios e Inversiones (Global Wealth and Investment Management, GWIM) Banca Global y Mercados Globales, con el resto de las operaciones registradas en Todo lo demás.

Banca de Consumidores y Negocios (CBB)

¹ El rendimiento sobre el capital asignado promedio es una medida financiera no establecida en los GAAP. La compañía considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen esta medida de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 21 a 23 de este comunicado de prensa.

Aspectos Financieros Destacados

• Los saldos de depósito promedio para el trimestre aumentaron 32 100 millones USD, o un 6 %, con respecto al mismo período del año anterior hasta alcanzar los 534 600 millones USD. El aumento se debió al crecimiento de los productos líquidos en un entorno de bajas tasas y al impacto promedio de 11 800 millones USD de las transferencias de depósitos principalmente de la Gestión Global de Patrimonios e Inversiones (Global Wealth and Investment Management, GWIM).
• El número de clientes de banca móvil se incrementó un 19 % con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 15 millones USD, y más del 10 % de las transacciones de depósito ahora se están haciendo a través de dispositivos móviles.
• Las tasas netas de pérdida de tarjetas de créditos de consumidores de EE. UU. para el primer trimestre de 2014 fue de 3,25 % y se mantiene en niveles históricamente bajos.
• El rendimiento sobre el capital asignado promedio fue del 22,8 % en el primer trimestre de 2014 comparado con el 19,6 % en el primer trimestre de 2013.

Resumen Financiero

La Banca de Consumidores y Negocios anunció ingresos netos de 1 700 millones USD, un aumento de 210 millones USD, o un 15 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior. Los ingresos que no provienen de intereses de 2 500 millones USD aumentaron 88 millones USD principalmente debido a un aumento de la desinversión de la cartera.

La provisión para pérdidas crediticias disminuyó 140 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 812 millones USD y esto reflejó una mejora continua en la calidad crediticia parcialmente debido a las moras menores. Los gastos sin incluir intereses disminuyeron 4 % o 180 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 4 000 millones USD, debido principalmente a la reducción de gastos operativos y de personal.

Servicios de Bienes Raíces al Consumidor (Consumer Real Estate Services, CRES)

¹ Los gastos sin incluir intereses incluyen los gastos de litigio de 5 800 millones USD, 1 200 millones USD y 2 000 millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de marzo de 2013.

Aspectos Financieros Destacados

• Bank of America financió 10 800 millones USD en préstamos residenciales y de segunda hipoteca durante el primer trimestre de 2014. Esto ayudó a cerca de 36 000 propietarios a refinanciar una hipoteca existente o a comprar una vivienda a través de nuestros canales minoristas. Esto incluyó aproximadamente 3 300 personas que obtuvieron hipotecas para la compra de su primera vivienda y más de 12 800 hipotecas para prestatarios con ingresos bajos a medios.
• La cartera para nuevas hipotecas aumentó un 23 % en el final del primer trimestre de 2014 en comparación con el final del cuarto trimestre de 2013.
• La cantidad de préstamos hipotecarios de primera línea con una mora de más de 60 días pagados por el equipo de Activos de Legado y Servicios (LAS) disminuyó un 15 % durante el primer trimestre de 2014 a 277 000 préstamos con respecto a los 325 000 préstamos al final del cuarto trimestre de 2013 y disminuyeron un 58 % con respecto a los 667 000 préstamos al final del primer trimestre de 2013.
• Los gastos sin incluir intereses en LAS, y excluyendo litigios, disminuyeron a 1 600 millones USD en el primer trimestre de 2014 de 2 600 millones USD en el mismo trimestre del año anterior.

Resumen Financiero

Los Servicios de bienes raíces al consumidor informaron una pérdida neta de 5 000 millones USD para el primer trimestre de 2014, en comparación con una pérdida neta de 2 200 millones USD para el mismo período de 2013, lo que reflejó un aumento de 3 800 millones USD en los gastos de litigio. Los ingresos disminuyeron 1 100 millones USD desde el primer trimestre de 2013 hasta alcanzar los 1 200 millones USD, impulsado principalmente por una disminución de 548 millones USD en ingresos de servicios, que refleja una cartera de servicios más pequeña y una disminución de 542 millones USD en ingresos de la producción principal debido a las tramitaciones de préstamos más bajos.

Las tramitaciones de primera hipoteca de Servicios de bienes raíces al consumidor (Consumer Real Estate Services, CRES) disminuyeron un 65 % en el primer trimestre de 2014, en comparación con el mismo período de 2013 y esto reflejó una disminución en la demanda total del mercado de hipotecas de refinanciación. Los ingresos de la producción principal disminuyeron en el primer trimestre de 2014 a 273 millones USD con respecto a los 815 millones USD en el mismo trimestre del año anterior debido a un menor volumen y una reducción de los márgenes.

La provisión para pérdidas crediticias disminuyó 310 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 25 millones USD, impulsado principalmente por la continua mejora en las tendencias de la cartera, incluidos los precios de las viviendas.

Los gastos sin incluir intereses aumentaron 2 700 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 8 100 millones USD, debido a un aumento de 3 800 millones USD en gastos de litigio, parcialmente compensados por la reducción de los gastos del personal de LAS relacionados con la mora y los pagos relacionados con la mora.

Gestión Global de Patrimonios e Inversiones (Global Wealth and Investment Management, GWIM)

¹ El rendimiento sobre el capital asignado promedio es una medida financiera no establecida en los GAAP. La compañía considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen esta medida de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 21 a 23 de este comunicado de prensa.

² Los saldos totales de clientes se definen como activos administrados, activos de corretaje de clientes, activos bajo custodia, préstamos y depósitos de clientes (incluido las cuentas por cobrar de márgenes).

Aspectos Financieros Destacados

• El margen antes de impuestos fue de 25,6 % en el primer trimestre de 2014, comparado con un 25,9 % en el mismo trimestre del año anterior, marcando el quinto trimestre consecutivo de más del 25 %.
• Los cargos de administración de activos aumentaron a un récord de 1 900 millones USD, un aumento del 18,4 % con respecto al mismo trimestre del año anterior.
• Los saldos de clientes aumentaron un 7 % y llegaron a un récord de 2 400 billones USD, impulsados por el aumento de los niveles de mercado y afluencias netas. Los flujos de activos administrados (Assets Under Management, AUM) a largo plazo de 17 400 millones USD, marcaron el décimo noveno trimestre consecutivo de flujos positivos.
• Los saldos de préstamos promedio aumentaron a 115 900 millones USD, un aumento del 9 % con respecto al mismo trimestre del año anterior.

Resumen Financiero

Gestión Global de Patrimonios e Inversiones (Global Wealth and Investment Management) informó ingresos netos de 729 millones USD, una cifra ligeramente superior desde el primer trimestre de 2013, lo que reflejó un rendimiento continuo fuerte de los ingresos y bajos costos de créditos.

Los ingresos aumentaron un 3 % con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar un récord de 4 500 millones USD, impulsados por un aumento de los ingresos que no provienen de intereses relacionados con los flujos de los activos administrados a largo plazo y una mejor valoración del mercado.

La provisión para pérdidas crediticias se mantuvo relativamente estable en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Los gastos sin incluir intereses aumentaron un 3 % hasta alcanzar los 3 400 millones USD, impulsados en parte por un aumento en los gastos relacionados con los ingresos, así como el aumento de los gastos relacionados con el volumen y las inversiones adicionales en tecnología para apoyar el negocio.

El rendimiento sobre el capital asignado promedio fue del 24,7 % en el primer trimestre de 2014, una disminución con respecto al 29,4 % en el mismo trimestre del año anterior, lo que refleja la estabilidad de los ganancias, unido al aumento de las asignaciones de capital.

Los saldos de clientes aumentaron un 7 % con respecto al mismo trimestre del año anterior y llegaron a 2 400 billones USD impulsados ampliamente por los mayores niveles de mercado, los flujos de los activos administrados a largo plazo de 44 800 millones USD y un crecimiento de los préstamos a clientes al final del período de 9 500 millones USD. Los activos administrados aumentaron 96 600 millones USD o un 13 %, desde el primer trimestre de 2013 hasta alcanzar los 841 800 millones USD, impulsados por la valoración del mercado y los flujos de los activos administrados a largo plazo. Los saldos de depósito promedio disminuyeron 10 600 millones USD desde el primer trimestre de 2013 hasta alcanzar 242 800 millones USD, ya que 2400 millones USD del crecimiento orgánico fueron compensados por una migración de 13 000 millones USD a banca de consumidores y negocios (Consumer and Business Banking, CBB), principalmente en el primer trimestre de 2013.

Banca global

¹ El rendimiento sobre el capital asignado promedio es una medida financiera no establecida en los GAAP. La compañía considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen esta medida de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 21 a 23 de este comunicado de prensa.

Aspectos Financieros Destacados

• Bank of America Merrill Lynch (BAML) mantuvo una posición de liderazgo en la banca de inversión con tarifas de la banca de inversión en toda la compañía de 1 500 millones USD, sin incluir los acuerdos dirigidos por la compañía.
• BAML estuvo posicionado entre las tres principales instituciones financieras a nivel mundial en préstamos apalancados, deuda corporativa de grado de inversión, valores respaldados por activos, suscripción de acciones ordinarias, y préstamos sindicados durante el primer trimestre de 2014^(C).
• Los saldos promedio de préstamo y arrendamiento aumentaron 27 400 millones USD, o el 11 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior, y llegaron a 271 500 millones USD, con un crecimiento principalmente en las carteras de préstamos comerciales e industriales y en la cartera de bienes raíces comerciales.

• Los depósitos promedio aumentaron 35 100 millones USD, o un 16 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior, y llegaron a 256 300 millones USD, debido a la mayor liquidez de los clientes.

Resumen Financiero

La Banca Global informó ingresos netos de 1 200 millones USD en el primer trimestre de 2014, una disminución de 45 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior, ya que un aumento en los ingresos fue compensado por mayores gastos excluyendo intereses y una mayor provisión para pérdidas crediticias. Los ingresos de 4 300 millones USD aumentaron un 6 %, desde el primer trimestre del 2013, lo que reflejó un mayor ingreso neto de intereses, impulsado por el crecimiento en los saldos de los préstamos.

Los ingresos de la Banca Corporativa Global aumentaron a 1 600 millones USD en el primer trimestre de 2014, un aumento de 127 millones USD desde el mismo trimestre del año anterior, y los ingresos de la Banca Comercial Global aumentaron 80 millones USD, llegando a 1 800 millones USD. En estos resultados se incluyen los ingresos de Préstamos comerciales de 1 900 millones USD, un aumento de 116 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior, y los ingresos de Servicios de tesorería de 1 500 millones USD, un aumento de 91 millones USD con respecto al mismo período del año anterior. Las tarifas bancarias de inversión de la Banca Global, excluyendo los acuerdos dirigidos por la compañía, se mantuvieron sólidas con respecto al mismo trimestre del año anterior.

La provisión para pérdidas crediticias aumentó 116 millones USD con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 265 millones USD. El aumento de la reserva para el primer trimestre de 2014 fue de 282 millones USD, en comparación con 81 millones USD en el mismo trimestre del año anterior.

Los gastos que excluyen intereses aumentaron 186 millones USD, o un 10 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 2 000 millones USD, principalmente por las inversiones tecnológicas en las plataformas de Servicios de tesorería y préstamos, y los gastos por el personal adicional para atender a los clientes y los mayores gastos de litigio.

El rendimiento sobre el capital asignado promedio fue del 16,2 % en el primer trimestre de 2014, una disminución con respecto al 22,6 % en el mismo trimestre del año anterior, lo que refleja la estabilidad de los ganancias compensadas por el aumento de las asignaciones de capital.

Mercados globales

¹ Durante el primer trimestre de 2014, la gestión de pasivos estructurados y el DVA asociado se trasladaron a los mercados globales de Todo lo demás para alinear mejor el riesgo de rendimiento de estos instrumentos. Como tal, los ajustes de valoración de débitos (debit valuation adjustments, DVA) representan el total combinado de DVA sobre derivados y pasivos estructurados. Los períodos anteriores se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

² Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, sobre la base FTE, excluyendo los ajustes de valoración de débitos (debit valuation adjustments, DVA) y los ingresos netos excluyendo DVA, son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las ganancias por DVA (pérdidas) fueron de 112 millones USD, (617) millones USD y (145) millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013, y el 31 de marzo de 2013, respectivamente.

³ El rendimiento sobre el capital asignado promedio es una medida financiera no establecida en los GAAP. La compañía considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de los segmentos. Es posible que otras compañías definan o calculen esta medida de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 21 a 23 de este comunicado de prensa.

n/s = no es significativo

Aspectos Financieros Destacados

• Los ingresos por ventas y comerciales, sin incluir el DVA^(F), permanecieron relativamente estables desde el primer trimestre del 2013 en 4 100 millones USD.
• Los ingresos por ventas y comerciales de capital, excluyendo el DVA^(H) fueron sólidos en comparación con el mismo período del año anterior. La compañía continuó aumentando la cuota de mercado en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
• El rendimiento sobre el capital asignado promedio, excluyendo el DVA^(F), fue del 14,8 % en el primer trimestre de 2014, comparado con un 16,3 % en el primer trimestre de 2013, lo que reflejó ingresos netos estables combinados con un incremento en el capital asignado en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

Resumen Financiero

Los Mercados globales informaron un ingreso neto de 1 300 millones USD en el primer trimestre de 2014, comparado con los 1 100 millones USD en el mismo trimestre del año anterior. Excluyendo el DVA^(F), el ingreso neto fue de 1 200 millones USD en el primer trimestre de 2014, un aumento del 3 % comparado con el mismo trimestre del año anterior.

Los ingresos de los mercados globales aumentaron 235 millones USD o 5 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior hasta alcanzar los 5 000 millones USD. Excluyendo el DVA^(F), los ingresos disminuyeron 22 millones USD a 4 900 millones USD ya que las disminuciones de tasas y monedas fueron parcialmente compensadas ​​por un rendimiento más fuerte en crédito y capitales.

El ingreso fijo, las ventas de productos y moneda y el ingreso comercial, sin incluir el DVA, ^(G), fue de 3 000 millones USD en el primer trimestre de 2014, una disminución de 51 millones USD o un 2 %, con respecto al mismo trimestre del año anterior, ya que los mercados de crédito se mantuvieron fuertes, pero las tasas y las monedas se redujeron con los volúmenes más bajos del mercado y la volatilidad. Los resultados del año anterior incluyeron el impacto de una amortización de 450 millones USD relacionada con el acuerdo de un asunto de legado. Al ajustar el trimestre del año anterior para no incluir este impacto negativo, los ingresos FICC, excluyendo el DVA, disminuyeron un 15 % desde el primer trimestre de 2013.

Los ingresos por ventas y comerciales de capital, excluyendo el DVA^(H), fueron 1 200 millones USD, en consonancia con los resultados del mismo trimestre el año anterior. El actual trimestre se benefició de ganancias continuas en la cuota de mercado y los mayores saldos de financiamiento a los clientes.

Los gastos excluyendo intereses de 3 100 millones USD se mantuvieron estables en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

Todo lo demás¹

¹ Todo lo demás son actividades de administración de pasivos de activos (asset liability management, ALM), las inversiones de capital, el negocio internacional de tarjetas de consumidor, los negocios en liquidación y otros. Las actividades de ALM abarcan toda la cartera de préstamos hipotecarios de vivienda y títulos de inversión, la tasa de interés y actividades de administración de riesgo de divisa extranjera incluyendo la asignación residual de ingresos netos en concepto de intereses, el impacto de determinadas metodologías de asignación y la ineficacia de la cobertura contable.

² Los ingresos incluyen los ingresos de inversión de capital de 674 millones USD, 393 millones USD y 520 millones USD para los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de marzo de 2013, respectivamente, y las ganancias por la venta de valores de deuda de 357 millones USD, 363 millones USD y 67 millones USD para los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de marzo de 2013, respectivamente.

³ Durante el primer trimestre de 2014, la gestión de pasivos estructurados y los ajustes de valoración de débitos (DVA) asociados se trasladaron a los mercados globales de Todo lo demás para alinear mejor el riesgo de rendimiento de estos instrumentos. Los períodos anteriores se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

Todo lo demás informaron una pérdida neta de 182 millones USD en el primer trimestre de 2014, comparado con una pérdida neta de 923 millones USD para el mismo período del año anterior. La mejora fue principalmente impulsada por una disminución en la provisión para pérdidas crediticias debido principalmente a la mejora continua de las tendencias de la cartera, incluyendo el aumento de los precios de las viviendas, mayores ganancias en la venta de valores de deuda y un mayor ingreso de las inversiones de capital, debido a una ganancia por la venta de la participación restante en una inversión de la empresa. Impactando en el beneficio fiscal estaban la resolución de ciertos asuntos fiscales y temas de preferencia fiscal recurrentes en comparación con el año anterior.

Calidad crediticia

¹ Excluye las deducciones de préstamos de PCI de 391 millones USD, 741 millones USD y 839 millones USD para los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013, y el 31 de marzo de 2013, respectivamente.

² Los índices de pérdidas netas en préstamos se calculan como pérdidas netas en préstamos anuales divididas por el promedio de arrendamientos y préstamos pendientes durante el período; los resultados trimestrales se calculan anualmente.

³ Los índices de préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria se calculan como el monto de préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria dividido por el monto de préstamos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria pendientes al final del período.

⁴ Los índices de reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos se calculan como la reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos dividido por los préstamos y arrendamientos pendientes al final del período.

Nota: Los índices no incluyen los préstamos calculados según la opción de valor justo.

La calidad crediticia continuó mejorando en el primer trimestre de 2014, con una reducción de las pérdidas netas en préstamos en la mayoría de las carteras principales y la provisión para pérdidas crediticias disminuyó con respecto al mismo trimestre del año anterior. La cantidad de préstamos acumulativos con mora de más de 30 días, sin incluir los préstamos totalmente asegurados, disminuyó en todas las carteras de consumo con respecto al mismo trimestre del año anterior y nuevamente llegó a niveles bajos récord en la cartera estadounidense de tarjetas de crédito. Además, los saldos reservables revisados y los préstamos no acumulativos, los arrendamientos y las propiedades en ejecución hipotecaria también siguieron disminuyendo, un 15 % y un 22 % con respecto al mismo periodo del año anterior.

Las pérdidas netas fueron de 1 400 millones USD en el primer trimestre de 2014, una disminución con respecto a los 1 600 millones USD del cuarto trimestre de 2013 y 2 500 millones USD en el primer trimestre de 2013.

La provisión para pérdidas crediticias fue de 1 000 millones USD, una disminución de 704 millones USD con respecto al primer trimestre de 2013. Durante el primer trimestre de 2014, la liberación de reservas fue de 379 millones USD, en comparación con una liberación de reservas de 804 millones USD en el primer trimestre de 2013. La reducción de la provisión fue impulsada por la mejora en las carteras, incluyendo los mejores precios de las viviendas en los bienes raíces al consumidor, así como a la disminución de los niveles de mora en la cartera de préstamos al consumidor. Esto fue parcialmente compensado por una mayor provisión para pérdidas por créditos en la cartera comercial ya que la disminución de las pérdidas en préstamos netas fue más que compensada por el aumento de la acumulación de reservas.

La reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos del índice de cobertura por pérdidas en préstamos netas anuales aumentó 2,95 veces en el primer trimestre de 2014, en comparación con 2,78 veces en el cuarto trimestre de 2013 y 2,20 veces en el primer trimestre de 2013. Este aumento se debió a la mejora de las pérdidas netas en préstamos mencionada anteriormente. La reserva del índice de cobertura por pérdidas netas en préstamos anualizadas, sin incluir PCI fue 2,58 veces, 2,38 veces y 1,76 veces para los mismos períodos, respectivamente.

Los préstamos no acumulativos, arrendamientos y propiedades en ejecución hipotecaria fueron de 17 700 millones USD al 31 de marzo de 2014, una disminución con respecto a los 17 800 millones USD al 31 de diciembre de 2013 y los 22 800 millones USD al 31 de marzo de 2013.

Administración de capital y liquidez^1,2,3

¹ Los índices de capital normativo son preliminares hasta que se presentan ante la Reserva Federal en el Formulario Y-9C.

² El 1º de enero de 2014, las normas de Basilea 3 entraron en vigor, sujeto a las disposiciones transitorias relacionadas principalmente con las deducciones y ajustes regulatorios que afectan el capital común de nivel 1 y capital de nivel 1.

³ Los índices de capital pro forma del 4T-13 incluyen el impacto estimado de las disposiciones de Basilea 3 de transición aplicables para el 2014, como si estuviera vigente para el 4T-13 y representa una medida financiera no establecida en los GAAP.

⁴ El índice de capital común tangible y el valor tangible en los libros por acción son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 21 a 23 de este comunicado de prensa.

Basilea 3 entró en vigencia para la compañía el 1º enero de 2014, sujeto a las disposiciones transitorias relacionadas principalmente con deducciones y ajustes regulatorios que afectan el capital común de nivel 1 y capital de nivel 1. El índice de capital común de nivel 1 según el enfoque estándar de Basilea 3 para la medición de los activos ponderados en función del riesgo fue del 11,8 % al 31 de marzo de 2014, un aumento con respecto al índice pro forma de 11,7 % al 31 de diciembre de 2013.

Enfoques de Basilea 3 completamente graduales

Mientras los enfoques del Basilea 3 estándar completamente graduales y los avanzado completamente graduales no entran en vigencia hasta 2018, la compañía está proporcionando las siguientes estimaciones a los inversores con fines comparativos.

El índice estimado de capital común de nivel 1 según el enfoque estándar de Basilea 3 sobre una base completamente gradual en un 9,3 % al 31 de marzo de 2014, lo que representa un aumento con respecto al 9,1 % al 31 de diciembre de 2013.

El índice estimado de capital común de nivel 1 según el enfoque estándar de Basilea 3 sobre una base completamente gradual en un 9,9 %, una disminución con respecto al 10,0 % al 31 de diciembre de 2013, impulsado principalmente por el aumento de los activos operacionales ponderados en función del riesgo durante el período.

En relación con la regla final EE. UU. y el Aviso de Propuesta de Reglamentación (Notice of Proposed Rulemaking, NPR) publicado el 8 de abril y efectivo en el año 2018^(E), los índices estimados de apalancamiento complementario de la compañía estaban por encima del índice mínimo de apalancamiento complementariodel 5 % para el holding bancario y el índice mínimo de apalancamiento complementario del 6 % para las filiales de los bancos principales.

Al 31 de marzo de 2014, el exceso global de fuentes de liquidez fue de un total de 427 000 millones USD, comparado con los 376 000 millones USD al 31 de diciembre de 2013 y 372 000 millones USD al 31 de marzo de 2013. La deuda a largo plazo fue de 255 000 millones USD al 31 de marzo de 2014, un aumento con respecto a los 250 000 millones USD al 31 de diciembre de 2013 y una disminución con respecto a los 280 000 millones USD al 31 de marzo de 2013. El plazo requerido para obtener financiamiento fue de 35 meses al 31 de marzo de 2014 en comparación con los 38 meses al 31 de diciembre de 2013 y 29 meses al 31 de marzo de 2013.

Las acciones ordinarias emitidas al final del período y en circulación fueron de 10 530 millones USD al 31 de marzo de 2014, 10 590 millones USD al 31 de diciembre de 2013 y 10 820 millones USD al 31 de marzo de 2013. Durante el primer trimestre de 2014, se habían recomprado aproximadamente 87 millones de acciones ordinarias, por aproximadamente 1400 millones USD a un precio promedio de 16,63 USD por acción.

El 26 de marzo, la compañía anunció que tiene planificado aumentar su dividendo trimestral de acciones ordinarias a 0,05 USD por acción, a partir del segundo trimestre de 2014. Asimismo, la Junta Directiva autorizó un nuevo programa de recompra de acciones ordinarias de 4 000 millones USD. Esta autorización, que abarca acciones ordinarias y garantías, reemplaza el programa de recompra de acciones ordinarias del año anterior, que expiró el 31 de marzo de 2014.

El valor tangible en los libros por acción ^(I) fue de 13,81 USD al 31 de marzo de 2014, en comparación con 13,97 USD al 31 de diciembre de 2013 y 13,36 USD al 31 de marzo de 2013. El valor en los libros por acción fue de 20,75 USD al 31 de marzo de 2014, en comparación con 20,71 USD al 31 de diciembre de 2013 y 20,19 USD al 31 de marzo de 2013.

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Notas finales

La base FTE es una medida financiera no establecida en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 22 a 23 de este comunicado de prensa. Los ingresos netos por concepto de intereses en función de los GAAP fueron de 10 100 millones USD, 10 800 millones USD y 10 700 millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de marzo de 2013, respectivamente. Los ingresos totales, netos de gastos por concepto de intereses, en función de los GAAP, fueron de 22 600 millones USD, 21 500 millones USD y 23 200 millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de marzo de 2013, respectivamente.

B Los ingresos totales, netos de gastos por concepto de intereses, sobre la base FTE, excluyendo los ajustes de valoración de débitos (debit valuation adjustments, DVA) son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las ganancias por DVA (pérdidas) fueron de 112 millones USD, (617) millones USD y (145) millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013, y el 31 de marzo de 2013, respectivamente.

C Clasificaciones según Dealogic al 1º de abril de 2014.

D Índices de capital común de nivel 1 de Basilea 3 en una base introducida completamente graduales son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Para obtener más información sobre la conciliación en función de las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte la página 18 de este comunicado de prensa. Los estimados completamente graduales según Basilea 3 para el 31 de marzo de 2014 fueron calculados en virtud del enfoque avanzado o estándar de las reglas de Basilea 3 publicadas por la Reserva Federal, como se indica, asumiendo todas las aprobaciones del modelo reglamentario, con excepción de la reducción potencial de los activos ponderados en función del riesgo resultante de la eliminación del cargo adicional de la Medida Integral de Riesgos.

E El índice de apalancamiento complementario incluye el aumento estimado de la exposición al apalancamiento complementario, de acuerdo con el Aviso de Propuesta de Reglamentación aprobado el 8 de abril de 2014. Para el primer trimestre de 2014, el índice de apalancamiento complementario se mide utilizando el capital de nivel 1 calculado según Basilea 3 sobre una base completamente gradual, dividido por el promedio simple de la suma de los activos en balance y ciertas exposiciones fuera del balance, incluidos, entre otros elementos, derivados y operaciones de financiación de valores, al final de cada mes en el trimestre.

F Los ingresos, los ingresos comerciales y ventas, los ingresos internacionales y los ingresos netos (pérdida), excluyendo el impacto de DVA, son medidas financieras que no están establecidas en los GAAP. Las ganancias por DVA (pérdidas) fueron de 112 millones USD, (617) millones USD y (145) millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013, y el 31 de marzo de 2013, respectivamente. Durante el primer trimestre de 2014, la gestión de pasivos estructurados y los ajustes de valoración de débitos (DVA) asociado se trasladaron a los mercados globales de Todos lo demás para alinear mejor el riesgo de rendimiento de estos instrumentos. Como tal, los ajustes de valoración de débitos (debit valuation adjustments, DVA) representan el total combinado de DVA sobre derivados y pasivos estructurados. Los períodos anteriores se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

G Los ingresos por ventas y comerciales de Renta Fija, Divisas y Materias Primas (Fixed Income, Currency and Commodities, FICC), sin incluir DVA, son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las ganancias de Renta Fija, Divisas y Materias Primas (FICC) por DVA (pérdidas) fueron de 80 millones USD, (535) millones USD y (149) millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de marzo de 2013, respectivamente.

H Los ingresos por ventas y comerciales, sin incluir el impacto de DVA, son una medida financiera no establecida en los GAAP. Las ganancias de capital por los ajustes de valoración de débitos (debit valuation adjustments, DVA) (pérdidas) fueron de 32 millones USD, (82) millones USD y 4 millones USD para los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de marzo de 2013, respectivamente.

I El valor tangible en los libros por acción ordinaria es una medida no establecida en los GAAP. Es posible que otras compañías definan o calculen esta medida de manera diferente. Para obtener más información sobre la conciliación con las medidas financieras establecidas en los GAAP, consulte las páginas 22 a 23 de este comunicado de prensa.

Nota: Brian Moynihan, Director ejecutivo, y Bruce Thompson, Director de financiero, hablarán sobre los resultados del primer trimestre de 2014 en una teleconferencia hoy a las 8:30 a.m., hora del Este. Para tener acceso a la presentación y al material complementario, visite el sitio web de relaciones con los inversores de Bank of America (Bank of America Investor Relations): http://investor.bankofamerica.com. Para contar con una conexión a la teleconferencia en modo de audición solamente, comuníquese al 1-877-200-4456 (dentro de los Estados Unidos) o 1.785.424.1732 (internacional) y digite la identificación para conferencia: 79795. Por favor llame 10 minutos antes del inicio de la llamada.

Habrá disponible una repetición por webcast a través del sitio web de Relaciones con los inversores de Bank of America. También habrá disponible una repetición de la teleconferencia al mediodía el 16 de abril, hasta la medianoche del 24 de abril, por teléfono al 800.753.8546 (EE. UU.) o 1.402.220.0685 (internacional).

Bank of America
Bank of America es una de las instituciones financieras más grandes del mundo, que presta servicios a clientes individuales, pequeñas y medianas empresas y grandes corporaciones, con una amplia gama de operaciones bancarias, de inversión, administración de activos y otros productos, y servicios financieros y de administración de riesgo. La compañía brinda un servicio incomparable en los Estados Unidos; atiende a aproximadamente 49 millones de clientes y pequeñas empresas, con más de 5 100 oficinas de banca minorista y aproximadamente 16 200 cajeros automáticos, y una banca en línea galardonada con 30 millones de usuarios activos y más de 15 millones de usuarios móviles. Bank of America se encuentra entre las principales compañías de administración de patrimonio del mundo, es líder mundial en comercialización y banca corporativa y de inversión a lo largo de una amplia gama de clases de activos, y presta servicios a corporaciones, gobiernos, instituciones y personas en todo el mundo. Bank of America ofrece respaldo líder en la industria a, aproximadamente, 3 millones de propietarios de pequeñas empresas a través de una serie de productos y servicios en línea innovadores y fáciles de usar. La compañía brinda sus servicios a los clientes a través de operaciones en más de 40 países. Las acciones de Bank of America Corporation (NYSE: BAC) se cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Declaraciones a futuro
Bank of America y su gerencia pueden emitir ciertas declaraciones que constituyan “declaraciones a futuro” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Títulos de Valores Privados (Private Securities Litigation Reform Act) de 1995. Estas declaraciones se pueden identificar por el hecho de que no se relacionan específicamente con hechos históricos o actuales. Las declaraciones a futuro suelen utilizar palabras como “anticipa”, “apunta”, “espera”, “calcula”, “pretende”, “planea”, “objetivos”, “cree”, "continúa" y otras expresiones similares o verbos futuros o condicionales tales como “podrá”, “puede”, “podría”,“debería” y “pudiera”. Las declaraciones a futuro realizadas representan las expectativas, planes o proyecciones actuales que Bank of America tiene de sus resultados e ingresos futuros, negocios futuros y condiciones económicas más generalmente, y otros temas similares. Estas declaraciones no son garantía de futuros resultados ni rendimiento e implican ciertos riesgos, incertidumbres y presunciones que son difíciles de predecir y frecuentemente exceden el control de Bank of America. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los expresados o incluidos en cualquiera de estas declaraciones a futuro.

No deberá confiar indebidamente en ninguna declaración a futuro y deberá considerar todas las siguientes incertidumbres y riesgos, como también las incertidumbres y riesgos tratados en profundidad en el punto 1A. “Factores de riesgo” del Informe anual 2013 de Bank of America en el Formulario 10-K y toda otra presentación posterior de Bank of America ante la SEC: la capacidad de la compañía de resolver reclamos de recompra de declaraciones y garantías, presentados por empresas con una sola línea de negocios o privadas, y otros inversores, incluso como resultado de fallos judiciales adversos, y la posibilidad de que la compañía enfrente reclamos por servicios, valores, fraude, indemnización u otros reclamos relacionados de una o más contrapartes, incluyendo empresas con una sola línea de negocios, empresas privadas y otros inversores; la posibilidad de que no se obtenga la aprobación final del tribunal respecto de acuerdos negociados; la posibilidad de que la decisión del tribunal con respecto al acuerdo con BNY Mellon sea revocada en apelación en su totalidad o en parte; reclamos potenciales, daños, multas y sanciones, debido a litigios pendientes o futuros, y procesos regulatorios, incluso los procesos judiciales por el Departamento de Justicia de EE.UU., procuradores generales estatales y otros miembros del Grupo de Trabajo RMBS de la Unidad Especial de Ejecución contra el Fraude Financiero (Financial Fraud Enforcement Task Force) en relación con los asuntos relacionados con las hipotecas; la posibilidad de que la Comisión Europea vaya a imponer medidas correctivas en relación con su investigación de las prácticas competitivas de la Compañía; el posible resultado de la tasa LIBOR, otro tasa de referencia y consultas de divisas e investigaciones; la posibilidad de que se produzcan pérdidas de declaraciones y garantías futuras en exceso del pasivo registrado de la compañía y el rango estimado de posibles pérdidas de sus exposiciones a declaraciones y garantías; la posibilidad de que la Compañía no pueda cobrar las reclamaciones de seguro de hipoteca; la posibilidad de que se produzcan futuros reclamos, daños, sanciones y multas en exceso del pasivo registrado de la compañía y el rango estimado de las posibles pérdidas para las exposiciones de litigio; ; incertidumbres sobre la estabilidad financiera y las tasas de crecimiento de las jurisdicciones no estadounidenses, el riesgo de que esas jurisdicciones puedan tener dificultades en el pago de su deuda soberana, y las tensiones relacionadas con los mercados financieros, divisas y el comercio, y las exposiciones de la Compañía a tales riesgos, incluyendo directos, indirectos y operacionales; incertidumbres relacionadas con el momento y el ritmo de la reducción de la flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, y el impacto en las tasas globales de interés, tipos de cambio y la situación económica en varios países; la posibilidad de consultas o investigaciones futuras acerca de las actividades de ejecución hipotecaria pendientes o completadas; la posibilidad de que los retrasos de ejecución hipotecaria inesperados pudieran afectar la tasa de disminución de los costos de los pagos de la mora; incertidumbre sobre la sincronización y el impacto potencial de los requisitos de capital normativo y liquidez (incluyendo Basilea 3); el impacto negativo de la Reforma de Wall Street Dodd-Frank y la Ley de Protección del Consumidor sobre los negocios y las ganancias de la Compañía, incluso como resultado de la interpretación de otros reglamentos y normativas y el éxito de las acciones de la Compañía para mitigar dichos impactos; el impacto potencial de la implementación y los ajustes a la Regla Volcker; el impacto potencial de los futuros reglamentos derivados; los cambios adversos en las calificaciones de crédito de la Compañía de las principales agencias de calificación de crédito; las estimaciones del valor justo de determinados activos y pasivos de la Compañía; el daño a la reputación que pudiera resultar de la publicidad negativa, multas y sanciones por violaciones de las reglamentaciones y los procedimientos judiciales; la capacidad de la empresa de realizar completamente los ahorros de costos y otros beneficios anticipados del Proyecto Nuevo BAC, incluso de acuerdo con los plazos actualmente previstos; una falla en o vulneración de los sistemas operativos de la Compañía o de la seguridad o infraestructura, o de terceras partes con las que hacemos negocios, incluso como resultado de los ataques cibernéticos; el impacto en los negocios de la Compañía, su situación financiera y los resultados de las operaciones de un potencial entorno de tasas de interés más altas; y otros asuntos similares.

Las declaraciones a futuro sólo tienen validez a la fecha en que se emiten, y Bank of America no asume la obligación de actualizar las declaraciones a futuro para reflejar el impacto de las circunstancias o eventos que surjan después de la fecha de la emisión de las declaraciones a futuro.

BofA Global Capital Management Group, LLC (“BofA Global Capital Management”) es una división de administración de activos de Bank of America Corporation. Las entidades de BofA Global Capital Management ofrecen servicios y productos para la administración de inversiones destinados a inversores institucionales e individuales.

Bank of America Merrill Lynch es el nombre comercial de los negocios de banca global y mercados globales de Bank of America Corporation. Los préstamos, los derivados y otras actividades bancarias comerciales se llevan a cabo a través de las filiales bancarias de Bank of America Corporation, incluido Bank of America, N.A., miembro de la Corporación Federal de Seguros de Depósito (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC). Los valores, el asesoramiento financiero y otras actividades bancarias de inversión se llevan a cabo a través de las filiales de inversión de Bank of America Corporation (Filiales de Banca de Inversión), que incluyen a Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, que son corredores registrados y miembros de FINRA y SIPC. Los productos de inversión ofrecidos por las Filiales de la Banca de Inversión: No Están Asegurados por la FDIC * Pueden Perder Valor * No Tienen Garantía Bancaria. Los corredores de Bank of America Corporation no son bancos sino entidades legales separadas de sus filiales bancarias. Las obligaciones de los corredores no son obligaciones de sus filiales bancarias (salvo que se establezca explícitamente lo contrario), y estas filiales bancarias no son responsables de los valores que venden, ofrecen o recomiendan los corredores. Lo que antecede también se aplica a otras filiales no bancarias.

Si desea obtener más información sobre Bank of America, visite la sala de redacción de Bank of America en http://newsroom.bankofamerica.com.

www.bankofamerica.com

(1) Las ganancias diluidas (pérdida) por acción ordinaria no incluyen el efecto de cualquier instrumento de renta variable que tenga un efecto antidilusivo en las ganancias por acción. La cantidad de instrumentos de renta variable fue mayor en el primer trimestre de 2014 debido a la pérdida neta.

(2) El rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas ordinarios promedio y el valor tangible en los libros por acción ordinaria son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Consideramos que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de la Corporación. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas financieras de manera diferente. Consulte las medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 21 a 23.

(3) Los índices no incluyen los préstamos calculados según la opción de valor justo durante el período. Los índices de pérdidas en préstamos netas se calculan anualmente para la presentación trimestral).

(4) Los saldos no incluyen tarjetas de crédito para consumidores vencidas, préstamos para consumidores con garantía inmobiliaria en los que el pago de la deuda esté asegurado por la Administración Federal de Vivienda ni acuerdos contingentes a largo plazo asegurados individualmente (préstamos de vivienda totalmente asegurados) y en general, otros préstamos comerciales y para el consumidor sin garantía inmobiliaria; préstamos adquiridos con deterioro de la solvencia crediticia aunque el cliente pueda estar atrasado según el contrato; préstamos no acumulativos retenidos para la venta; préstamos no acumulativos calculados según la opción de valor justo; y préstamos improductivos con refinanciación de la deuda eliminados de la cartera adquirida con deterioro de la solvencia crediticia antes del 1º de enero de 2010).

(5) Los índices de capital normativo son preliminares hasta que se presentan ante la Reserva Federal en el Formulario Y-9C).

(6) El 1º de enero de 2014, las normas de Basilea 3 entraron en vigencia, sujeto a las disposiciones transitorias relacionadas principalmente con las deducciones y ajustes regulatorios que afectan el capital común de nivel 1 y capital de nivel 1. Nosotros informamos según Basilea 1 (que incluía las Reglas Finales de Riesgo del Mercado) al 31 de diciembre de 2013 y 31 marzo de 2013.)

(7) Sobre una base pro-forma, en virtud de las disposiciones de transición para el enfoque estándar según Basilea 3 (Transición estándar según Basilea 3), en el cuarto trimestre de 2013 el capital común de nivel 1 y los activos ponderados en función del riesgo habrían sido de 153 502 millones USD y 1 315 994 millones USD.

(8) El índice de capital común de nivel 1 equivale al capital de nivel 1, sin incluir las acciones preferidas, los valores preferentes emitidos por fideicomisos, los valores híbridos y los interés minoritarios divididos por los activos ponderados en función del riesgo.

(9) El índice de capital tangible es equivalente al capital tangible de los accionistas al final del período dividido por los activos tangibles al final del período. El índice de capital común tangible es equivalente al capital tangible de los accionistas al final del período dividido por los activos tangibles al final del período. El capital tangible de los accionistas y los activos tangibles son medidas financieras no establecidas en los GAAP. Consideramos que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de la Corporación. Es posible que otras compañías definan o calculen estas medidas financieras de manera diferente. Consulte las medidas financieras establecidas en los GAAP en las páginas 21 a 23.

(10) Según los enfoques avanzados de Basilea 3, considerando todas las aprobaciones del modelo reglamentario, con excepción de la reducción potencial de los activos ponderados en función del riesgo resultante de eliminación del cargo adicional de la Medida Integral de Riesgos.

n/s = no es significativo

Algunos montos del período anterior se reclasificaron entre los segmentos para adaptarlos a la presentación del período actual.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

La Corporación evalúa su negocio sobre la base FTE, una medida financiera no establecida en los GAAP. La Corporación considera que administrar el negocio con ingresos netos en concepto de intereses sobre la base FTE brinda un panorama más preciso del margen de intereses con fines comparativos. Los ingresos totales, netos de gastos en concepto de intereses, incluyen los ingresos netos en concepto de intereses sobre la base FTE y sobre los ingresos que no provienen de intereses. La Corporación considera los índices y análisis relacionados (es decir, los índices de eficiencia y el rendimiento neto por intereses) sobre la base FTE. Para obtener la base FTE, se ajustan los ingresos netos en concepto de intereses a fin de reflejar los ingresos exentos de impuestos basándose en el rendimiento equivalente antes de deducir impuestos, con el aumento correspondiente del gasto por impuesto a la renta. Para los efectos de este cálculo, la Corporación utiliza la tasa impositiva federal obligatoria del 35 %. Esta medida garantiza la equivalencia de los ingresos netos en concepto de intereses que surgen de las fuentes imponibles y exentas de impuestos. El índice de eficiencia mide los costos destinados a generar un dólar de ingreso y el rendimiento neto por intereses evalúa los puntos base que gana la Corporación sobre el costo de los fondos.

La Corporación también evalúa su negocio basándose en los siguientes índices que utilizan capital tangible, una medida financiera no establecida en los GAAP. El patrimonio tangible representa el monto del capital de accionistas ajustado o del capital de titulares de acciones ordinarias que se ha reducido por el fondo de comercio y los activos intangibles (excluyendo los derechos por servicios hipotecarios), neto de pasivos por impuestos diferidos relacionados. El rendimiento del capital de titulares de acciones ordinarias tangible promedio mide el aporte de ganancias de la Corporación como un porcentaje del capital de titulares de acciones ordinarias promedio ajustado. El índice de capital común tangible representa el capital final ajustado de los titulares de acciones ordinarias dividido por los activos totales menos los activos intangibles y el Fondo de comercio (sin incluir derechos por servicios hipotecarios), neto de los pasivos por impuestos diferidos relacionados. El rendimiento del capital de accionistas tangible promedio mide el aporte de ganancias de la Corporación como un porcentaje del capital de accionistas promedio ajustado. El índice de capital tangible representa el capital final ajustado de los titulares de acciones ordinarias dividido por los activos totales menos los activos intangibles y el fondo de comercio (sin incluir derechos por servicios hipotecarios), neto de los pasivos por impuestos diferidos relacionados. El valor tangible en los libros por acción ordinaria representa el capital final ajustado de los titulares de acciones ordinarias dividido por las acciones ordinarias finales en circulación. Estas medidas se usan para evaluar cómo es que la Corporación utiliza su patrimonio. Además, todos los modelos de rentabilidad, relación e inversión utilizan el rendimiento sobre el capital tangible de los accionistas promedio como medida fundamental para apoyar nuestros objetivos generales de crecimiento.

Además, la Corporación evalúa sus resultados del segmento de negocios basado en las medidas que utilizan el capital asignado promedio. La Corporación asigna capital a sus segmentos de negocios usando una metodología que considera el efecto de requisitos de capital normativo además de los modelos de capital económico internos basados en el riesgo. Los modelos de capital internos basados en el riesgo de la Corporación utilizan la metodología ajustada al riesgo, incorporando el crédito, mercado, tasa de interés, componentes de riesgo operativo y de negocios de cada segmento. El rendimiento sobre el capital asignado promedio se calcula como ingresos netos, ajustados para el costo de los fondos y los créditos de ganancias y determinados gastos relacionados con activos intangibles, divididos por el capital asignado promedio. El capital asignado y los rendimientos relacionados representan las medidas financieras que no están establecidas en los GAAP. El capital asignado se revisa periódicamente y las mejoras se hacen en base a múltiples consideraciones que incluyen, a modo ilustrativo, las exposiciones de los segmentos de negocios y el perfil de riesgo, las restricciones regulatorias y los planes estratégicos. Como parte de este proceso, en el primer trimestre de 2014, la Corporación ajustó la cantidad de capital asignado a sus segmentos de negocios. Este cambio dio lugar a una reducción del capital no asignado, que se refleja en Todo lo demás, y un aumento global de la cantidad de capital asignado a los segmentos de negocios. Los periodos anteriores no se actualizaron.

Consulte las tablas a continuación y en las páginas 22 a 23 para obtener más información sobre las conciliaciones de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP para las medidas financieras que se definen en los GAAP en relación con los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014, el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de marzo de 2013. La Corporación considera que el uso de estas medidas financieras no establecidas en los GAAP ofrece mayor claridad para evaluar los resultados de la Corporación. Es posible que otras compañías definan o calculen la información financiera de manera diferente.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

(1) No hay ajustes en los ingresos netos informados (pérdida) o en el capital asignado promedio para los Servicios de Bienes Raíces al Consumidor.

(2) Representa el costo de los fondos, créditos de ganancias y determinados gastos relacionados con activos intangibles.

(3) El patrimonio asignado promedio se compone del capital asignado promedio más el capital para la parte del fondo de comercio y los intangibles asignados específicamente al segmento de negocios.

Algunos montos del período anterior se reclasificaron para adaptarlos a la presentación del período actual.

Esta información es preliminar y se basa en los datos de la compañía disponibles en el momento de la presentación.

El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la versión oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como adaptación y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es la única versión del texto que tendrá un efecto legal.

Los inversores pueden comunicarse con:
Anne Walker, Bank of America, 1.646.855.3644
Lee McEntire, Bank of America, 1.980.388.6780
Jonathan Blum, Bank of America (Ingresos fijos), 1.212.449.3112
o
Los periodistas pueden comunicarse con:
Jerry Dubrowski, Bank of America, 1.980.388.2840
[email protected]