AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Orion Reinsurance (Bermuda) Ltd.

AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B+ (Buena) y la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “bbb-” (Buena) de Orion Reinsurance (Bermuda) Ltd. (Orion Re) (Hamilton, Bermudas). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones de Orion Re reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administración integral de riesgos apropiada.

Las calificaciones también reflejan la fuerte capitalización ajustada por riesgos de la compañía, con base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés) y la experiencia de su equipo administrativo. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación se encuentra el tamaño de la compañía, el cual limita la diversificación de negocios dado el inherente riesgo de concentración, y la sensibilidad a cambios en la estructura de su balance, y la composición del portafolio de negocios de Orion Re.

Orion Re fue fundada en diciembre de 2004 y cuenta con licencia por parte de la Autoridad Monetaria de las Bermudas (BMA, por sus siglas en inglés) para actuar como aseguradora de clase III sin restricciones de ningún tipo en su clase. La principal línea de negocio de Orion Re es el seguro de diferencia en condiciones, sin embargo, la compañía también retiene negocios de seguros específicos de vida y no vida. Orion Re cuenta con experiencia y reconocimiento en la industria de servicios públicos, así como alianzas estratégicas para asistir a reaseguradoras reconocidas de América Latina.

A diciembre de 2022, Colombia representó 58% de la prima bruta emitida de la compañía, y el resto en otros 10 países, principalmente de América Latina y el Caribe.

El crecimiento de Orion Re ha fluctuado en los últimos cinco años, lo cual es consistente con el tamaño de la compañía. La suficiencia de primas aún no se ha logrado; no obstante, la compañía ha mantenido resultados netos positivos durante la mayoría de los años, los cuales se espera que experimenten una mejora a medida que el plan de expansión del negocio de la compañía se lleve a cabo. Los resultados también están respaldados por los ingresos provenientes del negocio Rent-A-Captive, los cuales han presentado un flujo consistente durante los últimos años.

A septiembre de 2023, la compañía reportó USD 1.4 millones de utilidad neta, en el margen superior en comparación a tendencias históricas. El costo medio de siniestralidad de Orion Re se situó en 16.5%, reflejando los esfuerzos de la administración por contener sus siniestros.

La capitalización ajustada por riesgos de Orion Re, medida por el BCAR, ha mostrado una mejora desde 2019, debido principalmente a un enfoque más conservador en las políticas de inversión, lo cual ha disminuido el riesgo de los activos. Sin embargo, debido al tamaño y las operaciones de la compañía, los puntajes son sensibles a cambios en su estructura del balance y a la composición del portafolio de negocios de Orion Re.

Podrían ocurrir acciones negativas de calificación si el crecimiento de primas, cambios en el perfil de riesgo de inversión y/o suscripción, o un deterioro en los resultados operativos reduce la capitalización ajustada por riesgos a un nivel que ya no respalde las calificaciones. Aunque poco probable, podrían ocurrir acciones positivas de calificación como resultado del fortalecimiento del balance de la compañía, respaldado por un desarrollo exitoso de la estrategia de negocio.

Este comunicado de prensa se ​​refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.

AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.

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